常問問題 
31/08/2009 
 

第五章

市場運作及交易須知

 

5.1

參與香港市場

 

5.1.1

投資者可如何參與香港證券及衍生產品市場?如何選擇證券商或期貨商? 

投資者如欲在香港市場進行證券及衍生產品買賣,需透過於證券及期貨事務監察委員會(證監會)註冊的持牌人或註冊機構來進行。投資者可於證監會網頁(www.sfc.hk)內的「持牌人及註冊機構的公眾紀錄冊」查閱持牌人名單及其可進行的交易活動。

若持牌人或註冊機構是交易所參與者,其交易設備可直接接駁到交易所的交易系統。交易所參與者的名單見於香港交易所的網頁「市場運作」下「交易及結算所參與者」內之「參與者資料」欄目。

投資者選擇證券或期貨商時應比較不同公司的服務及收費。一些公司會為客戶提供深入的研究報告或投資意見或其他增值服務,收取的佣金可能相對地較高,另一些公司只代客買賣證券,並無提供額外服務,收費也可能相對地廉宜。某些公司可能只處理現金戶口買賣,而另一些公司則會提供全權信託戶口或俗稱「孖展」的保證金戶口交易。投資者宜先衡量自己的投資及財務需要,然後才決定委托最適合自己的證券或期貨商,開立現金或保證金戶口。

香港交易所經營一個自由開放的證券及衍生產品市場,歡迎各地投資者參與。惟外地投資者在香港進行交易前,應遵守本身所在地區規範國民於其他市場投資的規定。

 

5.1.2

中國內地個人投資者可透過甚麼渠道參與香港證券市場?

目前,內地個人投資者已可透過QDII產品投資香港證券市場。

QDII(Qualified Domestic Institutional Investors,即合格境內機構投資者)是指符合資格的境內金融機構接受境內投資者委託,按事先約定的投資計劃和方式,在境外進行規定的金融產品投資,投資收益與風險由投資者或投資者與銀行按照約定方式承擔。

對個人投資者來說,透過QDII,投資者將手上的資金直接交給銀行、保險公司、基金公司等,讓他們代為投資到境外的資本市場,拓寬了境內個人投資者的投資渠道,使投資者能夠真正實現自己的資產在全球範圍內進行配置,在分散風險的同時,充分享受全球資本市場的成果。

有關已獲得投資額度的最新QDII名單、這些機構的產品詳情及認購方法,請留意內地機構的最新公布。

 

5.1.3

開設證券或期貨戶口的程序為何?    

投資者開設證券或期貨戶口時須填寫開戶表格,並簽署客戶協議。有關客戶協議的基本內容規定(包括指定的風險披露聲明書),載於《證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》。

由於客戶協議是對投資者具約束力之法律文件,因此投資者必須在確定所有資料均是真確無誤的情況下,方可簽署客戶協議。如果投資者有任何疑問,應徵詢法律顧問的意見。

為保障本身利益,投資者應親身前往證券或期貨公司的辦事處辦理開戶手續。在進行證券或期貨買賣前,投資者應該知道證券或期貨產品交收的限期,計算佣金、利息和其他收費的方法。為保障市場的利益,證券或期貨公司亦可能要求投資者提供介紹書,或要求投資者經由現有客戶或證券公司相熟的其他人士介紹,以了解客戶履行買賣證券責任的能力。