策略 |
沽出勒束式組合 |
成份 |
沽出相同月份,較低行使價/水平的認沽期權及較高行使價/水平的認購期權 |
潛在盈利 |
- 當正股價/指數水平介乎高低兩個打和點之間
- 只限於已收取的期權金總額
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最大虧損 |
- 當正股價/指數水平跌破較低打和點,極大及等如較低打和點減去正股價/指數水平
- 當正股價/指數水平升越較高打和點,無限及等如正股價/指數水平減去較高打和點
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時間值影響 |
正面 |
打和點 |
- 較低打和點:較低行使價/水平減去已收取期權金總額
- 較高打和點:較高行使價/水平加上已收取期權金總額
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備註 |
與馬鞍式組合短倉相比,勒束式組合短倉收取的期權金較少,但正股價/指數水平在相對較大幅度上落時才會出現虧損。 |