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香港交易所為人民幣貨幣期貨新增收市後交易及作出其他修訂

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2014年3月4日

香港交易及結算所有限公司(香港交易所)將於今年47日起於收市後交易時段加入人民幣貨幣期貨交易,並於同日起為該產品推出第四個季月的合約月份及增加多組跨期組合。香港交易所旗下的人民幣貨幣期貨全球首隻可交收人民幣貨幣期貨

收市後交易

香港交易所現時由下午5時至下午11時的收市後期貨交易時段的交易、結算及風險管理措施將適用於人民幣貨幣期貨的收市後交易,惟價限則訂於各人民幣貨幣期貨合約月份在日間交易時段最後成交價的+/- 3%(股票指數期貨收市後交易的價限則繼續為+/- 5%;限制幅度基於相關工具的資產類別及過往價格變動)。如合約月份在當日的日間交易時段未有進行交易,則採用前一日的結算價作為參考價計算。新加入的合約月份則採用上一個合約月份的參考價。

新增合約月份

新增第四個季月合約令人民幣貨幣期貨的合約月份增加至8個,合約期可長達至16個月。

201447可供交易的合約月份

即月、下三個月 季月(新增
20144 20145
20146   20147
20149 201412
20153  2015年6

推出更多跨期組合

新增四組跨期組合後,組合總數將由6個增至10個。

201447可供交易的跨期組合

(新增的跨期組合以粗體及下加橫線顯示)
201442014 5 2014420146   2014420147
2014520146 2014520147 2014620147
2014420149  20144201412 2014420153
201442015 6

香港交易所預期人民幣貨幣期貨的收市後交易將設有莊家,詳情稍後公布。

香港交易所環球市場科聯席主管羅力說:「人民幣貨幣期貨為投資者提供合適的風險管理解決方案,合約及交易的新安排將加強該產品的領導位置,繼續為全球投資者提供有效匯率風險管理工具。人民幣貨幣期貨的成交合約張數在225刷新紀錄,未平創合約張數亦於214日創下新高,去年平均每日成交合約張數較推出首年增加近倍#。」

羅力續指:「人民幣貨幣期貨是我們進軍定息產品及貨幣的重要環節。隨著人民幣日益國際化,人民幣貨幣期貨可助我們建立市場定位,作為業界先驅及重要的創新產品提供者,並增添香港作為離岸人民幣中心的吸引力。」

有關香港交易所收市後期貨交易時段人民幣貨幣期貨的資料登載於香港交易所網站

# 香港交易所人民幣貨幣期貨每日成交合約張數於2014225日錄得5,970張的新高,之前的最高紀錄為兩個交易日前,即221日所錄得的3,565張成交合約。未平倉合約張數於2014214日錄得23,887張的新高。人民幣貨幣期貨於2012917日起在香港交易所旗下衍生產品市場買賣。

更改收市後交易時段股指期貨5%上/下限價機制的設定

另外,香港交易所現已更改收市後期貨交易時段內股市指數期貨5%上/下限價機制的設定方式。

是次修訂是對收市後期貨交易安排作常規檢討後作出;更改後的限價機制將更能反映股息及利率對遠期月份合約價格(相對即月價格)的影響 ,並為遠期月份提供更合理的交易限價範圍。

修訂載列於下表

釐定收市後期貨交易股市指數期貨5%上/下限價機制的方式

此前 由即日起
參考價 1.日間交易時段的即月合約最後成交價 1. 日間交易時段內個別合約月份的最後成交價;及
2.
若個別合約月份於日間交易時段並沒有任何成交價,則使用當日的即月合約最後成交價加上昨天交易日即月及個別合約月份每日結算價的跨期差價
決定收市後期貨交易時段上/下限價的範圍 參考價上/下限的5% ·             個別合約月份參考價上/下限的5%
適用的合約月份 收市後期貨交易時段內可供交易的即月及所有其他合約月份 ·             收市後交易時段內可提供參考價的相應合約月份

註:
於到期月份最後交易日,若遠期合約月份並沒有最後成交價,參考價為第二個合約月份的當日最後成交價再加上前一交易日每日結算價的跨期差價(該合約月份與第二個合約月份的差價)。

於到期月份最後交易日之後的首個交易日,(i)假若即月以外的合約月份並沒有最後成交價,參考價為即月合約的當日最後成交價再加上前一交易日每日結算價的跨期差價(該合約月份與第二個合約月份的差價);及(ii)假若即月以外的合約月份的最後成交價及前一日的每日結算價同時不存在,則參考價為當日即月合約的最後成交價加上前一交易日每日結算價的跨期差價(該合約月份在風險參數檔案的參考價與第二個月份的每日結算價的差價)。

 

更新日期 2014年3月4日

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