Hong Kong Exchanges and Clearing Limited

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衍生產品市場

莊家的責任及獎勵

更新日期: 2008年8月21日

下表概述期貨及期權合約的莊家責任及獎勵：

股票指數期貨

莊家責任

持續報價

回應報價

指定合約月份

不少於首兩個合約月份 [即現月及下月]

報價要求

於一個月內提供持續報價達交易時段之
70%或以上

於一個月內對開價盤要求作出回應達
70%或以上

回應報價
最高時限

不適用

在接獲開價盤要求後20秒內作出回應

開價盤保留最少
時限

不少於 10 秒
（除非在這10秒時限內相關指數水平出現變化，在這情況下，莊家可以改變他們的報價）

最大的買賣盤差價

不多於 15 個最低價格波幅

開價盤所須涉及
最少合約張數

不少於 5 張合約

股票指數期權

莊家責任

持續報價

回應報價

指定期權系列*

不少於24個期權系列

（小型恒指期權為不少於12個期權系列)

回應所有開價盤要求

(長期期權除外)

報價要求

於一個月內提供持續報價達交易時段之
70%或以上

於一個月內對開價盤要求作出回應達
70%或以上

回應報價最高時限

不適用

在接獲開價盤要求後20秒內作出回應

開價盤保留最少時限

不少於 20 秒
（除非在這20秒時限內相關指數水平出現變化，在這情況下，莊家可以改變他們的報價）

最大的買賣盤差價

(長期期權除外)

        合約月份          期權金                最大的買賣盤差價

        首3個              1 - 750 點         30點或買價的10%
                                                       (以較高者為準)

                              751點以上           75點

     第4至第6            1 - 750 點           30點或買價的20%
                                                        (以較高者為準)


                               751點以上            150點

開價盤所須涉及
最少合約張數

不少於 5 張合約

* 指數期權
提供持續報價的期權莊家，需從以下40個期權系列中選擇不少於24個期權系列(小型恒生指數期權則為12個期權系列)，以提供買入/賣出價的持續報價。

合約月份

期權價位

可選擇的期權系列

認購期權

認沽期權

即月

價外期權

5

5

價內期權

3

3

第二個曆月

價外期權

6

6

價內期權

2

2

第三個曆月

價外期權

3

3

價內期權

1

1

小計

20

20

合共

40

股票指數期貨及期權的莊家獎勵

產品

莊家的交易費用
港幣$

莊家在其它有共同相關指數的
股票指數產品的交易費用
港幣$*

標準費用
港幣$

恆生指數期貨 (HSIF)

不適用

3.50 (HSIO, MHIF 或 MHIO 的莊家 )

10

恆生指數期權 (HSIO)

2.00

3.50 (MHIF 或 MHIO 的莊家)

10

小型恆生指數期貨 (MHIF)

0.50

1.00 (HSIO 或 MHIO 的莊家)

3.50

小型恆生指數期權 (MHIO)

0.40

0.70 (HSIO 或 MHIF 的莊家)

2.00

Ｈ股指數期貨 (HHIF)

0.50

1.00 (HHIO 的莊家)

3.50

Ｈ股指數期權 (HHIO)

0.50

1.00 (HHIF 的莊家)

3.50

小型H股指數期貨 (MCHF)
不適用
0.70 (HHIF 或 HHIO的莊家) 2.00

恒生中國H股金融行業指數期貨 (HFIF) 1.00 不適用 5.00

新華富時中國25指數期貨 (FXCF)

1.00

2.00 (FXCO 的莊家)

5.00

新華富時中國25指數期權 (FXCO)

1.00

2.00 (FXCF 的莊家)

5.00

*根據期交所有關股票指數期貨及股票指數期權的交易程序，可得到交易費用折扣的合約數目將有限制。

股票期貨

莊家責任

持續報價

回應報價

指定合約月份

不少於首兩個合約月份
[即現月及下月]

報價要求

於一個月內提供持續報價達交易時段之
70%或以上

於一個月內對開價盤要求作出回應達
70%或以上

回應報價
最高時限

不適用

在接獲開價盤要求後10 秒內作出回應

開價盤保留
最少時限

不少於 20 秒
（除非在這時限內相關股票水平出現變化，在這情況下，莊家可以改變他們的報價）

最大的買賣盤差價

正股的4個最佳價格波幅或0.15港元，以較高者為準

開價盤所須涉及
最少合約張數

不少於 10 張合約

股票期貨的莊家獎勵

產品

莊家的交易費用
港幣$

標準費用
港幣$

股票期貨

0.50

3.50

股票期權

莊家責任

持續報價

回應報價

指定期權系列 #

於期權合約中，不少於18個期權系列

回應所有期權合約中期權系列開價盤要求

報價的要求

於一個月內對該股票期權系列提供持
續報價達交易時段的50%或以上

於一個月內對該股票期權系列的開價盤要求
作出回應達50%或以上

回應報價最高時限

不適用

在接獲開價盤要求後20秒內作出回應

開價盤保留最少時限

不適用

開價盤保留最少20秒
（除非在這20秒時限內相關股票水平出現變化，在這情況下，莊家可以改變他們的報價）

最大的買賣盤差價

期權系列

流通量水平1*

流通量水平2*

即月，離到期日不多於3天買盤價的20%或正股的
最佳買賣盤差價的3 倍
(以較低者為準) 買盤價的20%或正股的
最佳買賣盤差價的4 倍
(以較低者為準)

