認購期權的買家有權利以行使價(預先設定的價格)在合約到期日或之前買入正股；而認購期權的賣家被行使期權時，有責任以行使價在合約到期日或之前賣出正股。

認沽期權的買家有權利以行使價(預先設定的價格)在合約到期日或之前賣出正股；而認沽期權的賣家被行使期權時，有責任以行使價在合約到期日或之前買入正股。

¹ 只適用於有收市後交易時段的產品

² SPAN（標準組合風險分析）是芝加哥商品交易所的註冊商標

投資者可使用HKATS電子交易系統提供的標準化跨期交易組合，進行轉倉。每個跨期組合牽涉同時買入及╱或賣出同一相關資產兩個不同曆月的合約。跨期組合交易可享按40%按金減免。莊家及流通量提供者可透過屏幕交易或大手交易設施，促成客戶的跨期組合交易。

自2018年6月19日起，香港交易所將提供共45組美元兌人民幣（香港）期貨跨期組合，涵蓋產品任何合約月份對之間經成的跨期組合。

• 實物結算之美元兌人民幣（香港）期貨：合約會在最後結算日作本金交收。由賣方繳付合約指定美元金額，而買方則繳付以最後結算價（合約金額乘以最後結算價）計算的人民幣金額。有關最後結算程序請瀏覽交易所網站。
  
  
• 實物結算之美元兌人民幣（香港）期權屬歐式期權，只有「價內」¹期權會在到期日被行使。合約會在最後結算日作本金交收，即美元金額對應最後結算價值結算的人民幣金額（合約金額乘以行使價）。認購期權沽出人及認沽期權持有人以美元交付，而認購期權持有人及認股期權沽出人則以最後結算價值計算的人民幣支付。有關最後結算程序詳情請瀏覽交易所網站。
  
  

  	持有人	沽出人
  認購期權	以最後結算價值結算的人民幣金額	以美元交付
  認沽期權	以美元交付	以最後結算價值結算的人民幣金額

• 現金結算之歐元兌人民幣（香港）期貨、日圓兌人民幣（香港）期貨、澳元兌人民幣（香港）期貨及人民幣（香港）兌美元期貨：合約會在最後結算日以現金結算方式，交付合約現金結算價值與立約價值的差額。

¹ 認購期權的價內期權指正式結算價高於行使價。認沽期權的價內期權指行使價高於正式結算價。

¹ 《歐洲市場基礎設施監管規則》（「EMIR」）是根據歐洲議會及歐盟理事會第 11 條歐洲市場基礎設施監管規則（歐盟）第 648/2012 號制定的監管技術標準。

² 美國商品期貨交易委員會（「CFTC」）的商品交易法。

3 持續聯繫結算及交收系統（「CLS」）是處理跨境外匯交易的全球結算及交收系統。

¹ 按金融穩定委員會(Financial Stability Board) 2014年一份報告所述 http://www.fsb.org/wp-content/uploads/FX-Benchmarks-progress-report.pdf

• 促進亞洲時區的對沖和套利需求
• 覆蓋的超過30傢俱有大陸背景的期貨交易所參與者，並且可以吸引更多的內地商品投資者
• 可提供在全球金融市場中從事商品交易的參與者的流動性

要使用Client Connect須以公司名義申請。每家申請的公司可遞交Client Connect管理人士權限申請／維護表格，委任其專屬的Client Connect管理人士。Client Connect管理人士隨之可開立專屬的業務用戶戶口，使用Client Connect服務。

您可透過互聯網瀏覽器在電腦、平板電腦及移動裝置使用Client Connect。一般而言，穩定網絡連線下即可使用Client Connect。

業務用戶：Client Connect管理人士開立戶口時輸入的電郵地址會成為登入賬戶。

開立戶口後，所有用戶都會收到系統電郵通知，需按電郵上的指示自訂密碼。

CCASS/3 代表中央結算及交收系統（又稱中央結算系統），是由香港中央結算有限公司（香港中央結算）開發及營運的電腦化證券結算及交收系統。系統通過中央結算系統終端（又稱CCASS/3終端機）所提供基於瀏覽器的用戶界面，以及透過參與者網間連接器（PG）的直通式處理，以方便中央結算系統參與者的日常操作。結算參與者亦可透過VaR平台使用其風險功能，詳情請參閲讀VaR平台相關的常見問題。

CCASS/3終端機使用市場標準互聯網瀏覽器技術，參與者可使用配備支持版本的Microsoft Windows及瀏覽器的個人電腦進入CCASS / 3 （適用於 VaR 平台報告及其功能以外的其他服務）。線上功能以HTML（視窗）提供，界面更方便易用。

