和黃及長和相關資產的結構性產品、期貨及期權調整安排
市場運作
2015年5月5日
香港交易及結算所有限公司(香港交易所)因應長江和記實業有限公司(長和)及和記黃埔有限公司(和黃)所發出的建議合併，及長和分拆上市長江實業地產有限公司(長地)方案，宣布長和及和黃相關結構性產品、期貨及期權合約的調整安排。
以下所載為調整安排的摘要。投資者如欲了解有關合約調整的詳情或對調整有任何疑問，應諮詢其經紀。
以長和及和黃股份作為相關資產的結構性產品
所有以和黃股份作相關資產的結構性產品，其上市文件均載有有關處理併購的條文。待併購方案完成後，這些結構性產品的相關資產將由和黃改為長和。其他細則包括相關的權利、行使價及贖回價亦將作出調整。
所有以長和股份作為相關資產的結構性產品的上市文件均載有處理相關股份公司行動的條文，包括分拆。由於分拆上市長地，以長和作相關資產的結構性產品細則，包括權利、行使價及贖回價，將於長地上市翌日作出調整。
以長和及和黃作相關資產的結構性產品會於5月27日至6月3日(包括首尾兩天)暫停買賣，停牌期間牛熊證不會發生強制贖回事件。
結構性產品發行商須就上述調整及暫停買賣發表公告，投資者應細閱公告的內容。
長和及和黃期貨
長和 ─ 和黃併購方案
長和 ─ 和黃併購方案之完成須待若干先決條件達成，和黃股票期權合約將於公司行動事宜生效日根據已宣布的公司行動作出以下調整：
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正股名稱 (股票編號)
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和記黃埔有限公司 (13)
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公司行動事宜
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1股和黃股份可換取0.684股長和股份
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和黃股份最後交易日
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2015年5月26日
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公司行動事宜生效日
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2015年6月3日
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有關和黃的公告詳細內容，請參閱和黃所發的公告。
現時以HWL為交易代碼的和黃股票期貨交易安排如下：
| 1. |
暫停交易鑒於和黃股份過戶登記手續將由2015年5月29日起暫停辦理以釐定長和股份的權益以及新增予和黃方案股東之長和股份將開始交易，和黃股票期貨(交易代碼 HWL)將由2015年5月27日至2015年6月2 日暫停交易。
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| 2. |
調整及轉移未平倉合約
於2015年6月2 日(即生效日前一個交易日) 收市後，和黃股票期貨合約 (交易代碼 HWL ) 的未平倉合約將調整並轉移至長和股票期貨合約之交易代碼CKF。調整程序詳情如下： |
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調整比率(AR)
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1 / 0.684 = 1.4620
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以四捨五入取
小數位後4個數字
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經調整立約成價 (ACP)
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未平倉股票期貨系列的立約成價 × AR
|
以四捨五入取
小數位後2個數字
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調整合約乘數 (ACM)
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未平倉股票期貨系列的立約成價 × (1,000 股 / ACP)
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以四捨五入取
小數位後4個數字
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於生效日起，和黃股票期貨合約將中止買賣。而經調整之長和股票期貨合約(交易代碼CKF)，則會根據下列第二部份之分拆上市方案作出調整。
結算及交收安排
| 1. |
現貨月股票期貨合約之最終結算
於2015年5月28日，和黃股票期貨現貨月合約會以交易所釐定之最終結算價進行現金結算，即和黃股票於2015年5月26日(即最後交易日)當天的以下各項讀數的平均值：(i)聯交所持續交易時段(上午9時30分至下午4時)開始後的五分鐘起直至持續交易時段完結前的五分鐘止期間每隔五分鐘所報的最高買入價與最低賣出價的中間價，與(ii)聯交所所報的收市價。 |
分拆上市方案
若長和分拆長地上市方案之先決條件獲得通過，長和股票期貨合約將於除淨日根據已宣布的公司行動作出以下調整：
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股票期貨合約的正股名稱
(股票編號)
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長江和記實業有限公司(0001)
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公司行動事宜
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透過以100%實物分派，分拆長地，並於聯交所獨立上市 (權益)
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權益比率
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1 (每持有1股長和股份獲取1股長地股份)
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除淨日
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2015年 5月 27日
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長地上市日
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2015年 6月 3日
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有關長和的公告詳細內容，請參閱長和所發的公告。
交易安排
| 1. |
轉移未平倉合約
於2015年 5月 26日收市後(即除淨日之前一個交易日)，交易代碼CKH及CKB之長和股票期貨的未平倉合約將分別以一對一形式轉移至臨時交易代碼CKD及CKE。
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| 2. |
暫停交易
由於權益的價值有待長地股價得以確定，臨時交易代碼CKD及CKE的未平倉合約將由除淨日(2015年5月27日) 起至長地上市日(2015年6月3日)暫停買賣交易。
而於和黃方案下已調整之長和股票期貨 (交易代碼CKF)，將於2015年6月3日暫停買賣交易。
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| 3. |
推出新股票期貨系列以作交易
於除淨日，新的長和股票期貨系列將會以標準合約股數及交易代碼CKH推出並進行買賣。
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| 4. |
待長地價值確定後對未平倉合約進行的資本調整
長地的價值將採用成交量加權平均數(VWAP)計算，並只限於上市當日所有在聯交所以自動對盤的長地交易。當長地的價值得以確定，交易代碼CKD、CKE及CKF的未平倉合約倉盤便會作出資本調整，並分別轉倉至交易代碼CKG、CKJ 及 CKK。交易代碼CKG、CKJ 及 CKK的倉盤會由長地上市日後的第一個營業日開始交易。調整程序詳情如下：
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調整比率 (AR)
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(相關股票於除淨日前一個交易日收市價減去權益) / 相關股票於除淨日前一個交易日收市價
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以四捨五入取
小數位後4個數字
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經調整立約成價 (ACP)
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未平倉股票期貨系列的立約成價 × AR
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以四捨五入取
