證券交收服務 
22/07/2011 
 

證券交收

所有聯交所買賣均須於T+2日交收。「交收指示的交易」則在雙方參與者議定的交收日交收。證券交收程序經由每天進行的多批交收處理程序按時執行,或依付方經紀輸入的交付指示即時執行。倘若付方參與者的股份戶口內有足夠數量的股份,投資者交收指示獲投資者戶口持有人在經紀或託管商(同時為中央結算系統參與者)在其指定交收日確認後,便會進行交收,否則,此「投資者交收指示的交易」便會在多批交收處理程序執行或透過輸入交付指示進行交收。

兩種交收方法均容許中央結算系統對參與者的股份戶口進行電子記賬。在每次多批交收處理程序進行時,付方結算參與者股份戶口內的股份會自動記除,並記存入收取方結算參與者的股份戶口內。付方參與者亦可選擇,或按交易對手要求,透過輸入交付指示進行即時交收。每項交付指示一經輸入,便會即時生效,惟付方參與者的股份戶口內必須存有足夠的股份供作交收。

經紀和託管商(同時為中央結算系統參與者)的已交收或未交收數額,均可透過中央結算系統終端機即時查詢。而投資者戶口持有人則可透過「結算通」電話系統或互聯網查詢。此舉有助參與者查察其交收活動。

款項交收

香港結算為所有以「貨銀對付」方式交收的交易提供款項交收服務,即在中央結算系統內交付證券後交收款項。以「持續淨額交收」制度交收的買賣,均以貨銀對付方式交收。至於「已劃分的買賣」,「交收指示的交易」 和「投資者交收指示的交易」,參與者可選擇以「貨銀對付」方式或「毋須付款」方式進行交收。如交易以毋須付款方式進行交收,參與者會在中央結算系統以外進行款項交收,香港結算並不參與款項交收安排。參與者亦可選擇以即時貨銀對付方式進行交收「交收指示的交易」和「投資者交收指示的交易」。在即時貨銀對付系統下,香港結算收到香港銀行同業結算有限公司的付款確認後,便即時發放有關股票予付款方參與者。

參與者須在指定銀行開設一個戶口,並授權香港結算可於該指定銀行戶口以電子指示形式存賬或扣賬。參與者因交收或其他財務 責任而應對香港結算支付或收取的款項,會以賬面形式記錄於參與者的「款項記賬」。交收程序經香港銀行同業結算有限公司的結算系統對參與者的指定銀行戶口作存賬或扣賬。

經紀和託管商(同時為中央結算系統參與者)可在交收日當天,透過中央結算系統終端機查詢其已交收或未交收數額的款項責任。 而投資者戶口持有人亦可透過「結算通」電話系統或互聯網查詢這些資料。

結算參與者就聯交所買賣的每一個股份數額經進行持續淨額交收後,其有關的款項數額將會互相抵銷,只餘該名參與者應收或應付的款項淨額。香港結算不會遲於每一交收日結束時,向該名參與者的指定銀行戶口發出直接記存或記除指示進行交收。

如「已劃分的買賣」、「交收指示的交易」和「投資者交收指示的交易」是以貨銀對付和即時貨銀對付方式進行交收,香港結算會以輔助人的身份向有關參與者的指定銀行發出電子收付款指示,以完成付款程序。