即月，但離到期日最少4天及最近的兩個到期月份

買盤價的10%或正股的
最佳買賣盤差價的3 倍
(以較低者為準)
買盤價的10%或正股的
最佳買賣盤差價的4 倍
(以較低者為準)

之後的2個季月
買盤價的20%或正股的
最佳買賣盤差價的4 倍
(以較低者為準 ) 買盤價的20%或正股的
最佳買賣盤差價的6 倍
(以較低者為準 )

第3個季月及由交易所因應需要而加入的任何較長期的到期月份買盤價的20%或正股的
最佳買賣盤差價的8倍
(以較低者為準 ) 買盤價的20%或正股的
最佳買賣盤差價的12倍
(以較低者為準 )

開價盤所須涉及最少合約張數

流通量水平 1 - 不少於30張

流通量水平 2 - 不少於15張

* 流通量水平分類

流通量水平由交易所釐定，並會不時作出修改

股票期權類別
HKATS
代號

由2008年7月31日至
2008年8月28日

由2008年8月29日至
2008年9月29日

流通量水平

開價盤最少合約張數

流通量水平

開價盤最少合約張數

中國鋁業股份有限公司
ALC

2

15 張

2

15 張

中國銀行股份有限公司
BCL

1

30 張

2

15 張

交通銀行股份有限公司
BCM

1

30 張

1

30 張

東亞銀行有限公司
BEA

2

15 張

2

15 張

中銀香港(控股)有限公司
BOC

1

30 張

1

30 張

中國建設銀行股份有限公司
CCB

1

30 張

1

30 張

中國交通建設股份有限公司
CCC

2

15 張

2

15 張

中國中煤能源股份有限公司
CCE

2

15 張

2

15 張

中國移動有限公司
CHT

2

15 張

2

15 張

中國聯通股份有限公司
CHU

2

15 張

2

15 張

中信泰富有限公司
CIT

2

15 張

2

15 張

長江實業(集團)有限公司
CKH

2

15 張

2

15 張

長江基建集團有限公司
CKI

2

15 張

2

15 張

中國人壽保險股份有限公司
CLI

1

30 張

1

30 張

中電控股有限公司
CLP

2

15 張

2

15 張

招商銀行股份有限公司
CMB

1

30 張

1

30 張

中國海洋石油有限公司
CNC

1

30 張

1

30 張

中國網通集團(香港)有限公司
CNM

2

15 張

2

15 張

國泰航空有限公司
CPA

2

15 張

2

15 張

中國石油化工股份有限公司
CPC

1

30 張

1

30 張

中國鐵建股份有限公司
CRC

2

15 張

2

15 張

中國中鐵股份有限公司
CRG

2

15 張

2

15 張

中國神華能源股份有限公司
CSE

2

15 張

2

15 張

中信銀行股份有限公司
CTB

1

30 張

1

30 張

中國電信股份有限公司
CTC

1

30 張

1

30 張

駿威汽車有限公司
DWM

2

15 張

2

15 張

思捷環球控股有限公司
ESP

2

15 張

2

15 張

富士康國際控股有限公司
FIH

2

15 張

2

15 張

香港電燈集團有限公司
HEH

2

15 張

2

15 張

香港交易及結算所有限公司
HEX

2

15 張

2

15 張

匯豐控股有限公司
HKB

2

15 張

2

15 張

香港中華煤氣有限公司
HKG

2

15 張

2

15 張

恒基兆業地產有限公司
HLD

2

15 張

2

15 張

華能國際電力股份有限公司
HNP

2

15 張

2

15 張

恒生銀行有限公司
HSB

2

15 張

2

15 張

和記黃埔有限公司
HWL

2

15 張

2

15 張

中國工商銀行股份有限公司
ICB

1

30 張

1

30 張

德昌電機控股有限公司
JSE

2

15 張

2

15 張

江西銅業股份有限公司
JXC

2

15 張

2

15 張

利豐有限公司
LIF

2

15 張

2

15 張

香港鐵路有限公司
MTR

1

30 張

1

30 張

新世界發展有限公司
NWD

2

15 張

2

15 張

中國平安保險(集團)股份有限公司
PAI

2

15 張

2

15 張

電訊盈科有限公司
PCC

2

15 張

2

15 張

中國石油天然氣股份有限公司
PEC

1

30 張

1

30 張

中國人民財產保險股份有限公司
PIC

2

15 張

2

