美元兌人民幣(香港)期權

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自2004年香港開展離岸人民幣業務後，乘着中國崛起成為世界貿易大國的機遇，市場規模不斷擴大。隨著點心債市場不斷發展，外資深入參與中國證券市場以及人民幣國際化進程加快，市場參與者在對沖人民幣（香港）風險方面的產品需求與日俱增。因應市況，香港交易所於2012年已成功推出美元兌人民幣（香港）期貨，產品的成功再加上預料市場對更靈活對沖工具產品的需求有增無減，現進一步推出場內的美元兌人民幣（香港）期權，實現其建立完善外匯衍生產品戰略的重要一環。

更新日期 2020年8月12日

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產品優點

可根據市況靈活採用不同的交易及對沖策略
對手方風險有限
標準的場內合約，更具透明度及效率
保證金為合約價值的一小部份，更具成本效益
HKATS系統支援大手交易
8個合約到期月份選擇，合約期可長達16個月

合約概要

項目

合約細則

交易代碼

CUS

合約金額

100,000 美元

報價

每美元兌人民幣

期權金

以四個小數位報價（如 0.0001）

價位值

人民幣10元

行使價

行使價間距設定為0.05

正式結算價

由香港財資市場公會在到期日上午 11 時 30分左右公佈的美元兌人民幣(香港)即期匯率

行使時的結算

行使時實物交收

	持有人	沽出人
認購期權	以最後結算價值計算的人民幣支付	美元交付
認沽期權	美元交付	以最後結算價值計算的人民幣支付

最後結算程序例子 (只供英文版)

行使方式

歐式

合約月份

現月、下三個月及之後的六個季月（即三月、六月、九月及十二月）

最後結算日

合約月份的第三個星期三

到期日

最後結算日之前兩個交易日

交易時間（香港時間）

上午8時30分至下午6時30分（最後交易日的交易時間為上午8時30分正至11時正）

交易費

人民幣8.00元

行使費用

每張合約人民幣8元

證監會証費

無

持倉限額

美元兌人民幣（香港）期貨、人民幣（香港）兌美元期貨和美元兌人民幣（香港）期權合約加總，以所有合約月份持倉合共對沖值8,000（長倉或短倉）為限，並且在任何情況下

- 直至到期日（包括該日）的五個交易日内，現貨月美元兌人民幣（香港）期貨及現貨月美元兌人民幣（香港）期權持倉對沖值不可超過2,000（長倉或短倉）；及

- 所有合約月份的人民幣（香港）兌美元期貨合約淨額之倉位不可超過16,000張（長倉或短倉）

大額未平倉合約

於任何一個系列為500張未平倉合約

假期安排

按照香港假期安排

按金表

香港期貨結算有限公司 - 先前

莊家或流通量提供者信息

有委任期貨或期權產品之流通量提供者的期交所參與者的名單

貨幣期貨產品

連續報價
	流通量提供者代號
	CHI	GFF	JPM	KGI	NHT	SGS
美元兌人民幣(香港)期貨			#	#		#
小型美元兌人民幣（香港）期貨			#	#	#	#
美元兌人民幣(香港)期權					#	#
歐元兌人民幣(香港)期貨
日元兌人民幣(香港)期貨
澳元兌人民幣(香港)期貨
印度盧比兌人民幣（香港）期貨
印度盧比兌美元期貨	#	#		#
人民幣(香港)兌美元期貨

# 表示該名期交所參與者在現金優惠計畫下有委任期貨或期權產品之流通量提供者

美元兌人民幣(香港)期貨市場莊家名單

莊家名稱	莊家責任
中國銀行(香港)有限公司*	持續報價
工銀國際期貨有限公司	持續報價
香港上海匯豐銀行有限公司^	持續報價

* 經由 UBS Derivatives Hong Kong Limited

^ 經由匯豐金融期貨(香港)有限公司

其他有關現金優惠計畫流通量提供者資訊

產品	2023年7月總市場份額^
美元兌人民幣（香港）期貨	11%
美元兌人民幣（香港）期權	50%
小型美元兌人民幣（香港）期貨	60%
印度盧比兌美元期貨	26%

^ 現金優惠計畫下流通量提供者於2023年7月的總市場份額（最後更新日期為2023年9月1日）

更新日期 2023年9月1日