常問問題 
31/08/2009 
 

第五章

市場運作及交易須知

 

5.3

交易後安排:證券交收及存管

 

5.3.1

證券結算所香港結算會否處理投資者與中央結算系統參與者(例如證券經紀)之間的交收﹖

香港交易所全資附屬公司香港中央結算有限公司(香港結算)僅為其結算參與者(即證券經紀)提供交收服務,而投資者必須透過其證券商就其股份買賣進行交收。

投資者可直接在中央結算系統開設股份戶口,成為投資者戶口持有人。投資者戶口持有人仍須透過中央結算系統結算參與者進行股份買賣及有關交收,但他們可以賬面形式與結算或託管商參與者進行股份調撥,從而享受電腦化賬面交收系統的優點。股份調撥須由中央結算系統的結算或託管商參與者發出「投資者交收指示」,然後由有關投資者戶口持有人確認。如果當中涉及款項交收,香港結算會在股份調撥交易完成後向香港銀行同業結算有限公司的結算系統發出電子收付款指示,在雙方的指定銀行戶口扣除或存入款項。香港結算在股份調撥交易上只擔當輔助人的角色,投資者仍要自行管理在交收過程中所涉及的風險。

 

5.3.2

投資者有甚麼方法查察其證券戶口活動

在香港,證券商在每項交易完成後會向投資者發出成交單據,或於成交當天收市後發出日結單,如果投資者通過網上交易服務買賣,證券商會向投資者發出交易確認通知。證券商亦會每月寄發戶口結單,投資者應小心核對所有單據上的資料。

投資者亦可在香港結算的中央結算系統開設「投資者戶口」。透過此戶口,投資者可將本身實益擁有的股票存入中央結算系統代為託管。投資者需注意,此乃一個讓投資者存管股票的戶口,股票買賣仍然是透過經紀進行,但只有投資者本人才可授權將股份轉出戶口。

對於選擇將股票交託予經紀或託管商的投資者而言,他們則可要求其經紀或託管商為他們在香港結算的中央結算系統開立「附寄結單服務的股份獨立戶口」(英文全名:「Stock Segregated Account with Statement Service」;簡稱:「SSA」)。「SSA」是經紀或託管商在中央結算系統其戶口名下為其客戶個別開立的附屬戶口,香港結算獲授權直接向這些附屬於經紀或託管商的投資者戶口提供活動結單及/或月結單,及容許附屬戶口的投資者使用若干系統服務。活動結單顯示戶口當日的股份轉移活動,戶口月結單則顯示結單日期當天戶口內所有股份的結餘(包括任何零結餘)。「SSA」為投資者提供核實持股紀錄的另一方便途徑。 

有關「投資者戶口」及「SSA」的進一步資料,請瀏覽香港交易所網站「產品及服務」下「結算服務」內的「證券結算及交收服務」欄目,或致電香港結算客戶服務中心,電話:2979 7000。個人及機構投資者皆可開設「投資者戶口」,有興趣開立的人士請聯絡香港結算;而對SSA有興趣的投資者,則可聯絡其經紀或託管商,他們會通知投資者有關開戶的條款細則。

 

5.3.3

甚麼是「投資者戶口」﹖

「投資者戶口」由香港結算提供,是一個讓投資者存管股票的戶口,透過此戶口,投資者可將本身實益擁有的股票存入中央結算系統代為託管。投資者需注意,股票買賣仍然是透過經紀進行,但只有投資者本人才可授權將股份轉出戶口。另外,香港結算亦向「投資者戶口」持有人提供全面的代理人服務(包括表決、派發股息及權益、分發有關供股及收購建議等企業行動或活動的通知)及結單服務。

個人及機構投資者皆可開設「投資者戶口」,有關「投資者戶口」的詳情,請瀏覽香港交易所網站「產品及服務」下「結算服務」內的「證券結算及交收服務」欄目,或致電香港結算客戶服務中心,電話:2979 7000

 

5.3.4

甚麼是「附寄結單服務的股份獨立戶口」(簡稱「SSA)

