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主要莊家計劃

香港交易所期權市場現有3類市場莊家:

- 主要市場莊家;

- 提供持續報價的莊家;及

- 提供回應報價的莊家

恒生指數期權、恒生中國企業指數期權及指定的股票期權均設有主要莊家計劃。主要莊家須提供持續報價及回應報價。透過競投程序,交易所於每只期權選定不多於 5 名主要莊家。競投程序主要考慮申請人承諾的莊家責任水平及過往的莊家表現。


2019 1 月2日至 2019 12 月31 日的恒生指數及 恒生中國企業指數期權的主要莊家計劃


恒生指數及 恒生中國企業指數期權的主要莊家必須:

  • 提供不少於 100 個期權系列的持續報價 ( 詳情請參閱表 1A)
  • 對短期期權開價盤要求作出回應達 70% ( 詳情請參閱表 1B)

莊家持續報價責任中的開價盤最少合約張數,買賣盤差價及最少持續報價時間須通過競投程序決定 ( 詳情請參閱表 1 C)


所有 恒生指數及 恒生中國企業指數期權的主要莊家的名稱,可參閱:

http://www.hkex.com.hk/chi/prod/drprod/hkifo/rtlist_equityindex_c.htm

主要莊家責任

1A- 持續報價責任

指定期權系列 100 個期權系列
持續報價可選擇的期權系列 :
合約月份 期權價位           認購期權           認沽期權
即月 最接近的價外期權          15           15
最接近的價內期權 2 2
第二個月份

最接近的價外期權

         15           15

最接近的價內期權

2 2
第三個月份

最接近的價外期權

         15           15

最接近的價內期權

2 2
第四個月份

最接近的價外期權

15 15

最接近的價內期權

2 2
第一個季月

最接近的價外期權

15 15

最接近的價內期權

2 2
第二個季月

最接近的價外期權

15 15

最接近的價內期權

2 2
第三個季月

最接近的價外期權

15 15

最接近的價內期權

2 2
小計 119 119
合共 238

開價盤最少合約張數

透過競投程序而選定(見表1C)

最大買賣盤差價

最少持續報價時間

 於一個月內提供連續報價達日間交易時段的90%


表1B-回應報價責任

最少回應報價要求 於一個月內對開價盤要求作出回應達70 %
開價盤最少合約張數 責任水平透過競投程序而選定 ( 見表1C )
最大買賣盤差價
回應報價最高時限 20
開價盤保留最少時限 20


表1C - 由競投程序決定的莊家責任

責任水平             
開價盤最少合約張數 即月及隨後的三個曆月 7
隨後的三個季月 5
最大買賣盤差價 即月及隨後的三個曆月 1-750 最大 (30 , 買盤價的10%)
> 750 75
隨後的二個季月 1-750 最大 (40 , 買盤價的15%)
> 750     115
隨後的第三個季月 1-750 最大 (50 , 買盤價的20%)
> 750     115
於交易時段內最少內的持續報價時間        90%

莊家獎勵

1. 若達成莊家責任的要求,主要莊家可獲得:

i) 每張由主要莊家交易的恒生指數及 恒生中國企業指數期權合約可享有交易所費用回贈優惠

產品 標準 持續報價莊家 回應報價莊家 主要莊家
恒生指數期權 港幣 10.00 港幣 2.00
H 股指數期權 港幣 3.50 港幣 0.50

ii)   於任可曆月合資格支付較低交易費用的其他相關股票指數期貨及期權合約總數,不得起過該主要莊 身份在該曆月買賣恒生指數期權或 恒生中國企業指數期權合約的成交量 ( 調整至相關產品相等合約價值 ) 。詳情可參閱香港交易所法規內股票指數期貨及期權的交易程序第三章。

2.   恒生指數期權主要莊家可向交易所就高達 16 個連接 HKATS 的程式介面分判牌照月費申請豁免 ( 即每個連接每月港幣 2600 或等值金額 ) 恒生中國企業指數期權莊家可就高達 8 個連接 HKATS 的程式介面分判牌照月費申請豁免。

