香港交易所推出小型H股指數期權及其他衍生產品市場優化措施
市場運作
產品
2016年8月8日
香港交易及結算所有限公司(香港交易所)將於2016年9月5日(星期一)推出小型恒生中國企業指數期權(小型H股指數期權),合約價值為現時H股指數期權合約價值的五分一,以滿足個人投資者的需要,並給予市場參與者更大靈活性。合約概要載於表1。
小型H股指數期權將補充配合香港交易所現時提供的H股指數及小型股票指數期貨和期權(見表2)。香港交易所已邀請市場人士申請為新產品之莊家。
其他衍生產品市場優化措施
由2016年11月起,香港交易所將為H股指數期權及恒生指數(恒指)期權新增第四個月的合約,以支持第三個月的合約臨近屆滿時的交易。於今年11月可供買賣的合約月份列於表3。
香港交易所亦計劃於2016年11月1日為H股指數期權及恒指期權市場推出主要莊家計劃,同時修訂在股票指數期權及股票期權市場提供持續報價的莊家以及回應報價要求的莊家的責任,並提升該兩個市場的莊家支援。詳情請參閱股票指數期權及股票期權的通告。
表1 ─ 小型H股指數期權合約概要
相關指數
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恒生中國企業指數
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合約乘數
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每指數點10元
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最低價格波幅
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一個指數點
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合約月份
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現月,下月及之後的兩個季月
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行使方式
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歐式
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期權金
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以完整指數點報價
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行使價
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指數點 |
行使價分隔
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低於2,000點 |
50
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2,000點或以上但低於8,000點 |
100
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8,000點或以上 |
200
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交易時間
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上午9時15分至中午12時及下午1時至下午4時30分
(到期合約月份在合約到期日收市時間為下午4時)
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合約到期日
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該合約月份最後第二個營業日
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最後結算價
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以最後交易日當天下列時間所報指數點的平均數為依歸,下調至最接近的整數指數點:聯交所交易時段開始後的五分鐘起直至交易時段完結前的五分鐘止期間每隔五分鐘所報的指數點,與聯交所收市時。
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交易費用及徵費
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交易所費用 |
每張合約每邊1.00元
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證監會徵費 |
0.54元*
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佣金 |
商議
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* 合約將於2016年9月5日至2017年3月3日獲豁免證監會徵費。
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表2 ─ 香港交易所現有小型股票期貨及期權
合約
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推出日期
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小型恒指期貨
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2000年10月9日
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小型恒指期權
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2002年11月8日
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小型H股指數期貨
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2008年3月31日
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表3 ─ 2016年11月恒指及H股指數期權的合約月份
恒指期權
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短期期權:2016年11月及12月;2017年1月、2月(新增)、3月、6月、9月;及
長期期權:2017年12月、2018年6月及12月、2019年6月及12月
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H股指數期權
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短期期權:2016年11月及12月;2017年1月、2月(新增)、3月、6月、9月;及
長期期權:2017年12月、2018年6月及12月
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完