小數位後2個數字
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調整合約乘數 (ACM)
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(未平倉股票期貨系列的立約成價x股數) / ACP
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以四捨五入取
小數位後4個數字
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註：權益價值為長地價值乘以長和每股的權益比率。
以下為所有長和股票期貨合約交易安排之摘要：
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標準
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CKH
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已除權益的長和
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500
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除淨日
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由除淨日起
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有
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調整
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CKD
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包含權益的長和
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500
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除淨日
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不適用
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無
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CKE
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1,000
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CKF
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ACM註一
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和黃方案生效日
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CKG
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已除權益的長和
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ACM註二
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長地上市日後的
第一個營業日
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由推出日期至
2015年 12月30日
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CKJ
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由推出日期至
2015年 9月29日
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CKK
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由推出日期至
2015年 12月30日
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註一：ACM由和黃方案所釐定。
註二：ACM由分拆上市方案所釐定。
結算及交收安排
| 1. |
現貨月股票期貨合約之最終結算
於2015年5月28日，長和股票期貨合約現貨月之最終結算會以正常程序實施。
由於權益的價值有待長地股價得以確定，臨時交易代碼CKD及CKE的現貨月合約將先由期貨結算公司於2015年5月28日釐定之結算價1進行結算。CKD及CKE現貨月股票期貨合約之最終結算會於2015年6月4 日長地價值確定後2進行。有關最終結算之書面通知將另於2015年6月4 日發予參與者。
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詳細的交易及結算運作安排，請參考期交所通告。
長和及和黃期權
長和 ─ 和黃併購方案
長和 ─ 和黃併購方案之完成須待若干先決條件達成，和黃股票期權合約將於公司行動事宜生效日根據已宣布的公司行動作出以下調整：
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股票期權合約的正股名稱
(股票編號)
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和記黃埔有限公司 (0013)
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公司行動事宜
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1股和黃股份可換取0.684股長和股份
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和黃股份最後交易日
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2015年5月26日
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公司行動事宜生效日
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2015年6月3日
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有關和黃的公告詳細內容，請參閱和黃所發的公告。
交易安排
現時以HWL為交易代碼的和黃股票期權交易安排如下：
| 1. |
暫停交易及行使
鑒於和黃股份過戶登記手續將由2015年5月29日起暫停辦理以釐定長和股份的權益以及新增予和黃方案股東之長和股份將開始交易，和黃股票期權( 交易代碼 HWL )將由2015年5月27日至2015年6月2 日暫停交易。在此期間，參與者將不能行使和黃股票期權，因行使股票期權而獲得的和黃股份會於股份過戶文件的最後遞交期限(即2015年5月28日) 後才收到，故不符合資格享有長和股份。
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| 2. |
調整及轉移未平倉合約於2015年6月2 日(即生效日前一個交易日) 收市後，和黃股票期權合約 (交易代碼 HWL) 的未平倉合約將調整並轉移至長和股票期權合約之交易代碼CKF。調整程序詳情如下： |
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調整比率 (AR)
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1 / 0.684 = 1.4620
|
以四捨五入取
小數位後4個數字
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經調整行使價 (AEP)
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未平倉股票期權系列的行使價 x AR
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以四捨五入取
小數位後2個數字
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經調整合約股數 (ACS)
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(未平倉股票期權系列的行使價 x 1,000 股) / AEP
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以四捨五入取
小數位後4個數字
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於生效日起，和黃股票期權合約將被中止買賣。而經調整之長和股票期權合約(交易代碼CKF)，則會根據下列第二部份之分拆上市方案作出調整。
結算及交收安排
| 1. |
現貨月股票期權合約於到期日之安排
