新產品及市場發展措施進度報告(於2004年4月15日)
企業
2004年4月30日
新產品及市場發展措施進度報告
(於2004年4月15日)
以下項目落實與否，需視乎市場反應及監管機構的審批。香港交易所會按項目的進展公布進一步詳情。
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項目 |
至2004年1月15日的進度 |
至2004年4月15日的進度 |
| 1. |
對保薦人及獨立財務顧問的監管 |
香港交易所與證券及期貨事務監察委員會（證監會）在2003年11月3日公開
市場對《有關對保薦人及獨立財務顧問監管的諮詢文件》的回應意見。上市委員會於2003年12月研究初步的諮詢總結，現與證監會進行商討，冀能在2004年首季刊發結果及總結。
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香港交易所與證監會同意分兩階段進行改革。首階段工作是修訂主板及創業板的《上市規則》，並修訂操守準則，澄清香港交易所對盡職審查的要求。第二階段工作是證監會修訂其發牌機制，訂定有關保薦人的具體規定。
上市委員會將於4月份的季度政策會議上討論總結報告草擬本以及規則修訂建議。
香港交易所及證監會會將其後進展通知市場。
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| 2. |
開發新的金融產品及檢討現有產品 |
H股指數期權
香港交易所正進行推出H股指數期權的可行性研究。
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香港交易所正籌備在2004年年中推出H股指數期權。
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交易所買賣基金
這期尚未提及。
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香港交易所已開始檢討在試驗計劃下買賣的交易所買賣基金（i股台灣及南韓）的交易情況。
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| 3. |
就減少每手股數及收窄最低差價進行諮詢 |
香港交易所正就交易差價事宜與市場參與者進行非正式討論；並於年內就此進行檢討。
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香港交易所非正式的諮詢工作已經完成，現正檢討初步結果。
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| 4. |
增加由香港交易所提供的發行人資料 |
這期尚未提及。
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香港交易所已經訂出若干項加強由其提供發行人資料的工作，2004年內將會逐步推出。
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| 5. |
加強中央結算及交收系統(CCASS)的投資者戶口服務 |
加強投資者戶口持有人(IP)模式的諮詢文件將於2004年初發出；此外，香港交易所亦已確定多項較易推行的加強IP服務事項，並會提交管理層研究。 |
香港交易所經已開展較易推行而又能於短期內加強IP服務的工作，香港交易所計劃在今年第三季推出市場。香港交易所將繼續研究適合香港市場的長遠IP戶口模式。
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| 6. |
無紙化市場（按金融基礎設施督導委員會於1999年所發表報告的建議） |
有關無紙化市場建議運作模式的諮詢期於2003年12月23日結束，收到的回應意見分別來自經紀、託管人、證券登記公司總會以及代表銀行、法律及證券以及其他等多個界別的團體。部分市場參與者要求並獲准在期限後才提交建議。香港交易所正細閱回應的內容以及研究市場無紙化可能產生的影響，並會繼續與證監會及各利益相關人士進行討論。 |
香港交易所已細閱各界對諮詢文件的回應，並研究過無紙化市場的潛在影響。考慮過市場意見並重溫各種不同的無紙化市場模式後，香港交易所提議採納「發行人名冊模式」，實施工作分階段漸次進行。建議中的運作程序大致不變，但在股票非實物化的開首階段，CCASS證券存管處即會將部分非流動化的股票進行非實物化，並繼續按代理人基準運作。日後的發展則要視乎市場需求而定。證監會、證券登記公司總會、經紀聯會以至CCASS託管商參與者均向香港交易所表示建議中的模式可行及可接受。項目小組現正編備諮詢總結（內載建議的詳情），準備短期內發布。香港交易所將與證券登記公司總會及證監會緊密配合，訂出建議模式的推行計劃。 |
| 7. |
擴大股份借貸 |
這期尚未提及。 |
香港交易所正就一個向參與者及其他潛在使用者提供中央股份借貸設施的構思作可行性研究。
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| 8. |
整合結算所 |
香港交易所現正研究現貨及衍生產品市場的風險情況，並將會就不同整合方式的成本效益進行分析。
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香港交易所內部正在評估整合三家結算所的利弊。 |
| 9. |
絡整合網 |
香港交易所現正研究整合第三代自動對盤及成交系統(AMS/3)、新一代中央結算系統(CCASS/3)、HKATS電子交易系統、市場數據傳送專線及其他系統之網絡的可行性，以期在不影響服務質素的情況下，減低交易所本身以及眾交易所及結算所參與者的成本。
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香港交易所發出了通告徵求建議書，現正審閱收到的建議書。 |
此報告原載於2004年4月30日出版之香港交易所季刊《交易所》內。