期權策略概覽
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買入跨期認沽期權
策略 |
買入跨期認沽期權 |
成份 |
買入遠期月份認沽期權,並沽出近期月份而相同行使價/水平的認沽期權 |
潛在盈利 |
- 當正股價/指數水平在近期月份的到期時等如行使價/水平
- 只限於近期認沽期權的時間值虧損減去遠期認沽期權的時間值虧損
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最大虧損 |
只限於已付出的期權金淨額 |
時間值影響 |
正面 |
備註 |
跨期認沽期權長倉和跨期認購期權長倉的特性大致相似,主要不同的地方為要付出的期權金淨額數目,而數目的大小取決於 行使價/水平的高低。此外,此策略或許需要繳付按金,而所持短倉亦有機會在到期日前被行使。 |
例子
成份 |
買入「ABC三月200元認沽」,付出 30元;並沽出「ABC一月200元認沽」,收取 20元 |
期權金淨額 |
付出 30元 – 20元 = 10元 |
錄得盈利 |
當正股價在近期月份之到期時為 200元 (最大盈利) |
潛在盈利 |
一月份認沽期權的時間值虧損減去三月份認沽期權的時間值虧損 |
潛在虧損 |
10元 |
時間值影響 |
正面 |
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