自行成交防範 (SMP)

SMP是香港證券市場免費提供的自選服務。交易所參與者及/或其客戶可透過該服務拒絕由同一或多名交易所參與者輸入的自行成交買賣盤以避免無意中進行自行成交。

有意使用SMP服務的交易所參與者及/或其客戶，須先向香港交易所申請SMP識別碼（SMP ID），再在提交買賣盤／開價盤時標注相關已登記的SMP ID。

提供「取消較新盤」及「取消較舊盤」兩種取消指示避免自行成交：每個SMP ID登記時須在兩種取消指示之中選定一種。如附加有相同SMP ID識別碼的買賣盤出現可能互相配對的情況，而：

1. 市場參與者選擇了「取消較新盤」的指示，則較新的買賣盤將被取消；或，
2. 市場參與者選擇了「取消較舊盤」的指示，則較舊的買賣盤將被取消。

SMP ID是由交易所編配的獨特號碼，市場參與者須在買賣盤標注此號碼，才能使用SMP服務。每個SMP ID登記時須在兩種取消指示之中選定一種。取消指示經交易所批准後可更改。

交易所參與者可為其自營交易及/或其客戶申請使用SMP ID。就SMP服務而言，客戶僅包括交易所參與者的直接客戶，如該客戶本身是中介人，則包括該中介客戶的直接客戶。

（詳情請參閱解釋說明 - 只提供英文版）

為交易所參與者本身或其客戶（資產管理公司/基金除外）申請的SMP ID

一般而言，交易所參與者只能為其自營交易訂單申請一個SMP ID，交易所參與者的亦只能為每位客戶申請一個SMP ID；除非交易所參與者或其客戶內部有其他獨立運作的交易單位，方可為其申請額外的SMP ID。

為資產管理公司 / 基金申請的 SMP ID

如客戶是資產管理公司（即以資產管理公司的名義在交易所參與者開立帳戶）及只申請並獲批一個 SMP ID，即可用於同一資產管理公司管理的不同基金或戶口^*。

或者，交易所參與者可為資產管理公司申請不同而獨立的SMP ID，讓獨立作業的基金經理及交易決策人可於其管理或控制之基金或戶口^*上使用各自的SMP ID。

^*指由資產管理公司控制交易決策之戶口，例如全權委託戶口。

（詳情請參閱解釋說明 - 只提供英文版）

交易所參與者本身或其客戶（資產管理公司/基金除外）

交易所參與者本身(自營交易)或其客戶可與其有關聯公司一起申請使用SMP ID。有關聯公司是指公司的控權公司、附屬公司、同系附屬公司或其任何有聯繫公司。關於有聯繫公司、控權公司和附屬公司的定義，請分別參閱《公司條例》第 2、13 和 15 條。

交易所參與者客户為資產管理公司/基金

如果客戶是基金，即以基金名義在交易所參與者開立帳戶，則可申請一個SMP ID，供基金與由同一基金經理或交易決策者管理或控制的其他基金或帳戶^*一起使用。

^*指由資產管理公司控制交易決策的戶口，例如全權委託戶口。

（詳情請參閱解釋說明-只提供英文版）

申請者在提交新SMP ID 申請時無需提供證明文件。不過，在初步評估後，交易所可能會根據每份申請的具體情況，要求申請者提供補充資料或文件，如組織結構、與使用SMP服務有關的管制措施及/或獨立性證明。

當提供給交易所的資料有所變更時（例如，與申請時未曾於「SMP ID維護表格」中提供的有關聯公司共同使用 SMP ID），交易所參與者必須在作出變更後 30 天內提交SMP ID資料更新表格(SMP ID Information Update Form - 只提供英文版)。

SMP服務是一項自選服務。

交易所參與者及其客戶應根據其業務模式、交易策略及任何其他考慮因素，以評估其需要並相應使用SMP服務。他們須遵守相關交易所（即聯交所及期交所）規則、及交易所不時訂明的SMP規定以及各SMP表格上訂明的條款及條件，並採取措施以防範及偵測不當交易活動，包括幌騙 (spoofing) 、不尋常交易行為或任何違反相關規則及規例之行為。透過使用SMP服務取消交易訂單將被視為相關交易所參與者及/或其客戶所發起的活動，並不得以SMP服務作為任何市場失當或操縱行為的辯護理由。