VaR平台是用於計算風險系數的風險引擎，僅適用於香港結算參與者（結算參與者）。 VaR 平台提供風險相關工具 (1) 報表檢索平台（RAP）用於下載 VaR 平台報告和 (2) VaR Online用於模擬按金及壓力測試。

VaR平台是用於計算風險系數的風險引擎，僅適用於香港結算參與者（結算參與者）。 VaR 平台提供風險相關工具 (1) 報表檢索平台（RAP）用於下載 VaR 平台報告和 (2) VaR Online用於模擬按金及壓力測試。

報表檢索平台是一個透過安全文件傳輸協議(SFTP) 工具下載 VaR 平台報表和數據文件的平台。

結算參與者可透過 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 遞交適用於香港中央結算或香港期貨結算 / 香港聯合交易所期權結算所或股份過戶登記處的報表檢索平台註冊及維護表格 (電子服務: TechS 8)，需填寫指定工作站的IP地址，以作申請報表檢索平台用戶帳戶之用。詳情請參閱報表檢索平台的技術指南。

結算參與者欲想發展用於進行按金和壓力測試計算或模擬的工具 ，可透過 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 遞交適用於香港中央結算或香港期貨結算 / 香港聯合交易所期權結算所或股份過戶登記處的報表檢索平台註冊及維護表格 (電子服務: TechS 8)，並勾選訂閲「RPF文件夾」，以作申請下載RPF之用。

結算參與者請注意，由於文檔較大，下載時需要更高的頻寬，有關不同證券及衍生產品市場綜合網絡(SDNet)頻寬下的預計下載時間，請透過Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 參閲報表檢索平台技術指南第7.1節。

VaR Online 是一款基於瀏覽器的工具，用於協助結算參與者進行模擬計算按金及壓力測試。

結算參與者可透過 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 提交表格 (電子服務: DA 1)，以作申請 VaR Online管理人仕 賬戶，並指定至少 2 名 VaR Online管理人仕可經VaR Online管理人仕平台設置和維護其指定的業務用戶。

結算參與者應參考 VaR 平台報告「MTM and Margin Requirement Report」（RMAMR01 和 RMAMR03）以估計其日終差額繳款和按金要求。請參閱 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 中的 VaR 平台用戶指南，了解報告的可供下載的時間和詳細資訊。

結算參與者可透過 VaR Online模擬計算日終按金要求，結算參與者應注意VaR Online顯示的持倉（當在“設置”選項下設定“使用持倉”為“實時”時）包含過去及當天交易日的待交收持倉，以及在當天定期反映的到期及過期持倉。若結算參與者想模擬計算更接近最終要求的結果，結算參與者可通過在剔除交易日當天的到期持倉及加入相對應已行使期權交易的持倉。 詳情請參閲 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 中的 VaR Online用戶指南。

為減輕即日追收後觀察到不利市價計值按金變動而引致的潛在抵押不足風險，現金抵押品的盈餘將不會在即日退還，而會在日終CCASS付款過程中退還。

一般而言，P類投資組合風險狀況與相應按金要求之間的關係總結如下：

結算參與者可抵押特定股票抵押品(SSC) 或特定現金抵押品(SCC) 以股票或款項交易。有關運作詳情，請參閱Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 中的技術指南《終端機使用者指引》第 7.1 節抵押品管理服務。

結算參與者可抵押特定股票抵押品(SSC) 或特定現金抵押品(SCC) 以補足持續淨額交收持倉，其將不計入差額繳款及按金要求計算。如果所應用的抵押品屬於P類投資組合，按金要求可根據抵押後的投資組合風險狀況而有所增加或減少。有關P類投資組合的風險狀況與相應的按金要求之間的關係詳情，請參閱先前的常見問題「 P類投資組合的風險狀況與相應的按金要求有什麼關係？」。

結算參與者亦可以選擇透過使用VaR Online模擬安排SSC或SCC的有關要求。請注意，SSC根據相應股份代號及交收日抵押於CCMS，而SCC乃根據相應股份代號及交易日期抵押CCMS。所有跨日淨額結算應在SSC╱SCC後進行。有關覆蓋持倉及跨日持倉淨額的詳情，請參閱Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 上的基本按金計算指引第4.3節「特定股票╱現金抵押品持倉淨額」及第4.5節「跨日持倉淨額」。

結算參與者應參考VaR平台報告「Daily Participant Margin Multiplier Report」（DWH0081C），了解自身的按金乘數及相關生效日期，請注意統一利率按金乘數會在審核日期後的下一個營業日生效。

最新的N類按金及失責基金限額的資訊從香港交易所網站的結算–風險管理部份(https://www.hkex.com.hk/Services/Clearing/Securities/Risk-Management?sc_lang=zh-HK)取得。以上資料如有變動，將透過通告公告。

