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股息期貨

什麼是股息期貨?

股息期貨是一種以計算股票指數成份股在一個曆年所派發股息為基礎的期貨合約,如12月份合約。

股息期貨讓股票投資者 根據對預期股息的看法進行交易,作有關股息表現的風險對沖或從套戥機會中獲利。

買賣股息期貨的優點

標準化特色
每種股息期貨合約均基於由指數公司計算的股息點指數作為標準。

減低交易對手風險
香港交易所的附屬公司,香港期貨結算有限公司擔任每宗交易的中央交易對手,因此減低交易對手風險。

低交易費用
由於交易成本低,有助提高投資者交易的成本效益。

隱藏經紀代號
HKATS電子交易系統並無顯示交易雙方經紀代號。

靈活度高
大手交易設施令投資者與買賣對手自行議定的大額交並經由結算所進行結算。

莊家提供持續流通量
莊家於交易時間內提供持續的雙向報價,以維持市場流通量。

股息點指數作為相關指數

股息期貨的最後結算價基於恒生指數有限公司計算的恒指股息點指數及恒生國企股息點指數的指數水平。

股息點指數量度相關指數所有成份股每年的總現金股息,並以指數點表示。指數每日計算並於每年十二月最後的第二個交易日被重設為零。

除一般現金股息外,以下股息亦將計入股息點指數內:
1. 可以股票代替的現金股息;
2. 可以現金代替的股票股息。

(請參閱恒生指數有限公司的網站有關指數計算方法及最新指數水平)

 


更新日期 2018年2月1日


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合約概要

合約 恒指股息點指數期貨 恒生國企股息點指數期貨
相關指數 恒指股息點指數 恒生國企股息點指數
HKATS 代碼   DHS DHH
合約乘數 每指數點港幣50
合約月份 最近五個12月份合約月份
最低價格波幅 0.01個指數點
交易時間 上午9時15分至中午12時正及下午1時正至4時30分
最後交易日 合約月份最後營業日之前兩個營業日
最後結算日 最後交易日後的第二個營業日
最後結算價 採用相關指數在最後交易日之後的香港營業日當天所報的指數,準確至2個小數位。  
交易所費用 港幣$3.00 港幣$1.50
徵費 證監會徵費及投資者賠償徵費根據「證券及期貨條例」不時規定的收費率或金額繳付  

 請到香港交易所網站「規刖與監管」內的「期交所規則、規例及程序」查閱詳盡的合約細則。



按金表

交易費用及佣金

交易所費用
每邊每張合約港幣$1.50
證監會徵費
每邊每張合約港幣$0.54
投資者賠償徵費*
每邊每張合約港幣$0.00
總額
每邊每張合約港幣$2.04
佣金
商議
* 以上費用不時作出修改。
交易所費用
每邊每張合約港幣$3.00
證監會徵費
每邊每張合約港幣$0.54
投資者賠償徵費*
每邊每張合約港幣$0.00
總額
每邊每張合約港幣$3.54
佣金
商議
* 以上費用不時作出修改。

網上衍生產品交易

下列交易所參與者提供網上衍生產品交易服務。

(產品:指數期貨及期權 / 貨幣期貨 / 商品期貨 / 利率期貨)

