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加載中

交易機制


領航星交易平台 證券市場(OTP-C

交易所的交易系統是一個買賣盤帶動的系統。

在開市前時段,系統只接受輸入競價盤及競價限價盤。

在持續交易時段,系統只以限價盤、增強限價盤及特別限價盤進行買賣。買賣盤可選擇附加『全數執行或立刻取消』指示,那麼,要是不能同時全數完成有關買賣盤,便會取消整個買賣盤,不會保留在系統內。

有關交易系統及其他系統設施的詳情,可查閱系統設施網頁。


交易時段

在所有交易時段,自動配對股份的每個買賣盤的數量不得超過3,000手。每一價格的輪候隊伍的買賣盤數目上限為40,000個及不設每一個經紀代號的未執行買賣盤上限。

開市前時段

買賣盤會累積一段時間及在預先設定的隨機對盤時段中進行對盤。買賣盤會以買賣盤類別、價格及時間等優先次序(競價盤享有優先的對盤次序)按最終參考平衡價格順序對盤。請按此處獲取有關開市前時段的常問問題

有關優化開市前時段的詳情,可查閱開市前時段優化開市前時段計劃資料文件。      

持續交易時段

現時OTP-C以嚴格的價格及時間優先次序持續進行配對。較早時間輸入系統的買賣盤必須要完全執行,才可處理同等價格但較遲輸入的買賣盤。

收市競價交易時段

收市競價交易時段適用於指定的證券,包括四個時段:參考價定價時段、輸入買賣盤時段、不可取消時段及隨機收市時段。

在參考價定價時段,系統會計算每隻收市競價證券的參考價,訂出收市競價交易時段內有關證券的允許價格限制範圍(介乎參考價格±5%)。

在輸入買賣盤時段,可就收市競價證券輸入競價盤及在±5%價格限制範圍內的競價限價盤。未完成的買賣盤亦可在該時段更改或取消。

在不可取消時段,新輸入的競價限價盤的價格必須在買賣盤記錄冊中最低沽盤價與最高買盤價範圍.

在隨機收市時段,買賣盤規則與不可取消時段一樣,而市場會於2分鐘內隨機收市。在隨機收市時段過後,所有收市競價證券會按最終參考平衡價格配對買賣盤。倘若收市競價交易時段沒有確立最終參考平衡價格,參考價將當作最終參考平衡價格用以配對買賣盤,並將成為收市競價證券的收市價。買賣盤會以買賣盤類別、價格及時間等優先次序對盤(競價盤享有較優先的對盤次序)。

有關收市競價交易時段的詳情,可查閱收市競價交易時段資料文件資訊圖表


買賣盤種類

OTP-C可支援下列買賣盤指示:

開市前時段及收市競價交易時段

OTP-C系統在開市前時段及收市競價交易時段只接受輸入競價盤及競價限價盤。

在開市前時段輸入OTP-C系統的買賣盤價格不可偏離上日收市價或按盤價(如有,並視情況而定)9倍或以上。

在收市競價交易時段輸入OTP-C系統的買賣盤價格需受兩個階段價格限制,第一階段價格限制適用於輸入買賣盤時段為參考價的±5%。第二階段價格限制適用於不可取消時段及隨機收市時段,限制定於輸入買賣盤時段結束時的最低沽盤價與最高買盤價之間。

  • 競價盤

    競價盤是沒有指定價格的買賣盤,在輸入OTP-C系統後按最終參考平衡價格進行對盤。競價盤享有較競價限價盤優先的對盤次序及根據時間先後次序按最終參考平衡價格順序對盤。

    在開市前時段結束後,任何未完成的競價盤會於持續交易時段開始前自動取消。

  • 競價限價盤

    競價限價盤是有指定價格的買賣盤。指定價格等同最終參考平衡價格或較最終參考平衡價格更具競爭力的競價限價盤(即指定價格等同或高於最終參考平衡價格的買盤,或指定價格等同或低於最終參考平衡價格的賣盤)或可按最終參考平衡價格進行對盤視乎另一方是否有足夠可配對的買賣盤。競價限價盤會根據價格及時間先後次序按最終參考平衡價格順序對盤。競價限價盤不會以差於最終參考平衡價格的價格對盤。

