香港交易所宣布股票期貨市場新安排及推出11隻新股票期貨及股票期權合約
市場運作
產品
2001年7月26日
香港交易及結算所有限公司（香港交易所）將於8月27日(星期一)為股票期貨市場引入新安排及推出11隻新股票期貨及股票期權合約。這些措施旨在使股票期貨及股票期權市場的安排看齊，促進香港交易所衍生產品市場的發展，並給予投資者更多投資選擇。
股票期貨市場的新安排包括：統一合約細則及採用股票期權市場之資本調整方法。(有關改動及新合約的細則，請參閱附件。)
於8月24日(星期五)收市後，現時股票期貨合約的合約乘數將轉為相等於其相關證券的一手，使之與股票期權的合約股數相同，而由香港期貨結算有限公司(香港交易所集團全資附屬成員機構)所記錄的未完成合約數目亦會隨而調整。
11隻新推出的股票期貨及股票期權合約將以下列證券的股價為基礎：國泰航空有限公司、長江基建集團有限公司、招商局國際有限公司、中國聯通股份有限公司、中遠太平洋有限公司、香港中華煤氣有限公司、香港交易及結算所有限公司、德昌電機有限公司、利豐有限公司、地鐵有限公司及中國石油天然氣股份有限公司。該11隻新的股票期貨及股票期權合約推出後，香港交易所將合共為市場提供31隻股票期權合約及30隻股票期貨合約。
股票期貨市場的變動
A. 股票期貨合約細則
股票期貨合約的細則將重訂如下：
- 個別股票期貨合約的合約細則將予劃一；
- 股票期貨合約的合約乘數將轉為由香港聯合交易所訂定一手正股之股數；
- 可供買賣的股票期貨合約月份由4種(現月、隨後一個月和兩個季月)增至5種(現月、隨後兩個月和兩個季月)；
- 所有股票期貨合約的持倉上限改為5,000張合約(不計方向)；
- 所有股票期貨合約的大額未平倉盤將改為1,000張合約(不計方向)；
- 交易所收費由10港元減至3.5港元；
- 所有設最低佣金的股票期貨合約的最低佣金將由100港元(隔夜交易)及60港元(即日交易)分別減為20港元(隔夜交易)及12港元(即日交易)。可商議佣金的合約則沒有改變。(註：由2002年4月1日起，所有佣金均可商議。)
B. 股票期貨合約買賣規則
將會採用股票期權市場的資本調整方法，股票期貨規則中將加入全新的資本調整程序。
C. 股票期貨在HKATS電子交易系統中的交易程序
註冊交易商的責任和收費安排將予修訂如下：
- 註冊交易商須提供買賣報價的合約數目由至少2張增至最少10張。
- 註冊交易商可支付較低的交易所費用，由每張股票期貨合約2.00港元減為每張0.50港元。
股票期貨合約細則
|
合約乘數
|
相關股票的買賣單位
|
|
立約成價
|
根據《交易所規則》及透過HKATS電子交易系統釐定、並在結算所登記的港元價格
|
|
立約價值
|
立約成價乘以合約乘數
|
|
最低價格波幅
|
0.01港元
|
|
合約月份
|
現月、下兩個月及之後的兩個季月(季月指三月、六月、九月及十二月)
|
|
調整
|
如有派發股息、股票拆細、派送紅股或供股，將會按照買賣股票期貨合約的規則調整合約乘數及立約成價。若遇有實物分派、發售其他公司股份、派送權證或遷冊等特別情況，行政總裁經諮詢證監會後，有最終的權力作出適當調整，所作的調整將是最終並具約束性的調整。
|
|
交易時間
|
每日有兩節交易時段：
上午10:00 - 下午12:30及
下午2:30 - 下午4:00*（香港時間）
*現貨市場的交易時間若有更改，期貨市場的交易時間也須自動作出相應調整 |
| 最後交易日的交易時間 |
同上
|
|
最後交易日
|
合約月最後一個營業日之前一個營業日
|
|
現金結算價值
|
最後結算價乘以合約乘數
|
|
最後結算日
|
最後交易日之後的第一個營業日
|
|
最後結算價
|
根據012及013條規定，所代表普通股在最後交易日在現貨市場每五分鐘所報的最高買入價與最低賣出價的中間價的平均值 |
| 結算方法 |
以現金結算合約差價
|
|
持倉限額
|
每一交易所參與者的公司戶口，或每一客戶戶口，在任何一個合約月份以5,000張長倉或短倉合約為限 |
|
大量未平倉合約
|
每一交易所參與者的公司戶口，或每一客戶戶口，在任何一個合約月份以1,000張長倉或短倉合約 |
交易費用及徵費##
（每張合約單邊計） |
|
交易所費用
證監會徵費
賠償基金徵費
總額
|
$3.50港元
$1.00港元
$0.50港元
$5.00港元
|
| 佣金 |
2002年4月1日前
以下合約的最低佣金為:
（過夜）每邊每張20港元；（即日買賣）每邊每張12港元，(i) 長江實業（集團）有限公司股票期貨；(ii) 中國移動（香港）有限公司股票期貨；(iii) 華潤創業有限公司股票期貨；(iv) 中信泰富有限公司股票期貨；(v) 中電控股有限公司股票期貨；(vi) 恒生銀行有限公司股票期貨；(vii) 恒基兆業地產有限公司股票期貨；(viii) 香港電燈集團有限公司股票期貨；(ix) 合和實業有限公司股票期貨；(x) 匯豐控股有限公司股票期貨；(xi) 和記黃埔有限公司股票期貨；(xii) 新世界發展有限公司股票期貨；(xiii) 上海實業控股有限公司股票期貨；(xiv) 新鴻基地產發展有限公司股票期貨；(xv) 太古股份有限公司"A"股股票期貨；(xvi) 九龍倉集團有限公司股票期貨
其他股票期貨合約的最低佣金可與經紀商議。
2002年4月1日起
所有股票期貨合約佣金多少可與經紀商議
|
## 這些費用可因時改變，投資者應向經紀查詢
香港交易所買賣的股票期貨及股票期權合約的相關證券
| 1. |
東亞銀行有限公司 |
| 2. |
國泰航空有限公司 |
| 3. |
長江實業（集團）有限公司 |
| 4. |
長江基建集團有限公司 |
| 5. |
招商局國際有限公司 |
| 6. |
中國移動（香港）有限公司 |
| 7. |
華潤創業有限公司 |
| 8. |
中國聯通股份有限公司 |
| 9. |
中信泰富有限公司 |
| 10. |
中電控股有限公司 |
| 11. |
中遠太平洋有限公司 |
| 12. |
恒生銀行有限公司 |
| 13. |
恒基兆業地產有限公司 |
| 14. |
香港中華煤氣有限公司 |
| 15. |
香港交易及結算所有限公司 |
| 16. |
香港電燈集團有限公司 |
| 17. |
合和實業有限公司 |
| 18. |
匯豐控股有限公司 |
| 19. |
和記黃埔有限公司 |
| 20. |
德昌電機控股有限公司 |
| 21. |
聯想集團有限公司 |
| 22. |
利豐有限公司 |
| 23. |
地鐵有限公司 |
| 24. |
新世界發展有限公司 |
| 25. |
電訊盈科有限公司 |
| 26. |
中國石油天然氣股份有限公司 |
| 27. |
上海實業控股有限公司 |
| 28. |
新鴻基地產發展有限公司 |
| 29. |
太古股份有限公司"A" |
| 30. |
盈富基金* |
| 31. |
九龍倉集團有限公司 |
* 只提供股票期權合約