每月的失責基金將在每個月的第一個工作天進行檢討，亦會不時進行臨時檢討。通告將在檢討失責基金當天（即每個月的第一個工作天）發出；而結算參與者必須在下一個工作日的下午5時45分前（經直接記除指示）支付其失責基金供款要求（如有）。

結算參與者可參考失責基金的檢討和抵押後生成的下列報表，了解自身需付的要求：

• Default Fund Requirement Report (RMADF01) – 大約上午10時半左右可經 RAP 下載
• Statement of Default Fund Contribution (CCMDF02) – 大約中午12時左右可經CCASS下載

結算參與者應參閱CCASS報告「Statement of Default Fund Contribution」(CCMDF02) 以取得其實際供款要求，並於下一個工作日 下午5時45分前（經直接記除指示）繳付。

需要。參與者應如常經Client Connect向香港結算遞交豁免補購申請。

參與者應於申請理由選擇緊急事故，並於參與者備註填寫已於何日申請進行提早補購這些當日待交付股份。

需要，這是一個雙重記錄情況。參與者應如常經Client Connect向香港結算遞交豁免補購申請。

參與者應於申請理由選擇緊急事故，並於參與者備註欄，填寫這些待交付股份是關於何日的舊有待交付股份的雙重記錄。

另外，建議參與者通過交貨指示交收，避免交收倉内股數在多批交收處理程序被用於交收比較舊的有待交付股份。

交收代理是由中央結算系統參與者（投資者戶口持有人除外）（下稱「非投資者參與者」）委任的服務供應商。交收代理可以連接中央結算系統，並在不改變參與者對香港結算履行的主要職責的前提下，代參與者在中央結算系統進行交收及其他活動。至於第三者結算模式，則是指在香港聯合交易所（交易所）進行買賣的交易所參與者，將結算職責外判給可為交易所參與者提供結算服務的「全面結算參與者」。這樣可使交易所參與者履行結算職能的安排上有多一個選擇。在第三者結算下，交易所參與者在中央結算系統沒有結算參與者身份，其身份稱為「非結算參與者」。而屬於 (i)非結算參與者的交易所參與者；或(ii)本身是結算參與者但並非中華通結算參與者而與全面結算參與者就其中華通證券交易的結算簽訂結算協議的交易所參與者，一概統稱為非中華通結算參與者。

下表概述交收代理與第三者結算模式的主要特點：

有關第三者結算的詳情，請瀏覽「第三者結算」一欄：http://www.hkex.com.hk/Services/Clearing/Securities/Getting-Started/Third-Party-Clearing-by-HKSCC-General-Clearing-Participants?sc_lang=zh-HK

在第三者結算模式下，交易參與者和結算參與者屬兩種不同的資格類別，這有助參與者更容易涉足現貨市場業務，因為在香港聯合交易所有限公司（聯交所）交易的交易所參與者，在這模式下將會有多一個選擇[1]，就是將其交易所買賣和/或中華通證券交易的結算職能外判予向交易所參與者提供結算服務的全面結算參與者。在第三者結算中，這些並非中央結算系統結算參與者資格的交易所參與者，一概統稱為非結算參與者[2]。而屬於 (i)非結算參與者的交易所參與者；或(ii)本身是結算參與者但並非中華通結算參與者而與全面結算參與者就其中華通證券交易的結算簽訂結算協議的交易所參與者，一概統稱為非中華通結算參與者[2]。

[1] 目前，交易所參與者即使是中央結算系統參與者，也可選擇將其結算及交收運作外判予交收代理。

第三者結算的推出日期為2007年12月3日。有關這模式主要特點的高層次描述，請參閱載於香港交易所網站的說明文件(只設英文版本)：

http://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Clearing/Securities/Overview/Third-Party-Clearing/TPC_EN.pdf?la=en.

中央結算系統的經紀參與者自動易名為直接結算參與者[3]。他們負責結算及交收其自有交易所買賣及中華通證券交易（如適用），他們面對中央結算系統時所享權利及須遵守的責任與經紀參與者相同。直接結算參與者以外，還有另一種結算參與者，稱之為全面結算參與者，除可結算及交收自有買賣外，並可為選擇成為非結算參與者或非中華通結算參與者的交易所參與者的買賣進行結算。

[3] 「全面結算參與者」及「直接結算參與者」統稱為中央結算系統結算參與者。

交易所參與者即使已委任交收代理，仍可選擇成為非結算參與者。基於非結算參與者不再是中央結算系統參與者，交收代理的委任亦需終止。交易所參與者需終止其中央結算系統參與者資格、取消交收代理的委任，並知會交易所其所有已委任的全面結算參與者。然後香港結算會終止交易所參與者的中央結算系統參與者資格、取消其中央結算系統賬戶，並按照指定的生效日期為交易所參與者及其新委任的全面結算參與者建立結算關係。 