    在開市前時段結束後,任何未完成而輸入價不偏離按盤價九倍或以上的競價限價盤,將自動轉至持續交易時段,並一概視為限價盤存於所輸入價格的輪候隊伍中。

持續交易時段

OTP-C系統在持續交易時段內只接受輸入限價盤、增強限價盤及特別限價盤(可選擇附加「全數執行或立刻取消」指示,即買賣盤如不能即時全數完成,便會取消整個買賣盤而不會保留在系統內),而輸入OTP-C系統的買賣盤價格(i)不可偏離按盤價9倍或以上(如有)及(ii)遵守報價規則,獲豁免除外。所有於持續交易時段結束時在適用於收市競價時段的證券的未完成買賣盤,只要買盤價格不超過價格上限及賣盤價格不超過價格下限,將會被自動帶入收市競價交易時段。所有此類由持續交易時段轉至收市競價交易時段的買賣盤將會被系統視爲競價限價盤。

  • 限價盤

    限價盤只可以指定價格配對,沽盤的輸入價格不可低於最佳買入價(如有),而買盤的輸入價格不可高於最佳沽出價(如有)。

    任何未完成的限價盤,將存於所輸入價格的輪候隊伍中。

  • 增強限價盤

    增強限價盤最多可同時與十條輪候隊伍進行配對(即最佳價格隊伍至距離9個價位的第10條輪候隊伍),只要成交的價格不差於輸入價格。沽盤的輸入價格不可低於最佳買入價10個價位(或以外),而買盤的輸入價格不可高於最佳沽出價10個價位(或以外)。

    任何未完成的增強限價盤,將一概視為限價盤,存於所輸入價格的輪候隊伍中。

 

例一:增強限價盤 - 全數配對

表1(a) : 原來的買賣盤情況

價格 數量('000 價格 數量('000
買入 賣出
$30.00 100 $30.05 80
$29.95 90 $30.10 70
$29.90 80 $30.15 160
$29.85 60 $30.20 50
$29.80 180 $30.25 60
$29.75 34 $30.30 50
$29.70 100 $30.35 40
$29.65 150 $30.40 45
$29.60 18 $30.45 25
$29.55 36 $30.50 70
$29.50 200 $30.55 80
$29.45 150 $30.60 55
$29.40 50 $30.65 50
$29.35 20 $30.70 25

輸入增強限價盤以每股30.50元買入650,000股。
 
表1(b) : 對盤完成後

價格 數量('000 價格 數量('000
買入 賣出 
$30.00 100 $30.55 80
$29.95 90 $30.60 55
$29.90 80 $30.65 50
$29.85 60 $30.70 25
$29.80 180 $30.75 20
$29.75 34 $30.80 70
$29.70 100 $30.85 20
$29.65 150 $30.90 10
$29.60 18 $30.95 70
$29.55 36 $31.00 15
$29.50 200 $31.05 25
$29.45 150 $31.10 60
$29.40 50 $31.15 30
$29.35 20 $31.20 35

達致的成交: 80,000股每股 30.05
70,000股每股 30.10
160,000股每股 30.15
50,000股每股 30.20
60,000股每股 30.25
50,000股每股 30.30
40,000股每股 30.35
45,000股每股 30.40
25,000股每股 30.45
70,000股每股 30.50
未完成數量:

 

例二:增強限價盤 - 部份未獲配對

表2(a) : 原來的買賣盤情況

價格 數量('000 價格 數量('000
買入 賣出
$30.00 100 $30.05 80
$29.95 90 $30.10 70
$29.90 80 $30.15 160
$29.85 60 $30.20 50
$29.80 180 $30.25 60
$29.75 34 $30.30 50
$29.70 100 $30.35 40
$29.65 150 $30.40 45
$29.60 18 $30.45 25
$29.55 36 $30.50 70
$29.50 200 $30.55 80
$29.45 150 $30.60 55
$29.40 50 $30.65 50
$29.35 20 $30.70 25

