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期權策略概覽
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看淡跨價認購期權
| 策略 |
看淡跨價認購期權 |
| 成份 |
沽出較低行使價/水平的認購期權，並買入到期月份相同而較高行使價/水平的認購期權 |
| 潛在盈利 |
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| 最大虧損 |
兩個行使價/水平之差減去已收取的期權金淨額 |
| 時間值影響 |
中性 |
| 打和點 |
較低的行使價/水平加上已收取的期權金淨額 |
| 備註 |
與需要付出期權金的看淡跨價認沽期權相比，看淡跨價認購期權策略可淨收取期權金，因為較低行使價/水平的認購期權金比較高行使價/水平的認購期權金為高。 |
例子
| 成份 |
沽出「ABC一月190元認購」，收取 30元，並買入「ABC一月220元認購」，付出 10元 |
| 期權金淨額 |
收取 30元 – 10元 = 20元 |
| 打和點 |
190元 + 20 元 = 210元 |
| 錄得盈利 |
當正股價跌破 210元 |
| 潛在盈利 |
20元 |
| 潛在虧損 |
(220元 – 190元) – 20元 = 10元 |
| 時間值影響 |
中性 |
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