對於已為其中華通證券交易委任交收代理的交易所參與者，如果該交易所參與者打算成為非中華通結算參與者並委任另一名全面結算參與者為其中華通證券交易進行結算及交收，該交易所參與者需要終止其中華通證券交易委任的交收代理。

下表總結了交收代理與第三者結算模式的主要特點：

不需要。就非結算參與者或非中華通結算參與者而言，屆時其所有「交易所買賣」[4] 及/或中華通證券買賣[5]須由其全面結算參與者結算及交收。至於在交易所執行而涉及非中央結算系統合資格證券的證券買賣，交易所參與者可按照《交易所規則》安排自行交收又或透過其全面結算參與者交收。結算協議書中最好列明相關安排。

[4] 按《交易所規則》的界定，「交易所買賣」指交易所參與者向交易所報告或在交易所完成的合資格證券（中華通證券除外）買賣。

[5] 按《交易所規則》的界定，「中華通證券交易」指通過中華通服務而在中華通市場執行關於中華通證券（包括特別中華通證券）的交易。

可以，交易所參與者可委任不同的全面結算參與者承擔其於中央結算系統就交易所買賣及中華通證券交易的結算及交收責任。

不會，這並不構成擁有權變動；第三者結算活動不會招致額外的印花稅。

非結算參與者（作為交易所參與者）須就交易所買賣支付印花稅，也仍須按《交易所規則》第十三章所訂繳付印花稅按金，但可按商業原則將印花稅相關職能外判予其全面結算參與者（例如出示成交單據、向非結算參與者客戶收取印花稅及向交易所支付印花稅）。在此情況下，非結算參與者須確保全面結算參與者完全遵守交易所參與者通告EBU/TMOC/RPS/056/03所訂明的《徵收印花稅運作程序》。

就中華通證券交易，香港結算會每日透過全面結算參與者的指定銀行戶口收取其應付的印花稅。非結算參與者或非中華通結算參與者須與其全面結算參與者訂立向非結算參與者或非中華通結算參與者客戶收取印花稅的程序。

非結算參與者仍對全面結算參與者遲交稅款或不付稅款負有主要責任。按《徵收印花稅運作程序》，交易所就全面結算參與者遲交稅款或不付款向非結算參與者徵收罰款或附加費。

為免生疑問，香港結算會直接向全面結算參與者收取中華通證券交易的印花稅，因此全面結算參與者須就遲交稅款或不付稅款負責。

非結算參與者對交易所買賣的印花稅負有主要責任。然而，根據稅務局，若非結算參與者將結算及交付責任外判予全面結算參與者，後者亦被視為買賣香港股票所涉人士，倘若非結算參與者未有就其交易所買賣支付印花稅，其全面結算參與者對有關印花稅負有責任。萬一非結算參與者未能履行其印花稅責任，而該責任又超出其之前按《徵收印花稅運作程序》向交易所繳納的按金，稅務局保留權利要求全面結算參與者履行非結算參與者的交易所買賣的印花稅責任。

就中華通證券交易，由於香港結算會透過全面結算參與者的指定銀行戶口收取其印花稅，因此全面結算參與者須就遲交稅款或不付稅款負有主要責任。

由全面結算參與者提供的結算服務，基本上由全面結算參與者與非結算參與者或非中華通結算參與者按商業條款釐定。儘管香港結算要求全面結算參與者與非結算參與者或非中華通結算參與者訂立有效、具約束力及有效力的結算協議書，香港結算並非協議的訂約方。根據《中央結算系統規則》，全面結算參與者有責任確保結算協議書須能利便全面結算參與者履行其於《中央結算系統規則及程序》下的責任，且與其該等責任一致。

任何結算服務供應商，只要獲香港結算認可為全面結算參與者，交易所參與者都可委任作為其全面結算參與者。非結算參與者或非中華通結算參與者及／或全面結算參與者應向交易所呈交「表格 11 - 簽訂結算協議書及更改結算關係通知」。

對於非結算參與者委任多於一名全面結算參與者的情况，非結算參與者須就其每名全面結算參與者提交表格 11。如果現時交易所參與者委任一名全面結算參與者同時為其交易所買賣及中華通證券交易進行結算及交收，而該交易所參與者打算委任不同的全面結算參與者為其交易所買賣或中華通證券交易進行結算及交收，則該交易所參與者及／或現時為該交易所參與者的交易所買賣及中華通證券交易進行結算及交收的全面結算參與者應向交易所呈交「表格 11 - 簽訂結算協議書及更改結算關係通知」以確認更改結算關係。