輸入增強限價盤以每股30.50元買入680,000股。

表2(b) : 對盤完成後

價格 數量('000 價格 數量('000
買入 賣出
$30.50 30 $30.55 80
$30.45 200 $30.60 55
$30.40 50 $30.65 50
$30.35 40 $30.70 25
$30.30 60 $30.75 20
$30.25 20 $30.80 70
$30.20 15 $30.85 20
$30.15 10 $30.90 10
$30.10 30 $30.95 70
$30.05 25 $31.00 15
$30.00 28 $31.05 25
$29.95 20 $31.10 60
$29.90 10 $31.15 30
$29.85 70 $31.20 35

達致的成交: 80,000股每股 30.05
70,000股每股 30.10
160,000股每股 30.15
50,000股每股 30.20
60,000股每股 30.25
50,000股每股 30.30
40,000股每股 30.35
45,000股每股 30.40
25,000股每股 30.45
70,000股每股 30.50
未完成數量: 30,000股成為每股30.50元的限價盤
  • 特別限價盤

    特別限價盤最多可同時與十條輪候隊伍進行配對(即最佳價格隊伍至距離9個價位的第10條輪候隊伍),只要成交的價格不差於輸入價格。特別限價盤是沒有輸入價格的限制,只要沽盤的價格是等於或低於最佳買入價,又或者買盤的價格是等於或高於最佳沽出價。

    任何未完成的特別限價盤將會被取消而不會保留在OTP-C系統內。

 

:特別限價盤

表 3(a): 原來的買賣盤情況

價格 數量('000 價格 數量('000
買入 賣出
$30.00 100 $30.05 80
$29.95 90 $30.10 70
$29.90 80 $30.15 160
$29.85 60 $30.20 50
$29.80 180 $30.25 60
$29.75 34 $30.30 50
$29.70 100 $30.35 40
$29.65 150 $30.40 45
$29.60 18 $30.45 25
$29.55 36 $30.50 70
$29.50 200 $30.55 80
$29.45 150 $30.60 55
$29.40 50 $30.65 50
$29.35 20 $30.70 25

輸入特別限價盤買入660,000股每股30.55

表3(b) : 對盤完成後

價格 數量('000 價格 數量('000
買入 賣出 
$30.00 100 $30.55 80
$29.95 90 $30.60 55
$29.90 80 $30.65 50
$29.85 60 $30.70 25
$29.80 180 $30.75 20
$29.75 34 $30.80 70
$29.70 100 $30.85 20
$29.65 150 $30.90 10
$29.60 18 $30.95 70
$29.55 36 $31.00 15
$29.50 200 $31.05 25
$29.45 150 $31.10
$29.40 50 $31.15 30
$29.35 20 $31.20 35

達致的成交: 80,000股每股 30.05
70,000股每股 30.10
160,000股每股 30.15
50,000股每股 30.20
60,000股每股 30.25
50,000股每股 30.30
40,000股每股 30.35
45,000股每股 30.40
25,000股每股 30.45
70,000股每股 30.50
未完成數量: 10,000 股由系統取消,並不會儲存於OTP-C內。


限價盤、增强限價盤及特別限價盤的比較

以下例子說明若以不同價格及不同買賣盤種類輸入沽盤以沽出60萬股XYZ股份,中央買賣盤紀錄之不同處理方式:

XYZ股份原本的買賣盤紀錄 (按盤價 : $1.00
價格 數量 價格 數量
買入 賣出
$1.00 10 $1.01 8
$0.99 9 $1.02 7
$0.98 6 $1.03 9
$0.97 ~ $1.04 5
$0.96 8 $1.05 3
$0.95 2 $1.06 2
$0.94 3 $1.07 3
$0.93 5 $1.08 5
$0.92 ~ $1.09 6
$0.91 7 $1.10 3

若輸入沽盤的價格為 例子1 限價盤 例子2 增強限價盤 例子3 特別限價盤
1 $1.01 沽盤不獲配對並存於$1.01的沽盤輪候隊伍 沽盤不獲配對並存於$1.01的沽盤輪候隊伍 OTP-C系統不接納沽盤(特別限價沽盤的輸入價格不可高於最佳買入價$1.00
2 $1.00

