| 策略 |
比例跨價認購期權 |
| 成份 |
買入一張較低行使價/水平的認購期權，再沽出兩張較高行使價/水平的認購期權
1. 導致淨期權金收入
2. 導致淨期權金支出 |
| 導致淨期權金支出： |
| 潛在盈利 |
- 當正股價/指數水平介乎兩個打和點之間
- 只限於行使價/水平之差減去已付出的期權金淨額
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| 最大虧損 |
- 當正股價/指數水平跌破較低打和點，只限於已付出的期權金淨額
- 當正股價/指數水平升越較高打和點，無限及等如正股價/指數水平減去較高打和點
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| 時間值影響 |
正面 |
| 打和點 |
- 較低打和點 : 等如較低的行使價/水平加上已付出的期權金淨額
- 較高打和點 : 等如較高的行使價/水平加上行使價/水平之差再減去已付出的期權金淨額
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| 備註 |
與馬鞍式組合短倉相比，比例跨價認購期權(導致淨期權金支出)在正股價/指數水平上升時的虧損是無限的，但在正股價/指數水平下跌時的虧損卻是有限。 |
