mobile search

結算服務

場外衍生產品結算服務

香港交易所成立香港場外結算有限公司(場外結算公司),用以提供場外衍生產品的結算服務。香港交易所持有場外結算公司已發行股本總額75%,而餘下25%則由創始股東所持有。場外結算公司現正提供結算會員間直接交易的利率掉期(IRS)產品、不交收遠期合約(NDF)及交叉貨幣掉期(CCS)的結算服務。有關可結算的場外衍生產品種類可參閱如下

結算會籍

有興趣參與場外衍生產品結算或提供客戶結算服務的機構,需先獲得結算會員資格。申請機構需要符合一系列有關資本、法規及運作要求,方可成為結算會員。有關結算會員申請需符合的要求可參閱如下

結算門戶網站(OASIS

結算門戶網站(OASIS為場外結算公司與結算會員間用以溝通主要訊息及日常運作的操作平台。透過OASIS,結算會員可以︰

B02A24241D934714AD273561037F6D6D 向場外結算公司呈交存入/提取抵押品的指示。
B02A24241D934714AD273561037F6D6D 獲取有關其戶口的交易、結算、風險管理及市場數據的報告。
B02A24241D934714AD273561037F6D6D 利用保證金模擬計算器模擬新交易加入現有交易組合後的保證金要求。

結算會員可透過證劵及衍生產品市場綜合網絡(SDNet/2登入結算門戶網站。有關SDNet/2的安裝程序可參閱以下資料册(只提供英文版本)

提交結算交易

場外結算公司開發場外交易結算及交收系統(OCASS作為結算平台。OCASS是一個多功能綜合系統,能夠提供交易責務變更、交易登記、估值、交易週期處理、抵押品及保證金結算、市場數據、存金及使用者日常運作及報告介面等多種功能。目前為止已有MarkitwireDSMatch認可交易登記系統(ATRS連接到OCASS。結算會員可利用任何一個認可交易登記系統呈交交易以進行結算。當有關交易於認可交易登記系統完成交易雙方的確認手續,交易資料隨即會送到OCASS。場外結算公司會於確認結算登記前先進行實時檢查,以確保交易本身符合產品格規定及結算會員有足夠抵押品接納新結算交易。

就已被接受結算及已記錄在OCASS的交易,場外結算公司會擔任雙方結算會員的共同對手方。原來雙方結算會員之間的交易會由宗個別的交易(見附圖)所替代。

Novation diagram(Chi)

作為共同對手方,場外結算公司對每宗已結算交易承擔相關的交易對手風險。場外結算公司對已結算交易的權益及責任,會一直維持直到有關交易的到期日,或直到有關交易被取消結算為止。

其他結算運作

當交易登記完成,場外結算公司會支援對已結算交易的以下操作。

B02A24241D934714AD273561037F6D6D 抵押品管理

場外結算公司採取一套穩健的抵押品管理架構以決定合格抵押品並適當控制相關風險。有關合格抵押品的種類及折抵率細節可參閱如下

B02A24241D934714AD273561037F6D6D 風險管理

場外結算公司建立一套穩健並符合國際標準的風險管理架構,以適當控制當場外結算公司作為中央對手方時衍生的信用風險,市場風險與流動性風險。有關場外結算公司風險管理架構細節請參閱如下

 

B02A24241D934714AD273561037F6D6D 結算金額交收及交易後的管理  

場外結算公司會為已結算交易進行隨後的利率/滙率定價,以計算相符於交易約定的交收金額。另外OCASS亦會自動計算已結算交易的交易費用,價格校正利息及抵押品利息。有關所有應付及應收金額的資料會根據結算規則及結算程序所訂明的方法通知結算會員並進行淨額交收。有關場外結算公司交收安排可參閱 

B02A24241D934714AD273561037F6D6D 報告

有關已結算交易的資料會以用戶報告形式於OASIS作定期發佈。有關現時發佈予結算會員的用戶報告詳情與及用途,可參閱如下(只提供英文版本)

 


更新日期 2016年8月15日

加載中