莊家證券及證券莊家 
01/08/2017 
 

甚麼是莊家證券?

證券莊家的任務

對證券莊家的要求

申請證券莊家執照和設施 

企業客戶的莊家活動
證券莊家的責任
對證券莊家的寬減
試驗計劃的證券莊家

 

甚麼是莊家證券? 

莊家證券是指由交易所指定可透過莊家設施進行交易的自動對盤股份。莊家證券也可以被指定為可進行賣空及豁免賣空價規例的指定證券。

現時莊家證券包括交易所買賣基金(ETF)、槓桿及反向產品及屬於試驗計劃買賣的證券。下表是其交易安排:

 

莊家證券

ETF及槓桿及反向產品

試驗計劃

合資格進行證券莊家活動

納入為賣空的指定證券

豁免賣空價規例

1

報價規則 跟其他股票一樣,除非另有指明2

1 7隻納入在試驗計劃買賣的美國納斯達克證券市場的證券不獲豁免賣空價規例
2 交易所規則第503條並不適用於納入在試驗計劃買賣的所有證券,因為其前收市價不被顯示

 

證券莊家的角色

證券莊家的主要角色是提供買盤價及沽盤價、增加ETF及槓桿及反向產品的流通量,讓投資者在幾乎任何交易時間內都能進行交易。當一隻流通量較少的ETF或槓桿及反向產品缺乏買家及沽家時,證券莊家的服務價值便更為明顯。即使當輪候隊伍上有很多買賣盤時,證券莊家亦可提供額外流通量,因此交易活躍的ETF及槓桿及反向產品也能受惠。  

 

對證券莊家的要求

交易所參與者可向交易所申請證券莊家執照。在獲得證券莊家執照前,交易所須要求交易所參與者申請人證明有適合的資格,考慮因素包括交易所參與者的財務狀況、交易記錄、職員、電腦設備、內部保安程序及風險管理。交易所將視乎莊家表現酌情決定每年為莊家執照續期。 

 

申請證券莊家執照和設施

申請證券莊家執照的表格(表格10)可以在這裡下載。證券莊家亦可以在支付費用後, 申請由聯交所提供的莊家專用中央交易網關會話或莊家活動開放式網間連接器。

 

企業客戶的莊家活動

交易所參與者可以申請以本身名義作為證券莊家或替其企業客戶申請為特許證券商。其客戶必須符合一定的要求才可以成為特許證券商。有關證券莊家的規例載於交易所規則內的附表十四(請點擊這裡了解詳情)。

 

證券莊家的責任

ETF及槓桿及反向產品上市之前,香港交易所會為各ETF及槓桿及反向產品設立一組證券莊家責任,所有為該ETF及槓桿及反向產品提供莊家服務的證券莊家將需要遵守同一組證券莊家責任。有關每隻ETF槓桿及反向產品的莊家責任詳情請參閱有關版頁

 

 

對證券莊家的寬減

如下表所示,證券莊家提供莊家服務時可享有一些優惠,如減交易徵費及交易費。

交易

 

交易徵費

交易費

非證券
莊家

證券
莊家

非證券

莊家

證券
莊家

買賣ETF及槓桿及反向產品單位

0.0027%

-

0.005%

-

 

 

試驗計劃的證券莊家(非上市可交易證券)

 

股份代號

股份名稱

證券莊家

04332

AMGEN-T

目前沒有證券莊家

04333

思科-T

目前沒有證券莊家

04335

英特爾-T

目前沒有證券莊家

04336

應用材料-T

目前沒有證券莊家

04337

星巴克-T

目前沒有證券莊家

04338

微軟-T

目前沒有證券莊家

04362

IS南韓基金TR

目前沒有證券莊家

04363

IS台灣基金TR

目前沒有證券莊家