3.   主要莊家可向交易所申請額外的技術支持包括提高集合報價比例功能及莊家保護功能:

集合報價功能的每秒交易數目 : 3 個指定期權系列的集合報價功能交易數目為每秒 1
預設 程式介面集合報價功能的每秒交易數目 主要莊家可就每個連接程式介面中使用每秒 5 個、 10 個、 20 個或 50 個具集合報價功能的交易
莊家保護功能 若莊家就個別期權的報價獲市場接納的數額超過預設時間內的預設數量,

 

2019 7 月2日至 2020 6 月30日的股票期權主要莊家計劃

 股票期權的主要莊家必須:

  • 提供不少於150個期權系列的持續報價 (詳情請參閱表2A)
  • 對所有月份期權開價盤要求作出回應達80% (詳情請參閱表2B)

莊家持續報價責任中的開價盤最少合約張數,買賣盤差價及最少持續報價時間須通過競投程序決定(詳情請參閱表2C)


所有股票期權的主要莊家的名稱,可參閱:

 http://www.hkex.com.hk/chi/prod/drprod/hkifo/rtlist_stockoptions_c.htm

 主要莊家責任

表2A- 持續報價責任

指定期權系列 150 個期權系列
持續報價可選擇的期權系列 :
合約月份 期權價位 認購期權 認沽期權
即月 最接近的價外期權 10 10
最接近的價內期權 2 2
第二個月份

最接近的價外期權

10 10

最接近的價內期權

2 2
第三個月份

最接近的價外期權

10 10

最接近的價內期權

2 2
第四個月份

最接近的價外期權

10 10

最接近的價內期權

2 2
第一個季月

最接近的價外期權

10 10

最接近的價內期權

2 2
第二個季月

最接近的價外期權

10 10

最接近的價內期權

2 2
第三個季月

最接近的價外期權

10 10

最接近的價內期權

2 2
小計 84 84
合共 168

開價盤最少合約張數

透過競投程序而選定(見表2C)

最大買賣盤差價

最少持續報價時

表2B-回應報價責任

最少回應報價要求 所有月份回應80%的開價盤要求
開價盤最少合約張數 責任水平透過競投程序而選定 ( 見表2C )
最大買賣盤差價
回應報價最高時限 20
開價盤保留最少時限 20

2C – 莊家責任將按競投程序選定
 

股份名稱 股票編號 HKATS編號 最少開盤張數 買賣盤差價類別(見下表) 最少持續報價時間
4個曆月 其後3 個季月
中國農業銀行股份有限公司 * 1288 XAB 30 15 A 80%
友邦保險控股有限公司 1299 AIA 30 15 B 80%
中國銀行股份有限公司 * 3988 XBC 30 15 A 80%
中國建設銀行股份有限公司 * 939 XCC 30 15 A 80%
中國人壽保險股份有限公司 2628 CLI 30 15 A 80%
中國移動有限公司 941 CHT 30 15 A 80%
中國石油化工股份有限公司 386 CPC 30 15 A 80%
中國海洋石油有限公司 883 CNC 30 15 A 80%
CSOP富時中國A50 ETF 2822 CSA 30 15 A 80%
銀河娛樂集團有限公司 27 GLX 30 15 B 80%
香港交易及結算所有限公司 388 HEX 30 15 B 80%
匯豐控股有限公司 5 HKB 30 15 A 80%
中國工商銀行股份有限公司* 1398 XIC 30 15 A 80%
iShare安碩富時 A50 中國指數ETF 2823 A50 30 15 A 80%
中國石油天然氣股份有限公司 857 PEC 30 15 A 80%
中國平安保險(集團)股份有限公司 2318 PAI 30 15 A 80%
金沙中國有限公司 1928 SAN 30 15 B 80%
騰訊控股有限公司 700 TCH 30 15 B 80%