15 張

新鴻基地產發展有限公司
SHK

2

15 張

2

15 張

太古股份有限公司 'A'
SWA

2

15 張

2

15 張

盈富基金
TRF

1

30 張

1

30 張

九龍倉集團有限公司
WHL

2

15 張

2

15 張

流通量水平的改變已用不同底色表達

# 股票期權

提供持續報價的股票期權莊家，需從以下50個期權系列中選擇不少於18個期權系列，
以提供買入/賣出價的持續報價:

合約月份

期權價位

可選擇的期權系列

認購期權

認沽期權

即月

價外期權

3

3

價內期權

2

2

第二個曆月

價外期權

3

3

價內期權

2

2

第三個曆月

價外期權

3

3

價內期權

2

2

第一個季月

價外期權

3

3

價內期權

2

2

第二個季月

價外期權

3

3

價內期權

2

2

小計

25

25

合共

50

股票期權的莊家獎勵

股票期權
類別

報價要求

莊家的交易費用
(港幣$)

標準費用
(港幣$)

第一類別

一個月內回應所有報價要求

70%或以上

1.50

3.00

少於70%

3.00

3.00

一個月交易時段內提供持續報價

70%或以上

1.50

3.00

少於70%

3.00

3.00

第二類別

一個月內回應所有報價要求

70%或以上

0.80

1.00

少於70%

1.00

1.00

一個月交易時段內提供持續報價

70%或以上

0.80

1.00

少於70%

1.00

1.00

一個月港元利率期貨(HB1)

莊家責任

持續報價

回應報價

指定合約月份

不少於首三個合約月份

報價要求

於一個月內提供持續報價達交易時段之
70%或以上

於一個月內對開價盤要求作出回應達
70%或以上

回應報價最高時限

不適用

在接獲開價盤要求後30秒內作出回應

開價盤保留最少時限

不少於 15 秒

最大的買賣盤差價

不多於 10 個最低價格波幅

不多於 7個最低價格波幅

開價盤所須涉及
最少合約張數

不少於 5 張合約

不少於 10張合約

莊家無需開價時段

    莊家於以下時段將無需達至開價要求：

          每個上午交易時段的首5分鐘
          每營業日上午11:30 至12:00 及下午1:30 至 2:00

三個月港元利率期貨(HB3)

莊家責任

持續報價

回應報價

指定合約月份

即月及不少於首4個季月

報價要求

於一個月內提供持續報價達交易時段之
70%或以上

於一個月內對開價盤要求作出回應達
70%或以上

回應報價最高時限

不適用

在接獲開價盤要求後30秒內作出回應

開價盤保留最少時限

不少於 15 秒

最大的買賣盤差價

不多於 10 個最低價格波幅

不多於 7個最低價格波幅

開價盤所須涉及
最少合約張數

不少於 5 張合約

不少於 10張合約

莊家無需開價時段

     莊家於以下時段將無需達至開價要求：

           每個上午交易時段的首5分鐘
           每營業日上午11:30 至12:00 及下午1:30 至 2:00

三年期外匯基金債券期貨 (EFN)

莊家責任

持續報價

回應報價

指定合約月份

首2個季月及即月/下季月的跨期合約

報價要求

於一個月內對指定合約月份提供持續報價
達交易時段之70%或以上

於現貨月的最後11個交易日內，為即月/下季月的跨期合約提供持續報價達交易時段之70%或以上

於一個月內對指定合約月份的開價盤
要求作出回應達70%或以上

於現貨月的最後11個交易日內，對即月/下季月的跨期合約開價盤要求作出回應達70%或以上

回應報價最高時限

不適用

在接獲開價盤要求後30秒內作出回應

開價盤保留最少時限

不少於 15 秒

最大的買賣盤差價

             於指定合約月份不多於 15 個最低價格波幅
             於即月/下季月的跨期合約不多於 25個最低價格波幅

開價盤所須涉及最少合約張數

不少於 25 張合約

不少於 50 張合約

莊家無需開價時段

          莊家於以下時段將無需達至開價要求：

          每個上午交易時段的首5分鐘
          每營業日上午11:30 至12:00 及下午1:30 至 2:00

一個月，三個月港元利率及外匯基金債券期貨的莊家獎勵

產品

莊家的交易費用
(港幣$)

標準交易費用
(港幣$)

一個月及三個月港元利率期貨

1.00

5.00

外匯基金債券期貨

2.00

6.00