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期權策略概覽
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沽出跨期認購期權
| 策略 |
沽出跨期認購期權 |
| 成份 |
沽出遠期月份認購期權，並買入近期月份而相同行使價/水平的認購期權 |
| 潛在盈利 |
只限於已收取的期權金淨額 |
| 最大虧損 |
- 當正股價/指數水平在近期月份的到期時等如行使價/水平
- 只限於近期認購期權的時間值虧損減去遠期認購期權的時間值虧損
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| 時間值影響 |
負面 |
| 備註 |
跨期認購期權短倉和跨期認沽期權短倉的特性大致相似，主要不同的地方為可收取的期權金淨額數目，而數目的大小取決於行使價/水平的高低。此外，此策略或許需要繳付按金，而所持短倉亦有機會在到期日前被行使。 |
例子
| 成份 |
沽出「ABC三月200元認購」，收取 30元，並買入「ABC一月200元認購」，付出 20元 |
| 期權金淨額 |
收取 30元 – 20元 = 10元 |
| 錄得盈利 |
當正股價在近期月份之到期時遠離於 200元 |
| 潛在盈利 |
10元 |
| 潛在虧損 |
一月份認購期權的時間值虧損減去三月份認購期權的時間值虧損 |
| 時間值影響 |
負面 |
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