期權策略概覽
 
沽出跨期認沽期權
策略 沽出跨期認沽期權
成份 沽出遠期月份認沽期權,並買入近期月份而相同行使價/水平的認沽期權
潛在盈利 只限於已收取的期權金淨額
最大虧損
  • 當正股價/指數水平在近期月份的到期時等如行使價/水平
  • 只限於近期認沽期權的時間值虧損減去遠期認沽期權的時間值虧損
時間值影響 負面
備註 跨期認沽期權短倉和跨期認購期權短倉的特性大致相似,主要不同的地方為可收取的期權金淨額數目,而數目的大小取決於行使價/水平的高低。此外,此策略或許需要繳付按金,而所持短倉亦有機會在到期日前被行使。
例子
  淨持倉 -1 三月 200 認沽 +1 一月 200 認沽

策略 沽出「ABC三月200元認沽」,收取 30元,並買入「ABC一月200元認沽」,付出 20元
成份 收取 30元 – 20元 = 10元
潛在盈利 當正股價在近期月份之到期日時遠離於 200元
最大虧損 10元
時間值影響 一月份的認沽期權的時間值虧損減去三月份認沽期權的時間值虧損
備註 負面

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