本身是結算參與者的交易所參與者一旦選擇委任全面結算參與者替其中華通證券交易進行結算及交收，其將不再被允許註冊成為香港結算中華通結算參與者，且無法為其成交的中華通證券交易或任何其他非結算參與者或非中華通結算參與者的中華通證券交易進行結算及交收。交易所參與者須終止其中華通結算參與者的資格（如果其當前是中華通結算參與者）及向交易所就結算委任呈交「表格 11 - 簽訂結算協議書及更改結算關係通知」。該交易所參與者及／或其現有的非結算參與者或非中華通結算參與者（對於中華通證券交易而言）須呈交表格 11或表格12（視乎情況而定）以確認更改結算關係或終止結算協議。

在上述任何一種情況下，全面結算參與者，應香港結算的要求，應向其提供已簽署的結算協議書的真實證明副本。

已是中央結算系統參與者但想成為非結算參與者或非中華通結算參與者的交易所參與者，需按《中央結算系統規則》預先給予一個曆月通知，方可終止其中央結算系統參與者或中華通結算參與者的資格（視乎情況而定）。作出有關變動所需的申請文件概要載於香港交易所網站：http://www.hkex.com.hk/Services/Clearing/Securities/Getting-Started/Third-Party-Clearing-by-HKSCC-General-Clearing-Participants?sc_lang=zh-HK。

非結算參與者或非中華通結算參與者要終止委任全面結算參與者，其可按結算協議書的條款終止協議書。非結算參與者或非中華通結算參與者一旦決定終止委任，須盡早遞交「表格12 ─ 終止結算協議書通知」知會交易所。非結算參與者或非中華通結算參與者需通知結算協議書的另一方以及證監會的中介機構監察科有關擬終止結算協議的意向。交易所會盡快執行終止。

如果全面結算參與者的終止委任僅涵蓋交易所買賣或中華通證券交易，而該全面結算參與者將繼續為其擁有有效，具約束力及有效力的結算協議書的交易進行結算和交收，非結算參與者和 / 或全面結算參與者必須提交表格11至交易所確認更改結算關係。

由於非結算參與者或非中華通結算參與者已外判其中央結算系統結算及交收責任予全面結算參與者，若與全面結算參與者就交易所買賣及中華通證券買賣（如適用）的結算並無有效、具約束力及有效力的結算協議，不得在交易所進行買賣。為免生疑問，當非結算參與者委任兩名不同的全面結算參與者，倘若非結算參與者就其交易所買賣並無有效、具約束力及有效力的結算協議，即使其就結算中華通證券買賣的結算協議仍然有效、具約束力及有效力，非結算參與者不得進行中華通證券買賣。因此，在終止現有全面結算參與者的委任前，非結算參與者宜先與另一名全面結算參與者訂立新的結算協議書以確保有人承擔其中央結算系統結算及交收責任，或成為中央結算系統的直接結算參與者。

DCASS Online 的連接費請參考以下列表:

有關詳情，請參閱《期貨結算公司規則》附錄A 及《期權結算所程序》附錄G。

  SDNet線路頻寬的最低要求如下：

行數的限制是取決於DCASS Online的不同視窗；例如“Trade history” 視窗的行數限制是60,000條，參與者應收窄檢檢視範圍。

對於特定功能需要高用量結算的參與者，應硏發其本身的DCASS OAPI應用程式界面。

格式限制是有的。當使用OAPI時，參與者只可於以下編輯字段內輸入英文字母及數字:

 

字段名稱 (只供英文版)	用途 (只供英文版)	適用於HKATS OAPI 程式	適用於DCASS OAPI程式
“ex_client_s”	For input account	√
“exchange_info_s”	For input free text	√
“give_up_info_s”	For input free text for Order Level Give Up	√
“lei_s”	For input free text for Legal Entity Identifier	√
“give_up_text_s”	For input free text for Give Up Trade		√
“customer_info_s”	For input free text for Rectify Trade		√

參與者可於上午7時30分至下午6時45分開始進行主要市場的交易後活動。可於T+1時段買賣的相關產品的交易後活動時間將一直維持至T+1時段截止時間。如非在上述指定時間輸入，DCASS將提示錯誤訊息「Illegal transaction time」。

T時段的DCASS線上操作於每個營業日（包括期權到期日及期貨最後交易日）下午6時45分結束。參與者應確保於指定截止時間前完成輸入。

此外，結算所強烈建議參與者在下午6時45分前的三十分鐘之前完成每日的交易後活動。下午6時45分前的三十分鐘時間應視作交易後輸入的緊急緩衝時間。

有關DCASS運作時間表，請參閱《DCASS User Guide》第1章 (只供英文版)。

如參與者預計未能在系統輸入截止時間之前完成T時段的後交易活動，應盡快聯絡DCASS熱線2979-7222。參與者應在系統輸入截止時間前填妥並遞交經正式授權的要求代處理表格。結算所將會視乎當時具備的資源，盡力代參與者輸入指示。結算所概不接受在系統輸入截止時間截止時間後才遞交的代處理表格。