 

* 股票期權類別的最低變動價格為 0.001 港元。

2D - 最大買賣盤差價 ( 責任水平 :1)

合約月份 最大買賣盤差價
甲類 即月 離到期日不多於 3 個營業日 買盤價的 20% 或正股的最佳買賣盤差價的 4 倍,以較低者為準。
離到期日最少 4 個營業日 買盤價的 10% 或正股的最佳買賣盤差價的 4 倍,以較低者為準。
最近的 3 個到期月份
之後的 2 個季月 買盤價的 20% 或正股的最佳買賣盤差價的 6 倍,以較低者為準。
第三個季月 買盤價的 20% 或正股的最佳買賣盤差價的 12 倍,以較低者為準。
乙類 即月 離到期日不多於 3 個營業日 買盤價的 35% 或正股的最佳買賣盤差價的 9 倍,以較低者為準。
離到期日最少 4 個營業日 買盤價的 20% 或正股的最佳買賣盤差價的 9 倍,以較低者為準。
最近的 3 個到期月份
之後的 2 個季月 買盤價的 35% 或正股的最佳買賣盤差價的 12 倍,以較低者為準。
第三個季月 買盤價的 45% 或正股的最佳買賣盤差價的 21 倍,以較低者為準。

註: 縱使如此,交易所將會按月檢閱所有股票期權類別的買賣盤差價類別 ( 即甲類或乙類 ), 以反映市場情況的變動。 另外,

−        主要莊家在最低變動價格為 0.01 港元的股票期權類別,將不會有責任提供買/賣差價少於 :

買賣盤差價類別 正股按盤價 主要莊家不會有責任提供買/賣差價少於
甲類 < $100 正股最佳買/賣差價 + 5 個最低價格波幅
>= $100 正股最佳買/賣差價 + 10 個最低價格波幅
乙類 < $100 正股最佳買/賣差價 + 15 個最低價格波幅
>= $100 正股最佳買/賣差價 + 30 個最低價格波幅

−      主要莊家在最低變動價格為 0.001 港元的股票期權類別,將不會有責任提供買/賣差價少於 0.03 港元之報價。  

另外,主要莊家也不會有責任就價值接近零的極價外合約回應買盤報價要求。不過,主要莊家仍有責任在所需回應時限內,在最低變動價格分別為 0.01 港元及 0.001 港元的股票期權類別,發出價格上限分別不超過 10 個及 30 個最低價格波幅的限價賣盤報價,當中所涉及的數量及報價有效時間須符合有關最低規定。

 

 主要莊家獎勵

1.   若達成莊家責任要求,主要莊家交易的股票期權合約可享有回贈優。

股票期權類別 標準費用 持續報價莊家 / 回應報價莊家 主要莊家
1 港幣 $ 3.00 港幣 $ 1.50 港幣 $ 1.20
2 港幣 $1 .00 港幣 $ 0.80 港幣 $ 0.60
3 港幣 $0 .50 港幣 $ 0.40 港幣 $ 0.30

2. 主要莊家可申請豁免最多 2 個連接 HKATS 期權系列的程式介面分判牌照月費(現時為每個程式介面每月 2,600 元或等值金額)

3. 主要莊家可向交易所申請額外的技術支持包括提高集合報價比例功能及莊家保護功能:

集合報價功能的每秒交易數目 : 3 個指定期權系列的集合報價功能交易數目為每秒 1
預設 程式介面集合報價功能的每秒交易數目 主要莊家可就每個連接程式介面中使用每秒 5 個、 10 個、 20 個或 50 個具集合報價功能的交易
莊家保護功能 若莊家就個別期權的報價獲市場接納的數額超過預設時間內的預設數量,

 4.  每一期權類別的主要莊家可免去經中央網間連接器增加標準中央網間連接器節流率費用。


更新日期 2017年6月30日

加載中