交易所參與者名稱 聯絡電話號碼 電郵
中銀國際證券有限公司 (852) 2121-0088 service@bocigroup.com
交銀國際證券有限公司 (852) 2297-9888 enquiry@bocomgroup.com
耀才期貨及商品有限公司 (852) 2537-1371 broker@bsgroup.com.hk
時富商品有限公司 (852) 2663-8888 hotline@cashon-line.com
東航國際金融(香港)有限公司 (852) 3971 1052 cescapital@kiiik.com
招銀國際期貨有限公司 (852) 3761 8788  futures@cmbi.com.hk
中一期貨有限公司 (852) 3897-2000  cnfservice@cnfirst.com.hk 
長江證券期貨(香港)有限公司 (852) 2823-0389 futuresCS@cjsc.com.hk
致富期貨商品有限公司 (852) 2500-9128 futures_dept@chiefgroup.com.hk
創興商品期貨有限公司 (852) 3768-9988 info@chcf.com.hk
周生生期貨有限公司 (852) 2581-7338 cs.trade@338.net
恒豐期貨有限公司 (852) 2147-9898 maggie.lam@christfund.com
una.zhao@christfund.com
信達國際期貨有限公司 (852) 2235-7789 cs@cinda.com.hk
中信証券期貨(香港)有限公司 (852) 2237-6899 info@citics.com.hk
京華山一期貨(香港)有限公司 (852) 2166-3888 info@cpy.com.hk
群益期貨(香港)有限公司 (852) 2105-1299 futures@e-capital.com.hk
東亞期貨有限公司 (852) 3608-8181 info@eafutures.com.hk
英皇期貨有限公司 (852) 2919-2919 efl.cs@emperor.com.hk
名匯期貨有限公司 (852) 2152-3321 services@enlighten.com.hk
駿溢環球金融集團有限公司 (852) 2844-9868 jannylee@excalibur.com.hk
財華證券有限公司 (852) 2169-0088 cs@finet365.com
第一上海期貨有限公司 (852) 2532-1580 cs@mystockhk.com
富士香港商品有限公司 (852) 2559-1041 sales@fujihk.com
admin@fujihk.com
富昌期貨有限公司 (852) 2121-8333 cs@fulbright.com.hk
格林大華期貨(香港)有限公司 (852) 3192-1000 cs@greenfutures.com.hk
廣發期貨(香港)有限公司 (852) 3719-1199 futurescs@gfgroup.com.hk
灝天環球投資有限公司 (852) 3420-1000 enquiry@glorysky.ws
金道投資(香港)有限公司 (852) 3719-9733 cs@gwtrade.hk
高銀(證券)有限公司 (852) 3960-7827 enquiry@goldinequities.hk
大唐投資(期貨)有限公司 (852) 3550-6988 cs@grandfg.com
國浩期貨商品有限公司 (852) 2218-2818 info@guococap.com
國泰君安期貨(香港)有限公司 (852) 2509-9277 futures@gtjas.com.hk
國元期貨(香港)有限公司 (852) 3769-6888 gyzq@gyzq.com.hk
海通國際期貨有限公司 (852) 3583-3388 csdept@htisec.com
亨達期貨有限公司 (852) 2523-7571 thomasmo@hantec.hk
香港國際期貨有限公司 (852) 2853-8027 enquiry@hnahki.com
一通投資者有限公司 (852) 3741-0373 info@i-access.com
工銀國際期貨有限公司 (852) 2683-6216 freeman.to@icbci.com.hk
證星國際期貨有限公司 (852) 3900-1701 cs@istartrade.com
嘉信期貨有限公司 (852) 2815-8033 cs@kaisergroup.com.hk
高信商品期貨有限公司 (852) 2810-9062 admin@ktg.com.hk
凱基期貨(香港)有限公司 (852) 2878-5555 info@kgia.com
金英期貨(香港)有限公司 (852) 2268-0660 cs@kimeng.com.hk
滙富金融服務有限公司 (852) 2283-7373 customerservice@sunwahkingsway.com
萬兆豐國際證券有限公司 (852) 3750-8898 cs@misl.com.hk
峰滙金融集團有限公司 (852) 3192-1108 simpson.yam@mayfairpacific.com
東方滙富期貨有限公司 (852) 2879-9868 admin@o-wealth.com
平和金融有限公司 (852) 2822-8338 info@pt123.com
輝立商品(香港)有限公司 (852) 2277-6611 futures@phillip.com.hk
寶生期貨有限公司 (852) 2815-4655 psf@bochk.com
信誠期貨有限公司 (852) 2143-3999 samng@pru.com.hk
華富嘉洛證券有限公司 (852) 2847-2203 qscs@quamgroup.com
興業金融期貨有限公司 (852) 2103 5657 rhb.hk.customer.service@rhbgroup.com
滙信理財有限公司 (852) 2823-2828 cs@realink.com.hk
新富期貨有限公司 (852) 2853-2128 futures@sanfull.com.hk
上商期貨有限公司 (852) 2207-2837 contact@shacomfutures.com.hk
申銀萬國期貨(香港)有限公司 (852) 2250-8298 customer.service@sywg.com.hk
天順期貨有限公司 (852) 2907-2300 cs@sws.hk
南華期貨有限公司 (852) 2111-2222 hotline@sctrade.com
永豐金證券(亞洲) 有限公司 (852) 2523-6685 cs.asia@sinopac.com
常滙商品期貨有限公司 (852) 2509-4384 bennylo@stockwellonline.com
實德期貨及外滙有限公司 (852) 2598-1027 enquiry@successfn.com
新鴻基期貨有限公司 (852) 2822-5001 cs@shkf.com
futures.trader@shkf.com
敦沛期貨有限公司 (852) 2238-9225 enquiry@tanrich.com
康和證券(香港)有限公司 (852) 3405-7305 fdealer@concordcapital.com.hk
電訊數碼證券有限公司 (852) 8118-1133 ftcontact@tdsecurities.com.hk
滙澤證券有限公司 (852) 2905-9529 info@tgshk.com 
天大証券有限公司 (852) 3972-0688 enquiry@tiandafinancial.com
添華證券香港有限公司 (852) 2156-7907 sales@interactivebrokers.com.hk
天行聯合證券有限公司 (852) 2740-9688
(852) 2179-3992
cs@simsen.com
美建期貨有限公司 (852) 2545 3298 upc@upbest.com
滙盈期貨有限公司 (852) 2913-6332 N/A
永豐期貨有限公司 (852) 2303-8690 cs@wfgold.com 
元大寶來證券(香港)有限公司 (852) 3555 7878 hk.services.brk@yuanta.com
美高期貨有限公司 (852) 3944 8008 metrocap@metrocap.com.hk