「SSA」(全名Stock Segregated Account with Statement Service) 是經紀或託管商在中央結算系統其戶口名下為其客戶個別開立的附屬戶口,香港結算獲授權直接向這些附屬於經紀或託管商的投資者戶口提供活動結單及/或月結單,及容許附屬戶口的投資者使用若干系統服務。活動結單顯示戶口當日的股份轉移活動,戶口月結單則顯示結單日期當天戶口內所有股份的結餘(包括任何零結餘)。「SSA」為投資者提供核實持股紀錄的另一方便途徑。

另外,「SSA」亦為投資者提供多項服務,投資者可透過「結算通」電話系統及CCASS 互聯網系統查閱戶口內的股份轉移及結餘、確認股份轉移及發出投票指示,亦可選擇收取有關戶口內股份轉移活動的短訊/電郵提示。在股份轉移前,投資者可選擇確認以「毋須付款」或「貨銀對付」方式的指示。此外,投資者可直接從股份過戶登記處收取公司通訊。

有關「SSA」的進一步資料,請瀏覽香港交易所網站「產品及服務」下「結算服務」內的「證券結算及交收服務」欄目,或致電香港結算客戶服務中心,電話:2979 7000。有興趣開立「SSA」的投資者,請直接聯絡其經紀或託管商,他們會通知投資者有關開戶的條款細則。

 

5.3.5

「投資者戶口」和「附寄結單服務的股份獨立戶口」(簡稱「SSA)甚麼主要分別﹖

「投資者戶口」和「SSA」的主要分別是:「投資者戶口」內的股票是由投資者以其名義存入中央結算系統代為託管;而「SSA」內的股票則存於經紀或託管商的名下並由其操控。雖然「SSA」為投資者提供了一個方便的途徑以核實其持股紀錄,但投資者如欲享有更佳的保障,則應考慮開立「投資者戶口」。

有關「投資者戶口」及「SSA」的進一步資料,請瀏覽香港交易所網站「產品及服務」下「結算服務」內的「證券結算及交收服務」欄目,或致電香港結算客戶服務中心,電話:2979 7000。個人及機構投資者皆可開設「投資者戶口」,有興趣開立的人士請聯絡香港結算;而對SSA有興趣的投資者,則可聯絡其經紀或託管商,他們會通知投資者有關開戶的條款細則。

 

5.3.6

如投資者將證券託存於經紀或託管商,由中央結算系統證券存管處提取證券需時多久﹖

將證券託存於經紀或託管商的投資者若要提取證券,需要通知其經紀或託管商。經紀或託管商若於辦公日的下午2時前輸入提取股份的指示,一般可於同日下午5時前或香港結算指定的時間領取證券;而在下午2時後輸入提取股份指示的,可於下一個辦公日或香港結算指定的時間領取有關的證券。

但若提取的數量為碎股,則須視乎中央結算系統證券存管處有沒有適合數量的碎股。如果沒有,香港結算需要把股份送交有關股份過戶登記處拆細,一般需時12至13個營業日。

 

5.3.7

投資者若自行保管證券,日後怎樣才可出售證券﹖

投資者可以自行持有實物證券,並以其個人名義登記。有關證券的股份過戶處將會把公司通訊和股息權益直接派發給投資者。將來若要出售證券,投資者仍需要把有關證券交付經紀代為賣出。投資者如自行存放證券,一旦遺失時,不但補發程序費時,手續費也十分昂貴。

然而,若投資者在中央結算系統開設投資者戶口,他便可利用本身的投資者戶口存管股票。投資者戶口持有人需要出售證券時,可通過電子過賬方式把證券調撥給經紀進行交收。

 

5.3.8

如需更改證券的登記資料,例如登記人姓名,有甚麼手續?需時多久

投資者可向有關證券的股份過戶處查詢所需手續。要知道有關公司的股份過戶處名稱,可參閱香港交易所網站的「投資服務中心」下的「公司/證券資料」。至於更改證券登記資料實際需要的時間,投資者應聯絡各有關的股份過戶處。

 