沽盤獲部份配對

獲配對:10@$1.00

未獲配對: 50 存於$1.00 沽盤輪候隊伍

沽盤獲部份配對

獲配對:10@$1.00

未獲配對: 50 存於$1.00 沽盤輪候隊伍

沽盤獲部份配對

獲配對:10@$1.00

未獲配對:50 @$1.00OTP-C系統取消

3 $0.91 OTP-C系統不接納沽盤(限價沽盤的輸入價格不可低於最佳買入價$1.00) 沽盤獲部份配對

獲配對: 10@$1.00
                 9萬@$0.99
                 6@$0.98
                 8@$0.96
                 2@$0.95
                 3@$0.94
                 5@$0.93
                 7@$0.91

未獲配對: 10存於$0.91 沽盤輪候隊伍

沽盤獲部份配對

獲配對: 10@$1.00
                 9@$0.99
                 6@$0.98
                 8@$0.96
                 2@$0.95
                 3@$0.94
                 5@$0.93
                 7@$0.91

未獲配對:10@$0.91OTP-C系統取消

4 任何低於$0.91但高於$0.111之間的價格(即不偏離按盤價9倍或以上的價格* OTP-C系統不接納沽盤(增強限價沽盤的輸入價格不可較最佳買入價$1.0010個價位或以上)

沽盤獲部份配對

獲配對: 10@$1.00
                 9@$0.99
                 6@$0.98
                 8@$0.96
                 2@$0.95
                 3@$0.94
                 5@$0.93
                 7@$0.91

未獲配對:10萬被OTP-C系統取消

5 $0.111或以下的價格(即偏離按盤價9倍或以上的價格*

OTP-C系統不接納沽盤(限價沽盤的輸入價格不可低於最佳買入價$1.00或偏離按盤價9倍或以上*) OTP-C系統不接納沽盤(增強限價沽盤的輸入價格不可較最佳買入價$1.0010個價位或以上或偏離按盤價9倍或以上*) OTP-C系統不接納沽盤(特別限價沽盤不可偏離按盤價9倍或以上*)

*9限制按交易所規則505A規定


交易種類

於OTP-C內完成或輸入的交易,可就該交易是否由相同的交易所參與者處理而先被歸類為非兩邊客交易或兩邊客交易。

非兩邊客交易 指兩位交易所參與者以當事人或代理人的身份達成的交易,一方是買方而另一方是賣方。
兩邊客交易 指交易所參與者以當事人或代理人的身份同時作為買方與賣方所進行的交易。

 

OTP-C目前支援下列公開交易種類。公開交易種類會由「『香港交易所領航星』巿場數據平台 — 證券市場」(OMD-C)發放至資訊供應商並或會透過資訊供應商向市場發布:

交易模式 公開交易種類 說明
自動對盤交易

非兩邊客:“  ”

兩邊客:Y
指當交易所參與者輸入買盤及沽盤價相吻合時,由OTP-C自動配對而達成的交易。
非自動對盤交易

非兩邊客:M

兩邊客:X
指交易所參與者並非經由自OTP-C自動配對所達成的交易。賣方需負責在OTP-C申報有關的交易細節。
特別買賣單位交易

非兩邊客:M

兩邊客:X
指交易的股數多於一個買賣單位而股數或會不是買賣單位的完整倍數的交易。這類交易可以是透過為特別買賣單位交易而設的特定操作程序在OTP-C内完成。若交易不是透過以上操作程序完成,賣方需負責在OTP-C申報有關交易。
碎股交易

非兩邊客:D

兩邊客:D
指交易的股數少於一個買賣單位的交易。這類交易可以是透過為碎股交易而設的特定操作程序在OTP-C内完成。若交易不是透過以上操作程序完成,賣方需負責在OTP-C申報有關交易。
競價對盤交易

非兩邊客:“U”

兩邊客:“U”
指在開市前時段的對盤時段及在收市競價交易時段的隨機收市時段结束時由系統自動配對競價盤而達成買賣的交易。
開市前交易

非兩邊客:“P”