此外，交易所參與者及其客戶應注意，SMP ID的使用批准並不代表交易所認可任何有該等SMP ID標記的交易訂單相關的交易活動之合規性。

會的，SMP 服務的使用會受到監控。以任何虛假目的使用SMP服務可能構成違反SMP 服務的條款，或違反《交易所規則》。交易所參與者應就此點提醒其客戶。

交易所參與者應採取措施以防範及偵測不當交易活動，包括幌騙行為 (spoofing)，並於發現不尋常交易行為時向交易所報告。

交易所參與者須於最初並持續地實施及/或促使其作為中介的直接客户實施相關的管制措施，以確保妥善使用SMP ID及偵測任何濫用SMP服務的情況，包括但不限於以下措施：

• 確保交易所參與者或其客戶在每份申請中提供的資料準確無誤，並符合交易所不時規定的要求
• 確保SMP ID僅按照提供給交易所的相關SMP表格中的所述使用
• 確保SMP服務使用符合交易所規定的要求
• 偵測濫用SMP服務或市場失當行為，例如幌騙行為 (spoofing)

當發現任何疑似濫用 SMP ID 的情況時，交易所參與者應透過電子郵件向交易所報告，電子郵件地址為 msm_smp@hkex.com.hk。

交易所參與者須實施及/或促進屬中介人的直接客戶制定相關管制措施，以確保其妥善使用SMP ID，並偵察任何濫用SMP 服務情況。詳情請參閱常見問題「使用SMP服務應實施甚麼管制措施?」 。

SMP只適用於持續交易時段。SMP不適用於競價對盤，但可在競價時段中將SMP ID標注於競價限價盤。

SMP只於持續交易時段適用於完整手數買賣盤，包括限價盤、增強限價盤、特別限價盤及開價盤。

競價限價盤如在開市前時段已標注SMP ID，亦可於持續交易時段使用SMP。

會，交易所參與者將收到列明取消原因的買賣盤取消訊息。

不會，因SMP而取消買賣盤的原因或相關SMP信息均不會透過OMD-C在市場公布。

交易所參與者須先升級其經紀自設系統，才可使用在買賣盤訊息標注SMP ID的功能。詳情請參閱領航星中央交易網關 — 證券市場（OCG-C）界面規格。

使用SMP不會影響已標注SMP ID的買賣盤的優次。所有買賣盤均按送出時間順序由對盤系統處理。

未執行買賣盤的SMP ID不得修改。

交易所參與者應提交「證券市場 - 自行成交防範識別碼維護申請表格 (只提供英文版)」（「SMP ID 維護表格」）以創建SMP ID 。香港交易所將審核有關申請。若申請成功，香港交易所會將SMP ID分配予該交易所參與者, 而該交易所參與者將會成為被分配 SMP ID的主要交易所參與者 。 主要交易所參與者將通過電子通信平台 （ECP）上的「SMP ID信息全量文件」和「SMP ID信息變更文件」收到通知。

主要交易所參與者應提交「SMP ID 維護表格 (只提供英文版)」申請與附加交易所參與者共用 SMP ID。附加交易所參與者亦應提交「使用現有 SMP ID 表格 (只提供英文版)」以申請使用主要交易所參與者的現有 SMP ID。

香港交易所將於收到主要交易所參與者及附加交易所參與者就同一SMP ID「 SMP ID 維護表格 (只提供英文版)」及「使用現有 SMP ID 表格 (只提供英文版)」後處理該共用申請。完成現有SMP ID共用申請後，該SMP ID的主要交易所參與者及附加交易所參與者將通過電子通信平台 （ECP）上的 「SMP ID信息全量文件」和「SMP ID信息變更文件」收到通知。