中國邁科期貨國際有限公司  
(852) 2885 2968 cs@maike.com.hk

 

免責條文:
香港交易及結算所有限公司竭力確保其提供之資料準確可靠,惟不保證該等資料絕對正確。亦不對由於任何資料不確或遺漏所引起之損失或損害負上責任(不論是民事侵權行為責任或合約責任或其他)。

 

莊家 / 流通量提供者名單

股市指數產品

 

股市指數產品市場有流通量提供者及三類莊家,包括:

- 主要莊家及

- 持續報價莊家及

- 回應報價莊家。

 

 以下為流通量提供者、主要莊家、持續報價莊家及回應報價莊家名單:

 
 莊家代號 / 流通量提供者代號
 AKN BNP  CCL CTD FLW  IBG IMC ISS JPM  LQC MLF MPF MVN  NHT OPT SGS TBR YKR
恒生指數期權 * P   * # # *   P  # P P # # * P
小型恒生指數期權    * *   * # #   *   * * # # *
恒生中國企業指數期權
 * * P   * #
 * *   P # P P # # * P
小型恒生中國企業指數期權
 * *   * #
 
  * * * #
*
恒生指數(總股息累計指數)期貨 (「恒指總股息累計指數期貨」)                         * L         
恒生指數(淨股息累計指數)期貨 (「恒指淨股息累計指數期貨」)                         * L         
恒生中國企業指數(總股息累計指數)期貨 (「恒生國企總股息累計指數期貨」)          L                  * L        
恒生中國企業指數(淨股息累計指數)期貨 (「恒生國企淨股息累計指數期貨」)          L                  * L        
恒指股息點指數期貨    
 


 
   


恒生國企股息點指數期貨            
恒指波幅指數期貨                           *        
中華交易服務中國 120 指數期貨      
              
行業指數期貨 - 中華交易服務博彩業指數期貨                                  
行業指數期貨 -恒生資訊科技器材指數期貨              
行業指數期貨 - 恒生中國內地銀行指數期貨      L              
行業指數期貨 - 恒生中國內地醫療保健指數期貨                                    
行業指數期貨 - 恒生中國內地石油及天然氣指數期貨      L              
行業指數期貨 - 恒生中國內地地產指數期貨      L              
行業指數期貨 - 恒生軟件服務指數期貨                                    
MSCI亞洲除日本淨總回報(美元)指數
 
