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三個月港元利率期貨

香 港 銀 行 同 業 拆 息 是 香 港 銀 行 同 業 之 間 買 賣 港 元 投 資 工 具 所 選 定 的 利 率 。 該 拆 息 ( 一 個 月 至 十 二 個 月 ) 的 定 盤 是 根 據 香 港 銀 行 公 會 指 定 的 二 十 間 銀 行 於 香 港 時 間 早 上 十 一 時 正 提 供 的 報 價 ,剔 除 最 高 的 三 個 報 價 ( 如 出 現 相 同 , 選 取 最 高 的 三 個 ) 及 最 低 的 三 個 報 價 ( 如 出 現 相 同 , 選 取 最 低 的 三 個 ) ,以 該 剩 餘 十 四 個 報 價 的 平 均 值 ( 下 調 至 五 個 小 數 點 ) 作 為 期 間 的 香 港 銀 行 公 會 結 算 利 率 。

自 一 九 九 七 年 起 , 亞 洲 貨 幣 市 場 不 穩 , 導 致 港 元 利 率 波 動 增 加 。 港 元 投 資 者 對 利 率 波 幅 變 得 更 為 關 注 , 亦 增 加 選 用 各 種 風 險 管 理 工 具 以 作 對 沖 。 此 發 展 強 化 了 利 率 期 貨 作 為 有 效 對 沖 工 具 的 價 值 。

一 個 月 及 三 個 月 港 元 利 率 期 貨 合 約 是 根 據 港 元 資 金 市 場 的 短 期 市 場 指 標 , 即 一 個 月 及 三 個 月 香 港 銀 行 同 業 拆 息 來 制 定 。

香 港 期 貨 交 易 所 於 一 九 九 八 年 十 月 二 十 日 及 一 九 九 七 年 九 月 二 十 六 日 推 出 的 一 個 月 及 三 個 月 港 元 利 率 期 貨 提 供 一 系 列 利 率 產 品 , 讓 市 場 參 與 者 可 更 有 效 管 理 利 率 風 險 。
 

更新日期 2017年11月21日


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產品優點

  • 可根據市況靈活採用不同的交易及對沖策略
  • 對手方風險有限
  • 標準的場內合約,更具透明度及效率
  • 保證金為合約價值的一小部份,更具成本效益
  • HKATS系統支援大手交易
  • 8個合約到期月份選擇,合約期可長達16個月

 

合約概要

三個月港元利率期貨

項目 合約細則
相關利率   三個月香港銀行同業拆息
HKATS代碼   HB3
合約價值   港幣$5,000,000
最低價格波幅     一 個 基 點 (一 個 百 分 點 的 0.01)一 個 最 低 價 格 波 幅 的 價 值 為 港 幣 $125.00 , 以 合 約 價 值 乘 以 一 個 基 點 再 乘 以 四 分 之 一 年 的 方 式 計 算
港 幣$5,000,000 x 0.0001 x 0.25 = 港幣$125.00
合約月份   現月,下兩個月及之後的七個季月
立約價值     立約成價乘以最低價格波幅的價值後再乘以100

[例 如: 95.50 x (港 幣 $5,000,000 x 0.0001 x 0.25) x 100]
報價   一百減去利率
交易時間     上午 8:30 - 正午 12:00  及下午 1:30 - 下午 5:00
(到期合約月份在最後交易日收市時間為上午 11:00)
最後交易日   合約月份第三個星期三之前第二個營業日
最後結算日   合約月份第三個星期三
(若該日並非營業日,最後結算日則順延至下一個營業日)
最後結算價     一百減去最後交易日上午11:15分左右的三個月期香港銀行公會(HKAB)港元結算利率報價,並以四捨五入方式上調或下調至小數位後兩個數值
 ( 100 - 香港銀行公會港元結算利率 = 最後結算價 )
結算方法   以現金結算
交易費用及
徵費  
交易所費用           港幣5.00
證監會徵費           港幣0.54
佣金                    商議

更新日期 2017年11月9日

合約概要

一個月港元利率期貨

項目 合約細則
相關利率
 
一個月香港銀行同業拆息
HKATS代碼
 
HB1
合約價值
 
港幣$15,000,000
最低價格波幅 一 個 基 點 (一 個 百 份 點 的 0.01)
一 個 最 低 價 格 波 幅 的 價 值 為 港 幣 $125.00 , 以 合 約 價 值 乘 以 一 個 基 點 再 乘 以 十 二 分 之 一 年 的 方 式 計 算
港 幣 $15,000,000 x 0.0001 x 1/12 = 港 幣 $125.00
合約月份   現月及下五個月
立約價值     立約成價乘以最低價格波幅的價值後再乘以100
[例 如: 95.50 x (港 幣 $15,000,000 x 0.0001 x 1/12) x 100]
報價   一百減去利率
交易時間   上午 8:30 - 正午 12:00  及下午 1:30 - 下午 5:00
(到期合約月份在最後交易日收市時間為上 午 11:00)
最後交易日   合約月份第三個星期三之前第二個營業日
最後結算日     合約月份第三個星期三
(若該日並非營業日,最後結算日則順延至下一個營業日)
最後結算價     一百減去最後交易日上午11:15分左右的一個月期香港銀行公會(HKAB)
港元結算利率報價,並以四捨五入方式上調或下調至小數位後兩個數值  
 ( 100 - 香港銀行公會港元結算利率 = 最後結算價 )
結算方法   以現金結算
交易費用及
徵費  
交易所費用         港幣5.00
證監會徵費         港幣0.54
佣金                  商議

有委任期貨或期權產品之莊家或流通量提供者的期交所參與者的名單

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利率及定息產品


 
連續報價
  莊家代號 / 流通量提供者代號
  HKB
三個月港元利率期貨 *
 一個月港元利率期貨 *

* 表示該名期交所參與者有委任期貨或期權產品之莊家或流通量提供者或聯交所參與者為股票期權之莊家

更新日期 2018年10月16日

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