人民幣產品準備及服務

投資者可從股份代號及股份簡稱識別出「雙櫃台」ETF的兩個交易櫃台。

港幣櫃台及人民幣櫃台分別有不同的股份代號，但兩個櫃台最後的四個數字皆相同，與現時的分配安排一樣，人民幣櫃台股份代號以「8」開始。

- 港幣櫃台 - XXXX

- 人民幣櫃台 - 8XXXX

兩個櫃台的股份簡稱也有所不同。人民幣櫃台股份簡稱後端有「-R 」以表示該ETF以人民幣交易。港幣櫃台則不會有任何特殊的股份簡稱標記。

下面是股份簡稱的例子：

- 港幣櫃台 - 「XYZ ETF」

- 人民幣櫃台 - 「XYZ ETF-R」

「可進行賣空的指定證券名單」載於香港交易所網站，請按此。

 原則上若港元股票已是認可賣空的指定證券，香港交易所會於諮詢證監會後，在相關人民幣股票上市後將其納入認可指定證券。

中央結算系統指定銀行以外的銀行應聯絡香港交易所現貨市場參與者服務組，並遞交指定申請表格。有意提供人民幣款項交收服務的銀行亦須簽署前一段所述的《承諾書》，並與銀行同業結算公司進行界面測試以收取電子檔案／磁帶形式的人民幣報告。完成整個申請程序需時四星期。詳情請參閱《中央結算系統運作程序規則》第14.2.3節或致電2840-3626聯絡現貨市場參與者服務組。

香港交易所的人民幣貨幣期貨合約旨在為投資者提供管理人民幣匯率風險的對沖工具。此期貨合約要求於合約到期時賣方繳付合約指定的美元金額，買方則支付以最後結算價計算的人民幣金額。合約報價以每美元兌人民幣計算，按金以人民幣計算，交易費及結算費亦以人民幣繳付。最後結算價以最後交易日上午11:15財資市場公會公布的美元兌人民幣(香港)即期匯率定盤價為基準。最後交易日為最後結算日(合約月份的第三個星期三)之前兩個營業日。

按照現時的設計，當「人證港幣交易通」的資金結餘下降至某預設水平時，市場人士會透過刊載於包括港交所網站及OTP-C、CCASS終端機等現有途徑的公告得知「人證港幣交易通」可能快將暫停服務。在此情況下，參與者應評估他們的風險，考慮是否需要更改或取消已輸入交易系統但仍未成交的交易通外匯盤，及考慮採取措施暫停接收客戶的外匯兌換服務指示 (例如停止在網上交易平台接收交易通買入外匯盤) 。

香港結算如最終決定暫停全部或部份外匯兌換服務，便會在港交所網站及/或以香港結算認為適當的其他方式發出公佈，並列明外匯兌換服務的那些部份將暫停、會否影響由交易通外匯交易支援的交易所買賣及為了替人民幣股票解除標記而生成的外匯交易（即「股份轉出外匯交易」）、暫停服務的生效日期和時間、和任何其他香港結算認為適當的資料。當服務暫停後，參與者應考慮採取措施以相應地調整其系統內的紀錄，並通知其客戶該等交易會否受「人證港幣交易通」支援及相關資料。此外，參戶者可能須要考慮調整其資金頭寸 (例如上述須要籌措額外的人民幣資金)。

參與者可參考在中央結算規則第12A18節關於「人證港幣交易通」暫停服務的資料。

目前，所有現有的CCASS股份戶口已分配給參與者。若要額外提供股份戶口予「人證港幣交易通」服務使用，則必須先得到參與者同意，將股份戶口的用途重新分配，這可能會影響他們現行的運作。香港結算將監察市場對「人證港幣交易通」獨立戶口的需求，並與受影響的參與者討論處理此情況的不同方法。

下列類別的參與者如符合聯交所訂立的交易通參與者登記準則，便可登記透過 「人證港幣交易通」買賣人民幣股票:

1)     為中央結算系統規則下的直接結算參與者 (DCP)的交易所參與者，並符合香港結算訂立的交易通參與者登記準則 ; 及

2)     非中央結算系統規則下的直接結算參與者，但已與全面結算參與者(GCP)訂立了結算安排的交易所參與者，而該全面結算參與者已符合香港結算訂立的交易通參與者登記準則。

交易所參與者可參考交易所規則第563H節以了解更多詳情。

下列類別的結算所參與者如符合香港結算所訂立的交易通參與者登記準則，便可結算及交收透過 「人證港幣交易通」買賣的人民幣股票:

a.      為聯交所規則下的直接結算參與者(DCP)，並符合聯交所訂立的交易通參與者登記準則;

b.      與交易所參與者 (為中央結算系統規則下的非結算參與者，即NCP) 訂立了結算協議的全面結算參與者(GCP) ，而有關NCP符合聯交所訂立的交易通參與者登記準則; 及

c.      符合香港結算訂立的交易通參與者登記準則的託管商參與者。

全面結算參與者應確保與非結算參與者簽訂的清算協議包括其結算「人證港幣交易通」支援的交易及所有相關的「交易通外匯交易」的責任。該全面結算參與者應考慮提醒其非結算參與者有關「人證港幣交易通」的特點及限制。參與者可參考中央結算運作程序第12A03節及12A21節以了解更多詳情。

