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衍生權證價格計算

影響權證價格的因素

權證價值會受到該權證的供求情況及其相關資產所影響。一般來說,權證價值將受到下列因素影響:

(1)   相關資產的價格;
(2)   相關資產價格的波幅;
(3)   距離到期的剩餘時間;
(4)   利率;及
(5)   相關資產的預期派息額

透過期權定價模式,可計算出權證的理論價值。使用期權/衍生權證計算機,你可以計算出權證的理論價值及認識以上因素怎樣影響權證的理論價值。計算機未必能直接計算出較為複雜種類的權證(如非標準權證)的理論價值。

例子

輸入以下的資料及選擇「柏力克-舒爾斯」模式運算(適合歐式認股權證):

正股價 = $100                                   行使價 = $108

波幅 (以年算 ) = 20%                        利率 (以年算 ) = 5%

估值日 = 200638              到期日 = 2006 430

認購權證及認沽權證的理論價格便會自動計算,分別是$0.77及7.99。

若您對期權/衍生權證價格有興趣,請到期權/衍生權證計算機瀏覽。請注意此計算機只作教育用途。

權證是期權的一種。若您希望了解更多有關期權的概念,您可透過我們的期權教育課程-期權教育,在該處您可認識更多期權的基本概念。


更新日期 2006年5月12日

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