有關期貨結算所及期權結算所的系統輸入截止時間，請分別參閲期貨結算公司規則第101節及期權結算規則第101節。

結算所執行要求代處理表格將按結算所規則及程序收取費用，每宗交易50元，最低收費每日500元。

聯交所期權結算所參與者如就大手交易進行交易調整，其須在該交易日當日「系統輸入截止時間」的三十分鐘之前或下一交易日系統輸入截止時間的三十分鐘之前任何時候呈交指示。詳情見《期權結算所程序》第5.4.5節。
期貨結算公司參與者就個別交易日T時段執行的大手交易進行交易調整，其可在該交易日當日系統輸入截止時間的三十分鐘之前或下一交易日系統輸入截止時間的三十分鐘之前任何時候呈交有關要求。在個別交易日T+1時段執行的大手交易的交易調整要求，則可於同一交易日T+1時段截止時間的三十分鐘之前或下一交易日系統輸入截止時間的三十分鐘之前任何時候呈交。詳情見 《期貨結算公司程序》第1.4.1節 。

有關期貨結算所及期權結算所得系統輸入截止時間，請分別參閲期貨結算公司規則第101節及期權結算規則第101節。

有關T+1時段截止時間，請參與期貨結算公司規則附錄B。

DCASS為交易及持倉管理共設有8種戶口類別：
公司戶口
客戶按金對銷戶口
莊家戶口
中轉戶口
綜合客戶戶口
暫存戶口
個別客戶戶口
平均價交易戶口

因應參與者的要求，結算所可全權為參與者開立及維持一個或以上的個別客戶戶口。個別客戶戶口是用以記錄參與者每名個別客戶的交易及持倉。個別客戶戶口的持倉，按淨額基準列賬及計算按金。參與者須確保在每一個別客戶戶口列賬的所有持倉均只屬一名客戶，且有關交易及持倉並非由經營綜合戶口業務的客戶持有。

每名期貨結算公司參與者均會有一個客戶按金對銷戶口。在期貨結算公司參與者的要求下，結算所可全權為期貨結算公司參與者開立及維持多於一個客戶按金對銷戶口。客戶按金對銷戶口用作記錄期貨結算公司參與者的個別客戶屬對銷性質的持倉。對銷準則載於《期貨結算公司程序》第二章。每個按金對銷組合中之持倉必須屬於同一客戶。客戶按金對銷戶口中的持倉按毛額基準列賬，但卻按淨額基準計算按金。期貨結算公司參與者須確保在客戶按金對銷戶口中列賬用作對銷按金的所有持倉，均可與其內部記錄對賬。
在聯交所期權結算所參與者的要求下，香港交易所可全權開立一個客戶按金對銷戶口。客戶按金對銷戶口中的持倉按毛額基準列賬，但卻按淨額基準計算按金。聯交所期權結算所參與者須確保在客戶按金對銷戶口中列賬用作對銷按金的所有持倉，均可與其內部記錄對賬。透過客戶按金對銷戶口進行按金對銷時，客戶持倉必須以一對為單位，並只有符合下列所有條件的客戶持倉方合資格用作按金對銷：
(i) 該對客戶持倉於綜合客戶戶口內；
(ii) 該對客戶持倉屬於同一實益擁有人；及
(iii) 該對客戶持倉由一個認沽短倉和一個無備兌認購短倉組成，而兩者擁有相同的正股。

DCASS中轉戶口乃為計算平均價交易或其他目的而作記録暫時撥入該戶口的交易之用。

DCASS中轉戶口記錄的持倉按毛額基準列賬。於系統輸入截止時間後仍然保留在DCASS中轉戶口的任何T時段的持倉，將被自動轉賬至有關參與者的暫存戶口内。

有關期貨結算所及期權結算所的系統輸入截止時間，請分別參閲期貨結算公司規則第101節及期權結算規則第101節。

參與者可透過「Trade History」視窗實時查詢交易細節。「交叉盤」的交易來源碼為「EMP1br」。
如參與者只希望看到股票期權市場交易，可利用「Markets」視窗過濾所需交易。
另一方面，參與者亦可參閱DCASS報表「TP001 - Position Details」及「TP003 - Position Movement Details」。

參與者可透過「Account Position」視窗查詢持倉結餘。參與者亦可參閱DCASS報表「TP001 - Position Details」及「TP002 - Position Summary」。

