期權策略概覽
 
買入跨期認沽期權
策略 買入跨期認沽期權
成份 買入遠期月份認沽期權,並沽出近期月份而相同行使價/水平的認沽期權
潛在盈利
  • 當正股價/指數水平在近期月份的到期時等如行使價/水平
  • 只限於近期認沽期權的時間值虧損減去遠期認沽期權的時間值虧損
最大虧損 只限於已付出的期權金淨額
時間值影響 正面
備註 跨期認沽期權長倉和跨期認購期權長倉的特性大致相似,主要不同的地方為要付出的期權金淨額數目,而數目的大小取決於 行使價/水平的高低。此外,此策略或許需要繳付按金,而所持短倉亦有機會在到期日前被行使。
例子
  淨持倉 +1 三月 200 認沽 -1 一月 200 認沽

成份 買入「ABC三月200元認沽」,付出 30元;並沽出「ABC一月200元認沽」,收取 20元
期權金淨額 付出 30元 – 20元 = 10元
錄得盈利 當正股價在近期月份之到期時為 200元 (最大盈利)
潛在盈利 一月份認沽期權的時間值虧損減去三月份認沽期權的時間值虧損
潛在虧損 10元
時間值影響 正面

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