兩邊客:“P”
指在早市開始前已達成的交易,包括在上一個交易日達成而未及輸入OTP-C的交易。


報價規則

每個交易日首個輸入交易系統的買盤或沽盤,是受一套開市報價規則所監管。按此規則,首個掛盤若為買盤,其價格必須高於或相等於上日收市價之下24個價位的價格;而首個掛盤若為沽盤,其價格則必須低於或相等於上日收市價之上24個價位的價格。首個掛盤(無論是買盤或賣盤),在任何情況下不得偏離上日收市價九倍或以上。至於非開市買賣盤的報價,則受另一套報價規則和價位表所規限,其中包括買盤或沽盤的價格不得偏離按盤價九倍或以上。然而,報價規則一般並不適用於競價限價盤,但競價限價買盤或競價限價沽盤的價格亦不得偏離按盤價九倍或以上。

價位表詳見於交易所規則附表二


市場波動調節機制

證券市場的市場波動調節機制(市調機制)只適用於所有恒生綜合大型股、中型股及小型股指數成份股、SPAC股份、SPAC權證及合資格的交易所買賣基金及槓桿及反向產品,以防止發生可帶來連鎖影響的極端價格波動及錯誤交易引致如「閃崩」般的重大交易事故,緩解證券及衍生產品市場在極端價格波動下引致的系統性風險。

在證券市場,恒生綜合大型股、中型股及小型股指數成份股、SPAC股份、SPAC權證及合資格的交易所買賣基金及槓桿及反向產品設有不同的觸發門檻(由±5% 至 ±50%不等),若適用證券的潛在成交價格與5分鐘前的最後交易價格偏離超過預定的百分比,便會觸發市調機制的5分鐘冷靜期。在市調機制冷靜期內,買賣只可在指定的價格限制範圍內進行。在冷靜期後,將恢復正常交易及市調機制監測。

市調機制僅適用於持續交易時段內在某些時段輸入的整手買賣盤。

有關市場波動調節機制的詳情,可查閱市場波動調節機制資料文件教育短片(廣東話普通話)、圖解資料市調機制冷靜期觸發記錄(證券市場 / 衍生產品市場)。有關優化市調機制計劃的詳情,可按此查閱。


交易價格

交易價格

內容
上日收巿價 指一種證券的最後錄得收巿價。
參考平衡價格

開市前時段
指根據規則第501H條在開市前時段內任何特定時間系統所釐定的價格(如有)。

收市競價交易時段
指根據規則第501M條在收市競價交易時段內任何特定時間系統所釐定的價格(如有)。

收市競價交易時段參考價 於交易日最後的持續交易時段在最後的1分鐘,系統錄取的5個按盤價之中位數。請參考下面部份的收巿價介紹。
買入價 指買盤的價格。
沽出價 指沽盤的價格。
當時買盤價 亦稱為最佳買盤價,指 :
在開市前時段或收市競價交易時段內。
a. (在參考平衡價格可根據規則第501H或規則第501M條釐定時) 某一特定時間的參考平衡價格;否則
b. 某一特定時間的最高買盤價。
在持續交易時段內,某一特定時間的最高買盤價。
當時沽盤價 亦稱為最佳沽盤價,指 :
在開市前時段或收市競價交易時段內。
a. (在參考平衡價格可根據規則第501H條或規則第501M釐定時) 某一特定時間的參考平衡價格;否則
b. 某一特定時間的最低沽盤價。
在持續交易時段內,某一特定時間的最低沽盤價。
按盤價








指 :
a.

某一證券在開市前時段內任何時間或結束時的按盤價是指:
i. (在參考平衡價格可根據規則第501H條釐定時) 參考平衡價格;否則
ii. 上日收市價;
b.

