期權策略概覽
 
看淡跨價認沽期權
策略 看淡跨價認沽期權
成份 沽出較低行使價/水平的認沽期權,並買入到期月份相同而較高行使價/水平的認沽期權
潛在盈利
  • 當正股價/指數水平跌破打和點
  • 只限於兩個行使價/水平之差減去已付出的期權金淨額
最大虧損 已付出的期權金淨額
時間值影響 中性
打和點 較高的行使價/水平減去已付出的期權金淨額
備註 與可收取期權金之看淡跨價認購期權相比,採用看淡跨價認沽期權需要付出期權金,因為較低行使價/水平的認沽期權金比較高行使價/水平的認沽期權金為低。
例子
  淨持倉 -1 三月 180 認沽 +1 三月 210 認沽

成份 沽出「ABC三月180元認沽」,收取 10元,並買入「ABC三月210元認沽」,付出 30元
期權金淨額 付出 30元 – 10元 = 20元
打和點 210元 – 20元 = 190元
錄得盈利 當正股價跌破 190元
潛在盈利 (210元 – 180元) – 20元 = 10元
潛在虧損 20元
時間值影響 中性

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