在最初階段，中央結算系統規則下的投資者戶口持有人、貸股人參與者及股份承押人參與者均不能使用「人證港幣交易通」。

參與者如符合上述相關要求便成為「交易通參與者」。

如整個交易日只提供一套匯率，「交易通夥伴銀行」在為人民幣參考匯率開價時，或須報以較闊的差價以限制他們的外匯風險，因此，這些匯率可能不能達到為參與者及投資者提供良好的參考價值的目的。

為了在減低「人證港幣交易通」夥伴銀行的風險及保障參與者和投資者的利益之間取得平衡，「人證港幣交易通」會分別為早市及午市提供人民幣匯率。

使用「人證港幣交易通」服務買入股份的交易指示（「人證港幣交易通」買入指示）必須為競價盤或特別限價盤，及須於輸入交易指示時在備註欄內頭三位輸入“TSF”。如果是經紀自設系統 (BSS) 使用者，則須在輸入交易指示時的意見欄內頭三位輸入“TSF”。任何不正確輸入的「人證港幣交易通」買入指示將被視為無效。無效的「人證港幣交易通」買入交易指示可以是一個輸入了“TSF”而並非競價盤或特別限價盤的買入交易指示、或是一個沒有輸入“TSF” 的競價盤或特別限價盤的買入交易指示。無效的「人證港幣交易通」買入交易指示一經對盤，將不被視為「人證港幣交易通」交易，參與者將須以人民幣而非港幣結算相關交易。

經「人證港幣交易通」服務沽出股份的交易指示（「人證港幣交易通」沽出指示）可以任何類別的指示輸入，及必須於輸入交易指示時在備註欄內頭三位輸入“TSF”。如果是經紀自設系統(BSS) 使用者，則須在交易指示的意見欄內頭三位輸入“TSF”。任何不正確輸入的「人證港幣交易通」沽出指示將被視為無效，例如: 沒有輸入“TSF”標示的任何類別的沽出交易指示。無效的「人證港幣交易通」沽出交易指示一經對盤，將不被視為「人證港幣交易通」交易，賣出所得將會以人民幣而非港幣進行結算。

投資者亦應向經紀查詢使用「人證港幣交易通」的條款及收費、運作流程及所須簽署的協議等。

此外，在指示經紀使用「人證港幣交易通」外匯兌換服務前，他們應查閱「人證港幣交易通」的人民幣匯率或向經紀查詢匯率。「人證港幣交易通」於每個交易日在港交所網站上分別公佈人民幣參考匯率及人民幣最終匯率（同時包括「人證港幣交易通買入」和「人證港幣交易通賣出」的資金結餘）*。人民幣參考匯率會分別約於上午9時30分 （供開市前時段及早市時段完成的交易）及約於下午1時（供午市時段完成的交易）於港交所網站公佈。有關匯率只供參考之用。人民幣最終匯率會分別在早市及午市時段完結後公佈，以供「人證港幣交易通」及經紀之間進行交收。人民幣最終匯率會等同或優於相關的參考匯率。由於不同匯率會應用於不同交易時段，投資者應向其經紀查詢將用作交收他們的「人證港幣交易通」交易的匯率。

除非使用了股份轉出要求，基於「港元入、港元出」的原則，投資者應注意他們收到的賣出所得必須為港幣而非人民幣。因此，在沽出經由「人證港幣交易通」買入的股份時，於退還賣出所得給客戶前，交易通參與者有責任使用外匯兌換服務將人民幣兌換回港幣。投資者亦須注意：除非使用了股份轉出要求解除標記，經由「人證港幣交易通」買入的股份不能提取實物股票。

另外，「人證港幣交易通」交易指示一經對盤，他們的經紀便有責任與「人證港幣交易通」完成外匯交易。經紀可能要求投資者作出同樣的承諾。他們應向他們的經紀查詢相關安排。

* 備註：資金結餘為靜態數字及一天只更新3次。當資金結餘下降至預設水平時，「人證港幣交易通」將公告市場有關資料。若因資金的供應出現短缺，而「人證港幣交易通」可能快將暫停服務，參與經紀應考慮不接受「人證港幣交易通」買入盤。同時，參與經紀在「人證港幣交易通買入」的資金結餘下降至零之後所完成的「人證港幣交易通」沽出交易，將可能收取人民幣以作交收。