某一證券在某一交易日的持續交易時段內任何時間或結束時的按盤價是指:
i. 倘若該證券在當日上述時間前有成交,則
A. (在當時買盤價高於最後錄得價時) 指當時買盤價;否則
B. (在當時沽盤價低於最後錄得價時) 指當時沽盤價;否則
C. 當上述(b)(i)(A)及(b)(i)(B)兩種情況均不適用時,則指最後錄得價;或
ii. 倘若該證券在當日上述時間前沒有成交,則
A. (在當時買盤價高於上日收巿價時) 指當時買盤價﹔否則
B. (在當時沽盤價低於上日收巿價時) 指當時沽盤價﹔否則
C. 當上述(b)(ii)(A)及(b)(ii)(B)兩種情況均不適用時,則指上日收巿價。
c.

某一證券在某一交易日的收市競價交易時段内任何時間或結束時的按盤價是指:

i. (若是收市競價交易時段證券及可根據規則第501M條釐定參考平衡價格時)參考平衡價格﹔否則
ii. 收市競價交易時段參考價;
收巿價

請參考下面部份的收巿價介紹

最後錄得價 指OTP-C最後錄得的自動對盤(包括競價對盤)而達致非兩邊客交易成交價。
當日最高價 指當日透過自動對盤(包括競價對盤)達致的非兩邊客交易的最高成交價 。
當日最低價 指當日透過自動對盤(包括競價對盤)達致的非兩邊客交易的最低成交價。

收市價的計算

非收市競價證券

正常運作情況下,股份的收市價會按持續交易時段最後一分鐘內五個按盤價的中位數計算。系統由下午三時五十九分正開始每隔十五秒錄取股份按盤價一次, 一共攝取五個按盤價。現舉例如下:

攝取 時間 買盤價 沽盤價 最後錄得價 按盤價#
第一次 下午3 : 5 9 : 0 0 $39.40 $39.45 $39.45 $39.45
第二次 下午3 : 5 9 : 1 5 $39.40 $39.45 $39.45 $39.45
第三次 下午3 : 5 9 : 3 0 $39.40 $39.45 $39.40 $39.40
第四次 下午3 : 5 9 : 4 5 $39.35 $39.45 $39.40 $39.40
第五次 下午4 : 0 0 : 0 0 $39.30 $39.35 $39.35 $39.35

五個時段的按盤價由最低至最高順序如下:

$39.35 $39.40 $39.40 $39.45 $39.45

中位數( 即中間的價格) 是$39 .40, 所以收市價定於$39.40 。選五個時段按盤價的中位數可確保收市價不會受一宗成交所左右。

# 按盤價是根據《交易所規則》第101條, 在比較了當時的買盤價、沽盤價及最後錄得價後加以確定。

收市競價證券

首先,使用上述現有的收市價計算方法確定參考價。

所有收市競價證券會按最終參考平衡價格配對買賣盤。最終參考平衡價格將作為收市競價證券的收市價。倘若收市競價交易時段沒有確立最終參考平衡價格,參考價將當作最終參考平衡價格用以配對買賣盤,並將成為收市競價證券的收市價。

有關證券前收市價調整的指引

每有股本發行人公布股份分拆或股份合併或進行供股、紅利派送、派發現金股息等將影響其資本結構之事項時,交易所可在除淨日或有關公司行動生效日期當天調整相關上市股本證券的「前收市價」,並將之顯示於OTP-C(領航星交易平台-證券市場)以供市場參考。

權益事項經常會附帶著須先行達成的一項或多項條件,例如於股東大會中獲得股東通過。如該或該等條件未能達成或獲豁免(如適用),發行人將不會進行該項權益。股東及有意投資者於買賣股份時,尤其在除淨日至有關條件達成前期間,務必謹慎行事。如有任何疑問,應諮詢彼等的專業顧問。

當「前收市價」不適宜調整或無法確定經調整的前收市價,「前收市價」可按情況,以「N/A」(即「不適用」)顯示或維持不變。

下表載列了有關標準資本調整事項可供使用之計算公式及例外情況;交易所會不時更新表中的內容。

權益事項 經調整股價 =

1. 現金股息/分派

  • 現金股息或現金分派,每股派D

若出現以下情況,除淨日當天將不會調整股價,「前收市價」一欄將顯示「N/A」字樣:

