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場外結算公司 - 利率掉期產品

什麼是利率掉期(IRS?

利率掉期合約是一種市場流行及高流動性的金融衍生工具。在利率掉期中,交易雙方以合約之名義金額,計算合約指定之固定利率和浮動利率(或兩種不同的浮動利率)之間的利息差作定期交收。利率掉期通常用於市場對沖和投機。

利率掉期的條款可有不同變化,從而配合交易雙方特定的要求。例如,掉期中的名義金額可能隨著時間遞増或遞減,或設定不規則的浮動利率重置日期。

場外結算公司利率掉期產品種類

場外結算公司是全球最先推出人民幣不交收利率掉期(人民幣7天回購)和離岸人民幣的利率掉期結算服務的結算所。除人民幣掉期,場外結算公司還提供美元,歐元及港元的利率掉期產品及多種亞洲貨幣(包括印度盧比、韓圜、泰銖及台幣)的不交收利率掉期產品結算服務。以下附表是場外結算公司涵蓋的產品概覽。如需了解產品涵蓋細節,請參考場外結算公司的結算程序

工具
貨幣  浮息選擇  合約最長剩餘期 指定合約期
原標準利率衍生產品交易 單一貨幣利率掉期 美元 USD-LIBOR 16 年 一個月、三個月、六個月及一年
USD-SOFR-OIS Compound 16 年  不適用
USD-Federal Funds-OIS Compound
歐元

EUR-EURIBOR 11 年 一個月、三個月、六個月及一年
EUR-EuroSTR-OIS Compound
11 年  不適用
港元 HKD-HIBOR 16 年  一個月、三個月、六個月及一年
HKD-HONIA-OIS Compound 16 年  不適用
離岸人民幣 CNY-SHIBOR 11 年  一個月、三個月、六個月及一年
CNH-HIBOR 11 年  一個月、三個月、六個月及一年
單一貨幣基準掉期  美元

USD-LIBOR

16  一個月、三個月、六個月及一年

(a) USD-SOFR-OIS Compound vs

(b) USD-Federal Funds-OIS Compound              

16 年

(a)  (b): 不適用

(c): 一個月、三個月、六個月及一年

(a) USD-SOFR-OIS Compound vs

(c) USD-LIBOR

歐元 

 

EUR-EURIBOR

 

11  一個月、三個月、六個月及一年

 

(a) EUR-EuroSTR-OIS Compound vs

(b) EUR-EURIBOR             

 

11 年 (a) : 不適用

(b) 和 (c): 一個月、三個月、六個月及一年

HKD-HIBOR
港元 16  一個月、三個月、六個月及一年

(a) HKD-HONIA-OIS Compound vs

(b) HKD-HIBOR

16 年

(a): 不適用

(b): 一個月、三個月、六個月及一年

原標準利率衍生產品交易 不交收利率掉期 人民幣 CNY-Fixing Repo Rate 5.5  不適用
印度盧比 INR-MIBOR-OIS-Compound 11  不適用
KRW-CD-91D
韓圜 11  三個月
THB-THBFIX
泰銖 11   六個月
台幣 TWD-TAIBOR 11   三個月
工具
貨幣  浮息選擇  合約最長剩餘期 指定合約期

^ 基於歐元倫敦銀行間同業拆息利率的單一貨幣利率掉期及單一貨幣基準掉期結算服務已於2021年5月31日暫停。請參考通告


更新日期 2020年7月6日