策略 |
買入蝴蝶式跨價組合 |
成份 |
買入一張較低行使價/水平的認購期權,沽出兩張中間行使價/水平的認購期權,再買入一張較高行使價/水平的認購期權 |
潛在盈利 |
當正股價/指數水平介乎兩個打和點之間
- 當正股價/指數水平介乎中間行使價/水平及較高打和點:等如較高打和點減去正股價/指數水平
- 當正股價/指數水平介乎較低打和點及中間行使價/水平:等如正股價/指數水平減去較低打和點
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最大虧損 |
只限於已付出的期權金淨額 |
時間值影響 |
中性 |
打和點 |
- 較低打和點 : 最低行使價/水平加上淨付出的期權金額
- 較高打和點 : 最高行使價/水平減去淨付出的期權金額
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備註 |
與馬鞍式組合短倉相比,蝴蝶式跨價長倉的虧損在正股價/指數水平偏離兩個打和點時都是有限的。 |