現時，期貨結算公司提供的跨產品持倉對銷功能適用於以下產品

(i) 恒指期權/期貨與小型恒指期權/期貨，

(ii) 恒生中國企業指數期權/期貨與小型恒生中國企業指數期權/期貨，及

(iii) 標準與自訂條款期權。

對於 (i) 及 (ii)，參與者的自動對銷及非自動對銷戶口均可使用DCASS「Account Position」視窗中的跨產品對銷功能輸入平倉要求。然而，在自動對銷戶口中的可對銷持倉，將會於營業時間結束後自動平倉。

對於 (iii)，參與者所有戶口的平倉申請必須向期貨結算公司呈交表格4「On-Behalf Internal Position Adjustment Request Form」。自動對銷戶口中的可對銷持倉“不會”於營業時間結束後的程序中自動平倉。

對外交易轉移的參與者可使用「Give Up」視窗進行對外交易轉移，以及透過「Holding Give Up」視窗查核或拒絕（如有錯）其對外交易轉移的要求。參與者可透過DCASS轉移T日交易及T-1日交易。接收交易的參與者可透過DCASS的「Holding Give Up」視窗接收或拒絕轉移交易要求。

只要對外交易轉移一方已成功提交對外交易轉移，而接受一方已成功確認接收，交易即告成功轉移。如在系統輸入截止時間過後，尚有未執行的對外交易轉移的要求（即未確認轉移交易），在多批處理程序中這些要求將自動被駁回，有關交易將繼續記録於對外交易轉移一方的參與者。

有關期貨結算所及期權結算所的系統輸入截止時間，請分別參閲期貨結算公司規則第101節及期權結算規則第101節。

期權結算所參與者可以按戶口及期權工具類別在DCASS Online以百分比或固定值自設行使準則，詳情請參閱《DCASS User Guide》第4章 (只供英文版)。

一旦在衍生產品結算及交收系統完成設定，該等行使準則將立即生效，並取代聯交所期權結算所預設的行使準則。聯交所期權結算所參與者應不時檢討其預設行使準則並作出必要的調整。

期貨結算公司會在最後交易日對未平倉的現貨月期貨合約收取結算費。
期貨結算公司會對已行使及被分配的期權合約分別收取行使費及分配費。

聯交所期權結算所則只對已行使的股票期權合約收取行使費。

聯交所期權結算所只對已行使的股票期權合約收取行使費。至於實物股票交收，參與者須支付股份交收費、交易費、證監會交易徵費、會財局交易徵費、股票印花稅及轉手紙印花稅。

有關收費詳情，請瀏覽香港交易所網站。

期貨結算公司收費表載於《期貨結算公司規則》附錄A。

聯交所期權結算所收費表載於《期權結算所程序》附錄G。

如屬參與者應付項目（如現金存款、按金、變價調整收取等），系統將發送直接扣款指示（DDI）至參與者的相關交收銀行或指定銀行進行扣款。
如屬參與者應收項目（如現金提取、變價調整發還等），系統將發送直接存款指示（DCI）至結算所的相關交收銀行將款項存入參與者的銀行戶口。
「結欠款項」及「按金不足之差額」分別指因費用/變價調整及按金責任而產生的負現金款項。

通常來說，記入前的現金餘額（包括「一般現金抵押品」及「扣存之合約貨幣」）與上日日終的現金餘額相同，除非日內出現變動如即日追補按金、現金存款及提款等。

如日內觸發按金要求及計算抵押數額重計，而結算所因為內部原因沒有追收款項（即無產生「記入／計算抵押數額結果報告」(CCMPY01)），計算抵押數額結果會顯示於下一份付款報告內（可能是下一份即日追補按金的 CCMPY01報告或日終CCMPY02報告）。

在下一份CCMPY01報告中，對於較早前計算抵押數額批次中沒有追收的款項資料，會在第132欄顯示標記「*」，以代表該計算抵押數額資料並非最新的計算資料。

對於最終的計算抵押數額批次，即CCMPY01/ CCMPY02報告內顯示的最新計算抵押數額批次，第132欄則不會顯示此標記。當參與者戶口不受期貨結算公司日常的即日風險評估變價調整的影響時，同一標記亦會在其CCMPY01（日常的即日評估）報告內顯示。

有關如何計算利息、成本及收費，請參閱期貨結算所規則及程序的附錄V和期權買賣交易所參與者結算運作程序的附錄I。利息、成本及收費將每日計算並於下一個月份的首個營業日於相關CCMS戶口內記入或扣取。結算參與者可參考每日CCMS 報告 “Collateral Parameters Information List” (CCMIR02) 的返還利率及每月CCMS報告“Monthly Interest & Accommodation Fee Report – Detail” (CCMIA02)的已記入或扣除的利息、成本及收費。

