香港交易及結算所有限公司（香港交易所）將於2012年2月20日（星期一）推出恒指波幅指數期貨。

恒指波幅指數由恒生指數有限公司編制，旨在量度恒生指數（恒指）期權價格所引申出恒指在未來30天的預期波幅。恒指波幅指數的編算以芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)的計算方法為藍本，並兼顧恒指期權市場的交易特點。

香港交易所交易科主管戴志堅表示：「恒指波幅指數直接反映香港股票市場的短期波幅水平，恒指波幅指數期貨是投資者對沖及管理波幅風險一個便利又具成本效益的方法。我們預計恒指波幅指數期貨會吸引投資者興趣，並與場內外現有的期權相關投資產品產生相輔相成的作用。」

合約細則已經監管機構批准，以下為其中要點：

合約細則

交易代碼：VHS

合約乘數：每指數點5,000港元

最低價格波幅：0.05個指數點 (或250港元)

合約月份：現貨月及下兩個曆月

持倉限額：任何一個合約月份10,000張未平倉合約

大額未平倉合約：任何一個合約月份1,000張未平倉合約

最後交易日：下月最後第二個營業日前的30個曆日（例如，2012年2月合約的最後交易日將於2012年2月28日，即3月恒生指數期權到期日前的30個曆日）

最後結算日：最後交易日後的首個香港營業日

最後結算價：在最後交易日下午3時30分至4時正的恒生波幅指數每隔1分鐘所報的30個指數點的平均數。

交易所費用：每張單邊合約10.00港元

為促進新產品的流通量，恒指波幅指數期貨將由莊家提供持續雙邊報價。

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