到期日(2015年5月28日)，平常為現貨月未平倉長倉合約於到期日的自動行使安排將不適用於現貨月的和黃股票期權合約。所有現貨月而且屬價內的和黃股票期權未平倉合約將被行使/分配，然後透過共同抵押品管理系統CCMS按期權結算所確定的結算價3和現貨月期權行使價之差，以現金方式交收。
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分拆上市方案
若長和分拆上市長地方案之先決條件獲得通過，長和股票期權合約將於除淨日根據已宣布的公司行動作出以下調整：
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股票期權合約的正股名稱
(股票編號)
|
長江和記實業有限公司(0001)
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公司行動事宜
|
透過以100%實物分派，分拆長地，並於聯交所獨立上市 (權益)
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權益比率
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1 (每持有1股長和股份獲取1股長地股份)
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除淨日
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2015年 5月 27日
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長地上市日
|
2015年 6月 3日
|
有關長和的公告詳細內容，請參閱長和所發的公告。
交易安排
| 1. |
轉移未平倉合約
於2015年 5月 26日收市後(即除淨日之前一個交易日)，交易代碼CKH及CKB之長和股票期權的未平倉合約將分別以一對一形式轉移至臨時交易代碼CKD及CKE。
|
| 2. |
暫停交易
由於權益的價值有待長地股價得以確定，臨時交易代碼CKD及CKE的未平倉合約將由除淨日(2015年5月27日) 起至長地上市日(2015年6月3日)暫停買賣交易。
而於和黃方案下已調整之長和股票期權 (交易代碼CKF)，將於2015年6月3日暫停買賣交易。
|
| 3. |
推出新股票期權系列以作交易
於除淨日，新的長和股票期權系列將會以標準合約股數及交易代碼CKH推出並進行買賣。
|
| 4. |
待長地價值確定後對未平倉合約進行的資本調整
長地的價值將採用成交量加權平均數(VWAP)計算，並只限於上市當日所有在聯交所以自動對盤的長地交易。當長地的價值得以確定，交易代碼CKD、CKE及CKF的未平倉合約倉盤便會作出資本調整，並分別轉倉至交易代碼CKG、CKJ 及 CKK。交易代碼CKG、 CKJ 及 CKK的倉盤會由長地上市日後的第一個營業日開始交易。調整程序詳情如下：
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調整比率(AR)
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(相關股票於除淨日前一個交易日收市價減去權益) / 相關股票於除淨日前一個交易日收市價
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以四捨五入取
小數位後4個數字
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經調整行使價 (AEP)
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未平倉股票期權系列的行使價 x AR
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以四捨五入取
小數位後2個數字
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經調整合約股數 (ACS)
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(未平倉股票期權系列的行使價 x 股數) / AEP
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以四捨五入取
小數位後4個數字
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註：權益價值為長地價值乘以長和每股的權益比率。
以下為所有長和股票期權合約交易安排之摘要：
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標準
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CKH
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已除權益的長和
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500
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除淨日
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由除淨日起
|
有
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調整
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CKD
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包含權益的長和
|
500
|
除淨日
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不適用
|
無
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CKE
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1,000
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CKF
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ACS註一
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和黃方案生效日
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CKG
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已除權益的長和
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ACS註二
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長地上市日後的第一個營業日
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由推出日期至
2016年 3月30日
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CKJ
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CKK
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註一：ACS由和黃方案所釐定。
註二：ACS由分拆上市方案所釐定。
結算及交收安排
| 1. |
現貨月股票期權合約於到期日之安排
平常為現貨月未平倉長倉合約於到期日(2015年5月28日)自動行使安排，將不適用於現貨月CKD及CKE股票期權系列。所有其他標準CKH股票期權合約的行使及分配安排如常，參與者應留意以下有關行使及分配CKD、CKE及CKF股票期權合約的交收安排：
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(a) |
交收金額：透過 CCASS 按 CKD、CKE 及 CKF 股票期權合約行使價全額交收； |
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(b) |
長和股份部份：透過CCASS交收除權後的長和股份。CKD、CKE及CKF股票期權合約的行使及分配結果，全額交收金額的交收責任及長和股份部份將於DCASS的交收及分配撮要報表(TP009)刊載；及 |
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(c) |
權益部份(長地股份)：會按權益比率及長地的價值以現金交收。現金交收會延至長地之價值確定後，並會於長地上市日後的第一個營業日交收。行使及分配後，長地股份相關的有待現金交收部份的資料會透過書面通知參與者。 |
詳細的交易及結算運作安排，請參考聯交所通告。
| 1 |
期貨結算所釐定之結算價是(i)長和(即已除權益的長和)之最後結算價及(ii)長地之估算價值(即長和股票於除淨日及除淨日前一交易日的收市價差額)的總和。 |
| 2 |
長地的價值將採用成交量加權平均數(VWAP)計算，並只限於上市當日所有在聯交所以自動對盤的長地交易。長地於2015年5月28日的價值估算及長地的確實價值之差額，會於2015年6月4日從參與者的共同抵押品管理系統中扣除/記入。 |
| 3 |
和黃現貨月股票期權的結算價是根據和黃現貨月股票期貨於和黃股份的最後交易日 (即5月26日) 以釐定最後結算價的方法訂立。 |
完