例子：

港元利率
一個月香港銀行同業拆息利率：1.98%
應付結算參與者之港元利率: (0.5 x 1.98%) - 0.25% = 0.74%

其他除港元外非負利率貨幣的認可貨幣
按當時銀行儲蓄利率加差價調整  
假設現行銀行儲蓄率及差價分別為 0.26% 及 2%: 應付結算參與者之利率為 0.26% + 2% = 2.26%

其他除港元外負利率貨幣的認可貨幣
假設結算所因負利率而產生的仼何成本：0.35%
因負利率而收取結算參與者的收費：0.35% + 0.25% = 0.60%

任何參與者擬以結算貨幣以外的認可貨幣提存現金抵押品，須於銀行營業日上午11時或之前以書面或結算所接受的其他方式通知結算所。只有在結算所的交收銀行已確認收到有關貨幣後，結算所方會接受以有關認可貨幣抵補按金需求。
通常來說，以結算貨幣以外的認可貨幣釋放現金抵押品盈餘，其生效日期會在提取抵押品之要求被接納當日的下一個銀行營業日，除日圓外，因為其生效日期會在其後的第二個銀行營業日。
結算貨幣以外認可貨幣的現金抵押品用以計值的匯率，通常參照該營業日下午四時於路透社網頁刊發的匯率。參與者須支付因交付抵押品而產生的雜費和費用。

由CCASS轉移股票至CCMS的抵押品戶口，須由聯交所期權結算所參與者的現貨市場部門（即其相關的香港結算參與者）透過“Add CCASS-TO-CCMS Stock Transfer”功能進行。反之，聯交所期權結算所參與者可以使用CCMS中的“Add CCMS-TO-CCASS Stock Transfer”功能。

成功執行解除備兌的要求後，解除備兌的股份將被視為「待釋放」結餘。在下一營業日早上確認款項交收後，解除備兌的股份將從「待釋放」結餘中釋出，放入到一般抵押品結餘。這時聯交所期權結算所參與者可將該等股份從其CCMS的抵押品戶口轉回到CCASS的相關香港結算參與者抵押品戶口內。

除初次供款外，期貨結算公司及聯交所期權結算所亦可要求每名參與者向儲備基金作不定額供款。期貨結算公司及聯交所期權結算所會於每月第一個營業日評估儲備基金的充足水平，以決定是否需要要求不定額供款。除每月定期評估外，如期貨結算公司或聯交所期權結算所認為需要，亦會不時重新計算並要求參與者作不定額供款。

供款方法有如下：

參與者可查閱結算所通告中有關儲備基金供款/退還的通知。有關個別供款要求的詳情，可見DCASS Online發出的RP008報告 - 即期貨結算公司參與者額外保證金 （適用於期貨結算公司參與者）或聯交所期權結算所儲備基金供款通知（適用於聯交所期權結算所參與者）。

期貨結算公司/聯交所期權結算所參與者向儲備基金作出的額外供款，會於結算報告(RP008)發出後第一個營業日下午四時或之前透過直接付款指示從參與者的公司銀行戶口扣除。而期貨結算公司/聯交所期權結算所參與者的儲備基金供款盈餘亦會於同日透過直接存款指示存入其登記銀行戶口。

參與者向結算所提交的所有書面申請表格均須經適當人士簽署批准。結算所不會處理沒有授權簽署的書面申請表格。
如授權簽署有變，參與者須經Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 提交「 AC 11 更改獲授權簽署人士表格」及規定的證明文件通知結算所。此外，參與者亦須提供負責CCMS/DCASS操作、按金追收及資訊技術事宜的職員的聯絡資料（包括流動電話號碼及電郵地址）。如聯絡資料有變，參與者須經Client Connect  (https://connect.hkex.com.hk) 提交「 AC 13 更改公司資料及聯絡人表格」通知結算所。
參與者須確保聯絡資料為最新資料，以便萬一出現緊急情況，結算所可聯絡到參與者。
有關詳情，參與者可致電DCASS熱線2979-7222。

進入共同抵押品管理系統須要透過(i) 使用雙重認證，透過常規密碼與以流動應用程式電郵生成一次性密碼; 或(ii)使用數子證書的聰明咭作為保安編碼器進行身份驗證，而聰明咭驗證方式暫定於2023年9月4日（星期一）起停用。

此外，參與者亦須委任本身的管理人士管理其共同抵押品管理系統使用者的基本保安資料。管理人士可使用其管理人士聰明卡進入共同抵押品管理系統保安管理功能（https://www.ccass.com/dms）。詳情見Client Connect 上的《共同抵押品管理系統終端機使用者指引》。

請參閱香港交易所網站「颱風、極端情況及黑色暴雨期間的安排」。