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下載白皮書

香港交易所最新發布的白皮書全面回顧過去十年互聯互通機制的發展歷程和成績,分析互聯互通取得成功的原因,並展望互聯互通的未來發展。

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互聯互通白皮書要點
  • 十年,在兩地監管機構和金融機構的共同努力下,互聯互通機制由滬港通拓展到深港通、債券通、互換通,不斷優化和升級,為兩地市場的合作與發展奠定了堅實的基礎。 
  • 十年間,滬深港通僅以約1.2萬億元人民幣的跨境資金流動淨額,支撐了約177萬億人民幣的跨境交易規模,大幅提升了跨境資本流動的效率。
  • 過去十年,互聯互通在產品覆蓋範圍、交易結算機制、投資者參與等多個維度都取得了顯著成效,為境內外投資者提供了更加便捷高效的跨境資產配置渠道,也為兩地資本市場注入了新的流動性與活力。
  • 截至2024年9月底,滬深港通下合資格股票超過3,300,已覆蓋滬深港三地市場上市公司總市值的九成,成交規模的八成以上。
  • 過去十年,滬深港通成交活躍度穩步提升。2024年前三季度,北向和南向交易的日均成交額分別為1,233億人民幣和383億港元,與2014年開通首月相比,分別增長21倍和40倍,已佔到內地市場成交總額的6.7%和香港市場成交總額的16.9%。 
  • 國際投資者投資內地債券市場的交易中,一半以上通過債券通進行。
  • 互換通作為連接內地和香港場外衍生品市場的創新舉措,為境外投資者提供了便利高效的人民幣資產風險管理工具。
  • 作為香港金融市場的關鍵基礎設施運營機構,香港交易所將繼續與內地合作夥伴以及市場參與者攜手並肩,進一步豐富產品類別、擴大標的範圍;持續優化滬深港通交易機制和配套服務;探索更多有助於提升投資者參與度和便利性的措施;不斷完善債券通和互換通等安排。
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互聯互通

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滬深港通

滬深港通為連接香港、上海及深圳交易所樞紐。香港投資者可透過滬深港通買賣於上海及深圳市場上市的合資格股票,反之亦然。

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互換通

互換通是全球首個金融衍生品市場的互聯互通機制,允許國際投資者在香港交易及結算在岸人民幣利率互換產品。

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債券通

債券通為國際及內地投資者在香港提供跨境債券買賣平台,促進中國與全球市場之間資本的雙向流動。

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