5.3.9

如果遺失所持證券的股票證明書,應該怎辦

若遺失證券的股票證明書,投資者應與上市公司的股份過戶處聯絡,辦理補發新股票手續。股份過戶處的名稱和聯絡資料可於香港交易所網站的「投資服務中心」下的「公司/證券資料」查閱。

 

5.3.10

當上市公司進行公司行動後,例如股份拆細、合併或更改買賣單位等,投資者可如何更換持有的股票

投資者應留意,當上市公司進行股份拆細或合併後,原有之實物股票將不可用作買賣及交收等用途。當上市公司進行公司行動後,有關公司的股份過戶登記處會負責替股東更換新股票。持有實物股票的股東於上市公司指定的時間內到股份過戶登記處更換所持的股票,毋須支付有關的費用,若逾期更換,股份過戶登記處會向股東收取若干費用。故此,股東應到披露易網頁查閱上市公司發出的公告或向股份過戶登記處查詢更換新股票的詳細安排。

若投資者購入的股份如已存放於中央結算系統,則香港交易所會安排更換新股票,並在公司行動的生效日更新中央結算系統參與者(包括投資者戶口持有人)在中央結算系統的持股數量。

 

5.3.11

投資者如持有已更改公司名稱的股票,應如何處理?  

投資者可向公司註冊處查詢該公司現時在香港的註冊記錄。若該公司已轉名但仍然維持其於聯交所的上市地位,投資者可向其股份過戶處查詢更換股票的詳情,包括手續、費用及所需文件等資料以更換股票。股份過戶處的名稱和聯絡資料可於香港交易所網站的「投資服務中心」下的「公司/證券資料」查閱。

 

5.3.12

持有股份但沒有收到公司舉行股東週年大會通告的投資者可否出席股東週年大會

若投資者購入的股份是以「香港中央結算(代理人)有限公司」的名義登記,投資者可透過其證券經紀向香港中央結算有限公司(香港結算)發出股東週年大會上的投票指示。假如投資者已在中央結算系統開設投資者戶口並將股票存入了中央結算系統證券存管處,他們更可直接向香港結算發出有關公司各項行動和活動的投票指示。屆時,香港結算會派代表出席有關的股東週年大會,按所收到的指示於會上投票。如投資者擬親自或派指定代表出席股東週年大會並在會上投票,則必須先透過其證券經紀向香港結算提出要求;投資者戶口持有人則可直接向香港結算提出有關要求。

 

5.3.13

投資者如何收取股息

若投資者持有以其名義登記的證券(實物股票),投資者將可由上市公司直接收取股息。

若投資者把證券存放於結算參與者,而結算參與者又把該等證券存放於中央結算系統,由於該等證券是以「香港中央結算(代理人)有限公司」(香港結算代理人)的名義登記,香港結算代理人將從上市公司收取到股息,並盡快分發予有關結算參與者,而結算參與者應盡快將收到的股息分發給其客戶。

然而,投資者應留意,結算參與者並不一定將其客戶的證券存入中央結算系統。若結算參與者把其客戶託管的證券以其代理人的名義登記,上市公司會將股息派發予該代理人,然後該代理人會將股息發給投資者。

若投資者在香港中央結算有限公司(香港結算)開設有投資者戶口,香港結算代理人收到上市公司派發的股息後,會把有關股息直接存入投資者的指定銀行戶口中。

 

5.3.14

如果上市公司所派發的紅股並沒有在香港上市或不是中央結算系統內的合資格證券,投資者應該如何處理﹖

代表投資者的經紀或託管商(或已於中央結算系統開立投資者戶口的投資者)將會接獲香港結算通知,從中央結算系統證券存管處提取該等紅股。投資者在提取股票後需要以自己名義重新登記。

 

5.3.15

投資者所持有的某些證券仍未納入中央結算系統,買賣這些證券時會不會有任何困難﹖

由1994年12月開始,所有在聯交所新發行的證券必須在首個交易日納入中央結算系統。如果投資者持有的證券是香港的上市證券,只是未有納入中央結算系統,投資者仍可在香港交易所證券市場買賣有關證券,但交收則會在中央結算系統以外進行;若有關證券並非聯交所的上市證券,投資者則可自行在場外買賣和交收。