香港交易及結算所有限公司（香港交易所）的《衍生產品市場交易研究調查2010/11》發現，交易所參與者本身的交易及投資者的交易佔香港交易所旗下衍生產品市場於2010年7月至2011年6月期間的成交比重維持大致均等之勢。研究調查亦發現網上交易佔個人投資者交易逾半之勢趨強。
2010/11年度調查所涵蓋的期貨及期權合約總成交量為1.27億張合約（在研究調查中稱之為「市場總成交量」），較2009/10年度的9,900萬張合約增加27%。股票期權的成交量仍然是衍生產品市場之冠，佔市場總成交量的55%（以合約張數計）（見圖1）。
2010/11年度調查的部份主要結果
《衍生產品市場交易研究調查》自1994年起每年進行一次（2001年之前由香港期貨交易所就旗下市場而進行）。最近這次研究調查涵蓋恒指期貨、恒指期權、小型恒指期貨、H股指數期貨、H股指數期權、小型H股指數期貨（於2008年3月31日推出，是首次被納入此研究調查內）及股票期權；這些產品共佔2010/11年度研究期間香港交易所衍生產品市場總成交量的99%。這次研究調查的整體回應率達89%，回應者的交易佔調查所涵蓋產品在研究期間總成交量的98%。
《衍生產品市場交易研究調查2010/11》的報告全文（只提供英文版）載於香港交易所網站。
註：
- 報告內的「市場成交量」是指調查所涵蓋產品的總成交量（以合約張數計）。
- 由於股票期權成交合約張數佔市場比重相當高，即使其名義價值遠低於其他期貨及期權，其對香港交易所衍生產品市場的交易量分布有很大影響。
- 香港交易所的調查對象僅為交易所參與者，他們是按本身所認為的客戶來源地來作回應；而香港交易所是無法直接接觸該些客戶，亦無法核實這些客戶的性質。
- 研究調查受到多項限制，例如交易所參與者有可能不知道他們的客戶買賣的真正來源地：交易所參與者可能將來自外地但經本地機構落盤的交易列作本地機構交易，反之亦然。因此，調查結果可能與真實情況有所偏離。
圖1. 調查所涵蓋產品的總成交量及個別產品所佔百分比
(2006/07 – 2010/11)
註：由於四捨五入之誤差，數字的總和未必相等於100%。
圖2. 衍生產品市場成交量按投資者類別的分布
(2010年7月至2011年6月)
(a) 整體市場
(b) 股票期權
(c) 期貨及期權（不包括股票期權）
| 註： |
(1) 交易所參與者本身的交易涵蓋莊家盤及公司盤。
|
|
(2) 由於四捨五入之誤差，數字的總和未必相等於100%。
|
圖3. 衍生產品市場成交量按投資者類別的分布
(2001/02 – 2010/11)
(a) 本地及外地
(b) 個人及機構
註：由於四捨五入之誤差，數字的總和未必相等於100%。
圖4. 衍生產品市場整體成交量及各產品成交量按投資者類別的分布
(2010年7月至2011年6月)
| 註： |
(1) 交易所參與者本身的交易涵蓋莊家盤及公司盤。
|
|
(2) 由於四捨五入之誤差，數字的總和未必相等於100%。
|
圖5. 按來源地劃分的外地投資者衍生產品成交量的分布
(2010年7月至2011年6月)
| * |
2010/11年度調查中「其他地區」所指的來源地有非洲、百慕達、英屬維爾京群島、加拿大、加勒比地區、開曼群島、利比里亞、中東、新西蘭及塞舌爾共和國。 |
| 註： |
由於四捨五入之誤差，數字的總和未必相等於100%。
|
圖6. 個人投資者網上交易
佔衍生產品市場總成交量及個人投資者總成交量的比重(2001/02 – 2010/11)
完