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互聯互通機制,連接中國與世界。

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陳翊庭
香港交易所集團行政總裁
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概覽

自2014年推出以來,互聯互通機制促進了中國與世界的雙向資本流動。

互聯互通機制以閉環模式運作,為上海、深圳及香港提供了創新、穩健及高效的跨境交易基礎設施,連接内地與香港資本市場。互聯互通允許兩地投資者在各自市場的監管體系下進行交易,為投資者提供極大便利。

互聯互通機制推動中國資產成為國際投資者青睞的資產類別,為龐大的内地投資者群體提供了多元化的投資選擇,同時為中國資產獲納入全球指數體系奠定了堅實基礎。過去十年,互聯互通不僅提升了市場流動性和產品多樣性,也促進了人民幣國際化進程,進一步鞏固香港作為連接中國與世界的國際金融中心的地位。

互聯互通,機遇無限
十年以來,合作和創新一直是互聯互通機制的基石,是推動中國與世界之間資本流動的引擎。

2014: 滬港通.

滬港通於2014年11月17日推出,讓港滬兩地的投資者可直接進入對方市場進行投資。 過往十年,滬深港通帶來了超過180萬億元人民幣的雙向資本流動。

 

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2016: 深港通.

深港通連接深港兩地的交易所,讓兩地投資者可直接進入對方市場進行投資。

截至2024年第一季,深港通下共有1,486隻合資格A股,而港股通下則有549隻合資格A股。

 

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2017: 債券通.

債券通於2017年推出,透過香港的金融市場基建,為中國內地及國際投資者在各自的市場提供跨境債券買賣平台。

截至2023年年底,債券通北向全年交易量高達10萬億元人民幣,入市投資者纍計有822名。

 

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2022: ETF首次被納入滬深港通.

2022年7月, ETF首次被納入滬深港通。滬股通和深股通新增了83隻合資格ETF,港股通則新增了4隻合資格ETF。

自此,南北向可交易的ETF 總數達到91隻。2024年9月,北向ETF平均每日成交金額高達27億元人民幣,而南向ETF平均每日成交金額則錄得31億元港幣。

 

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2023: 互聯互通的里程碑.

2023年互聯互通取得多個重要里程碑,包括每年增加多達10 個交易日、北向滬深港通新增逾1,000隻股票,南向交易首度加入合資格的國際公司。 同年,我們推出了互換通及「港幣-人民幣雙櫃台模式」,鞏固香港作為領先離岸人民幣樞紐的地位。

 

互聯互通概況

1302億元人民幣

北向滬深港通平均每日成交金額 (截至2024年上半年)

375億元港幣

港股通平均每日成交金額 (截至2024年上半年)

3,416 

港股通及滬深股通合資格股份 (截至2024年6 月)

3.3萬億元港幣

港股通累計淨買入 (截至2024年6 月)

2.1 萬億元人民幣

國際投資者透過滬深港通持有的A股總值 (截至2024年6 月)

823名

國際投資者登記成為債券通使用者 (截至2024年6 月)

互聯互通

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滬深港通

滬深港通為連接香港、上海及深圳股票市場的互聯互通機制。香港投資者可透過滬深港通買賣於上海及深圳市場上市的合資格股票,反之亦然。

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債券通

債券通為國際及內地投資者在香港提供跨境債券買賣平台,促進中國與全球市場之間資本的雙向流動。

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互換通

互換通是全球首個金融衍生品市場的互聯互通機制,允許國際投資者在香港交易及結算在岸人民幣利率互換產品。

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觀點

互聯互通短片
自2014年起,滬深港通一直透過香港連接中國和世界。今年適逢互聯互通10週年,我們邀請了市場參與者,及香港内地兩地的市場監管者分享他們對十年來互聯互通合作創新的看法。

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