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檢討衍生權證市場 |
香港交易所檢討過衍生權證市場，已於去年10月底發表其意見。其將繼續與證券及期貨事務監察委員會(證監會)及業界緊密配合，以進一步制定加強發展市場的具體建議方案。
為進一步擴展香港交易所網站上有關衍生權證、權證市場及相關教育資料的披露及發布，香港交易所計劃在網上設立「衍生權證資源中心」。 |
香港交易所於1月27日就證監會發表的香港衍生權證市場報告向該會提交意見。
證監會於3月31日就完善香港權證市場六點方案發表了進一步公布。香港交易所期待與證監會及業界緊密配合，以期落實及推行那些被認定可進一步改善香港衍生權證市場的措施。 |
| 2. |
修訂《上市規則》，規定主板發行人在報章刊發簡短公告而非詳細公告 |
香港交易所在去年11月中就取消主板發行人在報章刊發付費公告的規定及相關事宜發出徵求意見文件，徵詢市場意見；諮詢期已於1月13日完結。香港交易所計劃在今年第三季實施有關建議。
加強電子呈交服務及發行人資訊系統的工作將於第一季展開。 |
徵求意見稿的回應經已登載於香港交易所網站。上市委員會即將研究有關意見總結的草擬本以及相關規則修訂的最後定稿。
香港交易所正提升其用作呈交及發布監管資訊的電子系統以及相關的事故復原措施。 |
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檢討上市委員會的組成及架構 |
香港交易所將會修訂《上市規則》中有關上市提名委員會及上市委員會組成的條文，並擬於稍後就此發出公告。 |
香港交易所在2月刊發上市決策架構的日後發展方向。有關改動分兩階段進行。第一階段的變動包括擴大上市委員會成員至最少28人，其中最少8人是投資者代表。另一變動則涉及上市提名委員會：該會現由3名香港交易所非執行董事以及證監會的主席及2名執行董事組成。 |
| 4. |
檢討創業板 |
香港交易所與各利益相關者、董事會成員及上市委員會成員進行了逾40次會面，以了解他們對創業板的看法，同時並研究其他地區的另類市場。香港交易所現正編備文件，準備短期內發表以徵詢市場意見。 |
討論文件提交意見的限期定於4月30日。香港交易所會對收集所得的意見加以考慮，若認為適合，會就創業板定出具體的建議方案和措施，屆時交易所將再進一步發出諮詢文件徵詢市場意見。 |
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第二階段縮窄證券最低上落價位 |
這期尚未提及。 |
香港交易所董事會通過第二階段縮窄最低上落價位的方案，縮窄價格介乎0.25元至20元的證券。若所需的規則修訂獲證監會批准，預期第二階段的建議可於7月實施。待訂出實施的詳情後即會通知市場人士。 |
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開拓新的金融產品／服務以及檢討現有產品／服務 |
牛熊證
牛熊證市場模式及相關的規則修訂已於2005年11月21日獲證監會批准。市場的發展將同時輔以必需的市場教育配套。香港交易所計劃於今年上半年推出牛熊證。
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香港交易所計劃於6月推出牛熊證。發展該市場時，香港交易所將輔以所需的市場教育。 |
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遠期指數期權
衍生產品市場諮詢小組以及活躍的機構投資者均對此產品構思表示支持。香港交易所計劃推出較遠期的恒生指數期權合約月份(長達3.5年)及H股指數期權合約月份(長達2.5年)，但須經證監會批准作實。
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證監會已批准香港交易所建議：推出三個遠期的H股指數期權合約月份及增加三個遠期的恒生指數期權合約月份。該六個合約月份已於3月31日推出。 |
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推出新組合買賣盤
香港交易所現正研究在衍生產品市場推出自選組合買賣盤，另亦在研究為衍生產品市場部分恒生指數期權策略設立標準組合買賣盤掛盤紀錄的可行性。 |
香港交易所現正研究在衍生產品市場推出自選組合買賣盤的可行性。交易所已於3月中為衍生產品市場部分恒生指數期權策略設立標準組合買賣盤掛盤紀錄。香港交易所會在3月推出產品後評估市場需求以及對交易系統處理量產生的影響。 |
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檢討衍生產品市場的莊家模式 |
這期尚未提及。 |
香港交易所計劃停止為註冊莊家 (他們並非交易所參與者)註冊，改為替擔任期交所產品市場莊家的交易所參與者註冊。
這新模式旨在加強交易所參與者的角色及提升市場莊家的質素 (交易所將對參與市場莊家活動的第三者設最低資格要求)。
香港交易所將就新模式的細節尋求證監會的初步批准。 |
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協調三家結算所的抵押品政策 |
期貨結算公司及聯交所期權結算所的抵押品政策的第一部分修訂已於去年8月實施，餘下修訂將於今年上半年施行；其後，期貨結算公司及聯交所期權結算所將接受由德國發行的歐元政府債務證券作履行按金責任的非現金抵押品，聯交所期權結算所亦將接受美國的短期及中期國庫券作為非現金抵押品。 |
香港交易所現正就接納新的非現金抵押品類別著手修訂各家結算所的規則及程序。 |
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將各主要市場系統整合到一個全新網絡(SDNet) |
繼參與者與HKATS、DCASS及PRS的連接轉移至SDNet後，今年第二季將會進行網絡整合的第二期工程，將CCASS轉移至SDNet。 |
替參與者裝置CCASS/3光纖電路及路由器的工作已經完成。現正策劃市場演習及作業預備測試。CCASS/3網絡轉移至SDNet的工程定於6月進行。 |
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提升市場系統處理量 |
提升AMS/3處理量的工作已於去年12月底完成。香港交易所於今年1、2月左右提升HKATS、DCASS及PRS的處理量。HKATS網絡的網間連接器所用的軟件亦將於第二及第三季提升。 |
提升HKATS、DCASS及PRS處理量的工作已先後於1、2月間分期順利完成。 |
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提升AMS/3開放式網間連接器／多工作站系統 |
這期尚未提及。 |
鑑於系統技術已經落伍，裝置在參與者辦公室的AMS/3開放式網間連接器或多工作站系統將全部提升。計劃中將於6月試驗運行，並於今年下半年全面推出。 |
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HKATS／DCASS網絡網間連接器提升至視窗2003 |
這期尚未提及。 |
鑑於系統技術已經落伍，所有裝置在參與者辦公室的HKATS／DCASS網絡網間連接器正逐步由視窗NT提升至視窗2003。香港交易所擬在今年第三季前完成此升級工程。 |
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翻新交易大堂 |
翻新工程的第一期工程已經完成，交易大堂中的交易場地及新聞直播室已於1月16日啟用。香港交易所計劃於4月份完成第二期的翻新工程後，正式開放交易大堂及相連的訪客廊。 |
交易所展覽館定於4月底開幕。展覽館啟用後，翻新工程即全部完成。 |