大額未平倉合約及持倉限額 
04/08/2017 
 


大額未平倉合約之申報水平及持倉限額


1. 指數期貨及期權

指數

產品

大額未平倉合約/

申報水平

持倉限額

恒生指數 恒生指數期貨

任何一個合約月份, 未平倉合約達500 張便須呈報

以恒生指數期貨、恒生指數期權(包括自訂條款指數期權)、小型恒生指數期貨及小型恒生指數期權所有合約月份持倉合共delta10,000 為限,並且在任何情況下,小型恒生指數期貨或小型恒生指數期權都不能超過delta 2,000

(計算持倉限額時,每張小型恒生指數期貨的倉位delta 0.2,而每張小型恒生指數期權的倉位delta則為相關 恒生指數期權行使價之五分之一)

生指數期權

任何一個系列,未平倉合約達500張便須呈報

小型恒生指數期貨 

任何一個合約月份, 未平倉合約達 2,500 張便須呈報

小型恒生指數期權 

任何一個系列,未平倉合約達 2,500 張便須呈報

恒生國企指數

恒生中國企業指數期貨

任何一個合約月份,未平倉合約達 500 張 便 須 呈 報

恒生中國企業指數期貨及恒生中國企業指數期權(包括自訂條款指數期權)、所有合約月份持倉合共delta 12,000為限,並且在任何情況下,小型恒生中國企業指數期貨或小型恒生中國企業指數期權不能超過delta 2,400


(計算持倉限額時,每張小型恒生中國企業指數期貨或期權的倉位delta 0.2)

恒生中國企業指數期權

任何一個系列,未平倉合約達 500 張便須呈報

小型恒生中國企業指數期貨

任何一個合約月份,未平倉合約達 2,500 張便須呈報

小型恒生中國企業指數期權

任何一個系列,未平倉合約達 2,500 張便須呈報

恒指股息點指數

恒指股息點指數期貨

任何一個合約月份,未平倉合約達1,000張便須呈報

 

恒生國企股息點指數

恒生國企股息點指數期貨

恒指波幅指數 恒指波幅指數期貨

任何一個合約月份,未平倉合約達1,000張便須呈報

任何一個合約月份,未平倉合約 10,000 張為限

中華交易服務中國120指數

中華交易服務中國120指數期貨

任何一個合約月份,未平倉合約達1,500張便須呈報

中華交易服務中國120指數期貨及中華交易服務中國120指數期權合約月份持倉合共對沖值*30,000張長倉或短倉為限
*合約對沖值將於中華120期權推出後生效

恒生中國內地地產指數 恒生中國內地地產指數期貨合約

任何一個合約月份,未平倉合約達500張便須呈報

所有合約月份合約淨額合共 5,000 張(長倉或短倉)為限
恒生軟件服務指數 恒生軟件服務指數期貨合約
恒生資訊科技器材指數 恒生資訊科技器材指數期貨合約
恒生內地醫療保健指數 恒生內地醫療保健指數期貨合約
中華交易服務博彩業指數 中華交易服務博彩業指數期貨合約
恒生中國內地銀行指數 恒生中國內地銀行指數期貨合約 所有合約月份合約淨額合共 15,000 張(長倉或短倉)為限
恒生中國內地石油及天然氣指數 恒生中國內地石油及天然氣指數期貨合約
IBOVESPA 指數
IBOVESPA 期貨

任何一個合約月份,未平倉合約達2,500張便須呈報

未平倉合約25,000 張為限

MICEX指數 MICEX指數期貨
Sensex指數 Sensex指數期貨
FTSE/JSE Top40 指數 FTSE/JSE Top40期貨

2. 股票期貨及期權
 

產品 大額未平倉合約/

申報水平

持倉限額

股票期貨

任何一個合約月份,未平倉合約達1,000張便須呈報

任何一個合約月份,未平倉合約 5,000 張為限

股票期權

每個期權類別每個到期月份,1,000張未平倉合約

每一個期權類別的持倉限制為任何一個市場方向*及所有到期月份合計50,000,100,000 或150,000 張未平倉合約,詳情可參考此網址
http://www.hkex.com.hk/chi/prod/drprod/so/classlist_so_c.htm )

* 認購期權長倉/認沽期權短倉組合為一個市場方向,而認購期權短倉/認沽期權長倉組合為另一個市場方向。

3. 貨幣期貨及期權



產品 大額未平倉合約/

申報水平

持倉限額

美元兌人民幣(香港)期貨

於任何一個合約月份,500張未平倉合約便須呈報

 

美元兌人民幣(香港)期貨、人民幣(香港)兌美元期貨和美元兌人民幣(香港)期權合約加總,以所有合約月份持倉合共對沖值8,000(長倉或短倉)為限,並且在任何情況下:

 - 直至到期日(包括該日)的五個香港營業日內,現月美元兌人民幣(香港)期貨及現月美元兌人民幣(香港)期權持倉對沖值不可超過2,000(長倉或短倉);及

-所有合約月份的人民幣(香港)兌美元期貨合約淨額之倉位不可超過16,000張(長倉或短倉)

人民幣(香港)兌美元期貨

於任何一個合約月份,500張未平倉合約便須呈報

 

美元兌人民幣(香港)期貨、人民幣(香港)兌美元期貨和美元兌人民幣(香港)期權合約加總,以所有合約月份持倉合共對沖值8,000(長倉或短倉)為限,並且在任何情況下:

 - 直至到期日(包括該日)的五個香港營業日內,現月美元兌人民幣(香港)期貨及現月美元兌人民幣(香港)期權持倉對沖值不可超過2,000(長倉或短倉);及

-所有合約月份的人民幣(香港)兌美元期貨合約淨額之倉位不可超過16,000張(長倉或短倉)

美元兌人民幣(香港)期權

於任何一個系列,500張未平倉合約便須呈報

美元兌人民幣(香港)期貨、人民幣(香港)兌美元期貨和美元兌人民幣(香港)期權合約加總,以所有合約月份持倉合共對沖值8,000(長倉或短倉)為限,並且在任何情況下:

 - 直至到期日(包括該日)的五個香港營業日內,現月美元兌人民幣(香港)期貨及現月美元兌人民幣(香港)期權持倉對沖值不可超過2,000(長倉或短倉);及

-所有合約月份的人民幣(香港)兌美元期貨合約淨額之倉位不可超過16,000張(長倉或短倉)

歐元兌人民幣(香港)期貨

於任何一個合約月份,500張未平倉合約便須呈報

 

以所有合約月份合約淨額合共12,000 張爲限
日圓兌人民幣(香港)期貨
澳元兌人民幣(香港)期貨

 4. 利率期貨



產品 大額未平倉合約/

申報水平

持倉限額

五年期中國財政部國債期貨 於任何一個合約月份,每名交易所參與者就其本身賬戶而言為1,000 張未平倉合約;及

於任何一個合約月份,就每名客戶而言為 1,000 張未平倉合約

每名交易所參與者就其本身賬戶而言,以所有合約月份合約淨額合共20,000 張(長倉或短倉)為限;及

就每名客戶而言,以所有合約月份合約淨額合共20,000張(長倉或短倉)為限

一個月港元利率期貨

任何一個合約月份,未平倉合約達1,000張或所有合約月份,未平倉合約達4,000張便須呈報

 

 

 

 

三個月港元利率期貨


5. 商品期貨



產品 大額未平倉合約/

申報水平

持倉限額

倫敦鋁期貨小型合約

任何一個合約月份,未平倉合約達 500 便

每名交易所參與者就其本身賬戶而言,以所有合約月份合約淨額合共 25,000 張(長倉或短倉)為限;及

就每名客戶而言,則以所有合約月份合約淨額合共25,000(長倉或短倉)為限

 

 

倫敦鋅期貨小型合約

倫敦鉛期貨小型合約

倫敦銅期貨小型合約

任何一個合約月份,未平倉合約達 500 便

每名交易所參與者就其本身賬戶而言,以所有合約月份合約淨額合共 50,000 張(長倉或短倉)為限;及

就每名客戶而言,則以所有合約月份合約淨額合共50,000(長倉或短倉)為限

倫敦鎳期貨小型合約

倫敦錫期貨小型合約

任何一個合約月份,未平倉合約達 500 便

每名交易所參與者就其本身賬戶而言,以所有合約月份合約淨額合共 15,000 張(長倉或短倉)為限;及

就每名客戶而言,則以所有合約月份合約淨額合共15,000(長倉或短倉)為限

人民幣(香港)黃金期貨合約

任何一個合約月份,未平倉合約達 500 便

每名交易所參與者就其本身賬戶而言,以現貨月淨額 10,000 張及其他月份淨額 20,000 張美元黃金期貨合約及人民幣(香港)黃金期貨合約(長倉或短倉)為限;及


就每名客戶而言,以現貨月淨額 10,000 張及其他月份淨額 20,000 張美元黃金期貨合約及人民幣(香港)黃金期貨合約(長倉或短倉)為限
美元黃金期貨合約

持倉限額及大額末平倉合約申報的常問問題


    大額未平倉合約的申報要求

    1. 任何期交所參與者/期權交易所參與者為其本身或為任何客戶持有的持倉超出申報水平: 
       
        • 須於開設或累積該等持倉後的下一個營業日中午十二時或之前經期交所/期權交易所(視情況而定)的 e 通訊遞交報告(即“大額未平倉合約報告”),
        • 並於該參與者仍然持有超出申報水平的持倉期間須繼續遞交通知。

    1. 任何期交所參與者為其本身或為任何客戶持有的持倉若超出該指數期貨及期權持倉限額的60%:

        • 則須申報該指數期貨及期權所有持倉,包括未超出大額未平倉合約申報要求的持倉。
           
    1. 有關合計不同人持有或控制的持倉,在多間公司持有或控制的持倉,以及綜合賬戶的申報規定,
      請參閱證監會《持倉限額及大額未平倉合約的申報規定指引》的相關段落。


    大額未平倉合約報告範本




    e 通訊遞交




    金融風險參數檔案 (用作計算倉位delta)




    通告連結




    規則連結

    交易所買賣基金(“ETF”)莊家的超逾持倉限額申請及申報

    • 申請
      • 追踪恆生指數及恆生中國企業指數(“H股指數")ETF的ETF莊家可填妥申請表以申請相應的聯交所或期交所產品的超逾限額。
    • 申報
      • 獲批超逾限額以對沖進行莊家活動或流通量提供活動時所產生的風險的ETF莊家須定期透過e 通訊提交申報表。詳細的申報責任請參閱申請表。