(a) 股息金額未能於最後附息日或之前確定;或
(b) 股息金額高於股份在最後計息日之收市價。

2. 紅利派送

  • 每持有Y股現有股份可獲派送X股紅利股份
  • 每持有Y份現有權證可獲派送X份紅利認股權證

就紅利派送作出調整前,會先從最後計息日收市價中扣除現金股息(如有)。

若現有股份獲派送其他類別證券,例如認股權證/債務證券,除淨日當天將不會調整股價,「前收市價」一欄將顯示「N/A」字樣。

Bonus Issues equation

3. 實物分派股份

  • 每持有YF公司現有股份可獲實物分派XE公司股份

若出現以下情況,除淨日當天將不會調整股價,「前收市價」一欄將顯示「N/A」字樣:

(a) E 公司的股份當時不在交易所上市;或
(b) 分派比例未能於最後計息日或之前確定;或
(c) 作出股價調整時,E公司的實物分派價值高於F公司的收市價。

Distribution in specie equation

 

where:
PFF公司於最後計息日的收市價;及
PEE公司於最後計息日的收市價

4. 供股/公開發售

4.1 供股/公開發售股份

  • 每持有Y股現有股份可認購X股股份,認購價為每股供股/發售股份Z

若供股/公開發售中可供認購之證券為其他類別證券,例如認股權證/債務證券,除淨日當天將不會調整股價,「前收市價」一欄將顯示「N/A」字樣。

Rights issue Open offer equation 1


4.2 供股/公開發售股份,承接認購的供股/發售股份可獲派送紅股
  • 每持有Y股現有股份可認購X股股份,認購價為每股供股/發售股份Z元,而每認購B股供股/發售股份可獲派送A股紅股

Rights issue Open offer equation 2

4.3 同時進行供股/公開發售及派送紅股

  • 兩者沒有關連
    每持有Y股現有股份可認購X股供股/發售股份,認購價為每股供股/發售股份Z元。另外,每持有B股現有股份可獲派送A股紅股


  • 獲派送之紅股可參與供股/公開發售
    每持有B股現有股份可獲派送A股紅股。每持有Y股現有股份及紅股股份可認購X股供股/發售股份,認購價為每股供股/發售股份Z


  • 供股/公開發售之股份可獲派送紅股
    每持有Y股現有股份可認購X股股份,認購價為每股供股/發售股份Z元。每持有B股現有股份及供股/發售股份可獲派送A股紅股

就供股/公開發售作出調整前,會先從最後計息日收市價中扣除現金股息(如有)。

若供股/公開發售股份的認購價(經調整發行紅股後,如適用2 )高於股份於連權基準買賣股份最後日期的收市價,除淨日當天將不會調整股價,前收市價將維持不變。

Rights issue Open offer equation 3

 

Rights issue Open offer equation 4

 

Rights issue Open offer equation 5

 

 

5. 優先發售

  • 每持有Y股股份可獲優先發售另一家公司股份X股,每股作價Z

除淨日當天將不會調整股價,「前收市價」一欄將顯示「N/A」字樣。

不適用

 

公司行動事項 經調整股價 =

1. 股份 /權證合併

X股現有股份/權證合併為Y股股份 /權證

Corporate Action Events equation 1

2. 股份/認股權證分拆

X股現有股份/權證分拆為Y股股份 /權證

Corporate Action Events equation 2

3. 遷冊 - 股份/權證轉換至新控股公司的股份/權證

Y股現有股份/權證可轉換為X股新控股公司股份/權證

Corporate Action Events equation 3

4. 股本削減

Y股現有股份註銷X股現有股份

Corporate Action Events equation 4

 

本指引之資料已力求準確完整,惟香港交易所及其附屬公司對指引中所有性質的陳述慨不承擔任何責任。如有錯漏亦不可作為任何申索或訴訟之根據。

1 當根據上次發行紅股建議所擬發行的新股未能享有今次權益時,可予調整。

2 如供股或接納發售股份可獲發紅股,則用於股價調整的認購價,將須除以供股或發售的股份和因發行紅股而獲得的紅股的總股數。