三個月港元利率期貨

香港銀行同業拆息是香港銀行同業之間買賣港元投資工具所選定的利率。該拆息 ( 一個月至十二個月 ) 的定盤是根據香港銀行公會指定的二十間銀行於香港時間早上十一時正提供的報價，剔除最高的三個報價 ( 如出現相同，選取最高的三個 ) 及最低的三個報價 ( 如出現相同，選取最低的三個 ) ，以該剩餘十四個報價的平均值 ( 下調至五個小數點 ) 作為期間的香港銀行公會結算利率。

自一九九七年起，亞洲貨幣市場不穩，導致港元利率波動增加。港元投資者對利率波幅變得更為關注，亦增加選用各種風險管理工具以作對沖。此發展強化了利率期貨作為有效對沖工具的價值。

一個月及三個月港元利率期貨合約是根據港元資金市場的短期市場指標，即一個月及三個月香港銀行同業拆息來制定。

香港期貨交易所於一九九八年十月二十日及一九九七年九月二十六日推出的一個月及三個月港元利率期貨提供一系列利率產品，讓市場參與者可更有效管理利率風險。

更新日期 2017年11月21日

()

- (-)

: -

: -

: -

-				-			-

產品優點

可根據市況靈活採用不同的交易及對沖策略
對手方風險有限
標準的場內合約，更具透明度及效率
保證金為合約價值的一小部份，更具成本效益
HKATS系統支援大手交易
8個合約到期月份選擇，合約期可長達16個月

合約概要

三個月港元利率期貨

項目	合約細則
相關利率	三個月香港銀行同業拆息
HKATS代碼	HB3
合約價值	港幣$5,000,000
最低價格波幅	一個基點 (一個百分點的 0.01)一個最低價格波幅的價值為港幣 $125.00 ，以合約價值乘以一個基點再乘以四分之一年的方式計算港幣$5,000,000 x 0.0001 x 0.25 = 港幣$125.00
合約月份	現月，下兩個月及之後的七個季月
立約價值	立約成價乘以最低價格波幅的價值後再乘以100 [例如: 95.50 x (港幣 $5,000,000 x 0.0001 x 0.25) x 100]
報價	一百減去利率
交易時間	上午 8:30 - 正午 12:00 及下午 1:30 - 下午 5:00 (到期合約月份在最後交易日收市時間為上午 11:00)
最後交易日	合約月份第三個星期三之前第二個營業日
最後結算日	合約月份第三個星期三 (若該日並非營業日，最後結算日則順延至下一個營業日)
最後結算價	一百減去最後交易日上午11:15分左右的三個月期香港銀行公會(HKAB)港元結算利率報價，並以四捨五入方式上調或下調至小數位後兩個數值 ( 100 - 香港銀行公會港元結算利率 = 最後結算價 )
結算方法	以現金結算
交易費用及徵費	交易所費用港幣5.00 證監會徵費港幣0.54 佣金商議

更新日期 2017年11月9日

合約概要

一個月港元利率期貨

項目	合約細則
相關利率	一個月香港銀行同業拆息
HKATS代碼	HB1
合約價值	港幣$15,000,000
最低價格波幅	一個基點 (一個百份點的 0.01) 一個最低價格波幅的價值為港幣 $125.00 ，以合約價值乘以一個基點再乘以十二分之一年的方式計算港幣 $15,000,000 x 0.0001 x 1/12 = 港幣 $125.00
合約月份	現月及下五個月
立約價值	立約成價乘以最低價格波幅的價值後再乘以100 [例如: 95.50 x (港幣 $15,000,000 x 0.0001 x 1/12) x 100]
報價	一百減去利率
交易時間	上午 8:30 - 正午 12:00 及下午 1:30 - 下午 5:00 (到期合約月份在最後交易日收市時間為上午 11:00)
最後交易日	合約月份第三個星期三之前第二個營業日
最後結算日	合約月份第三個星期三 (若該日並非營業日，最後結算日則順延至下一個營業日)
最後結算價	一百減去最後交易日上午11:15分左右的一個月期香港銀行公會(HKAB) 港元結算利率報價，並以四捨五入方式上調或下調至小數位後兩個數值 ( 100 - 香港銀行公會港元結算利率 = 最後結算價 )
結算方法	以現金結算
交易費用及徵費	交易所費用港幣5.00 證監會徵費港幣0.54 佣金商議

有委任期貨或期權產品之莊家或流通量提供者的期交所參與者的名單

有委任期貨或期權產品之莊家或流通量提供者的期交所參與者的名單

利率及定息產品

連續報價
	莊家代號 / 流通量提供者代號
	HKB
三個月港元利率期貨	*
一個月港元利率期貨	*

* 表示該名期交所參與者有委任期貨或期權產品之莊家或流通量提供者或聯交所參與者為股票期權之莊家

更新日期 2018年10月16日