         L                          

L - 表示該名為流通量提供者
P - 表示該名為主要莊家
* - 表示該名為T時段持續報價莊家
# - 表示該名為T及T+1時段持續報價莊家
√ - 表示該名為T時段回應報價莊家
@ - 表示該名為T及T+1時段回應報價莊家



莊家的責任及獎勵

簡介

香港交易所衍生產品市場內的不同產品均設有市場莊家計劃及/或流通量提供者計劃。股票期貨、股指期貨及期權市場莊家計劃的責任及獎勵已闡述於期交所規則內;至於股票期權市場莊家計劃的責任及獎勵則闡述於期權交易規則-聯交所中。流通量提供者計劃是交易所與委任的流通量提供者為提供新產品流通量而作出的商業安排,其要求及獎勵可較具彈性並不會強制闡述於交易所的規則內。

產品類別 合約 市場莊家計劃 流通量提供者計劃
期貨合約 股票指數期貨 恒生波幅指數期貨
恒生股息期貨
恒生國企股息期貨
金磚市場期貨
行業指數期貨
中華交易服務中國120指數期貨
行業指數期貨

股票期貨 個別股票期貨 不適用
貨幣期貨 美元兌人民幣(香港)期貨 歐元兌人民幣(香港)期貨日圓兌人民幣(香港)期貨澳元兌人民幣(香港)期貨人民幣(香港)兌美元期貨
利率期貨 1個月港元利率期貨
3
個月港元利率期貨
不適用
商品期貨

不適用

 

倫敦鋁期貨小型合
倫敦鋅期貨小型合
倫敦銅期貨小型合
倫敦錫期貨小型合

倫敦鎳期貨小型合
倫敦鉛期貨小型合s
期權合約 股票指數期權 恒生指數期權
小型恒生指數期權
恒生中國企業指數期權
小型恒生中國企業指數期權            
不適用
股票期權 個別股票期權 不適用
貨幣期權 不適用 美元兌人民幣(香港)期權

資格

產品類別 市場莊家計劃 流通量提供者計劃
期貨交易所期貨及期權
  • 期交所參與者,或
  • 如欲透過客戶戶口持有莊家盤,必須與一名期交所參與者作出安排,並符合至少下列其中一項之條件:
    i)
    獲證監會或與證監會有諒解備忘錄之海外機構發牌進行證券或期貨合約交易或類同之活動(除介紹代理人外)的機構;
    ii) 受期交所認可的獨立監管機構所監管的持牌銀行
    iii)
    維持信貸評級為A-或以上(Standard & Poor’s)A3或以上(Moody’s)的機構,或持有已繳足股本不少於港幣50,000,000及股東權益不少於港幣100,000,000的機構
香港期貨交易所參與者或其客戶
聯交所股票期權 期權交易參與者 不適用

有關申請詳情,可參閱網頁如下: http://www.hkex.com.hk/eng/market/hkex_part/criteria/otherapp/Table_Form_5.htm

下表概述期貨及期權合約的莊家/市場流通量提供者責任及獎勵:

股息期貨 

莊家責任 持續報價 回應報價
指定合約月份 所有五個合約年份

報價要求 於一個月內提供持續報價達交易時段之70%或以上
 
於一個月內對開價盤要求作出回應達70%或以上
回應報價
最高時限
不適用 在接獲開價盤要求後20秒內作出回應
開價盤保留最少時限 不少於 10
(除非在這10秒時限內相關指數水平出現變化,在這情況下,莊家可以改變他們的報價)
最大的買賣盤差價 30.00點或 買價的10%(以較高者為準)
開價盤所須涉及最少合約張數 不少於 50 張合約

 
股票指數期貨及期權的莊家獎勵

產品 莊家的交易費用
港幣$
莊家在其它有共同相關指數的
股票指數產品的交易費用
港幣$*
標準費用
港幣$
恒生指數期貨 (HSIF) 不適用 3.50 (HSIO, MHIF 或 MHIO 的莊家 ) 10.00
恒生指數期權 (HSIO) 2.00 3.50 (MHIF 或 MHIO 的莊家) 10.00
小型恒生指數期貨 (MHIF) 不適用 1.00 (HSIO 或 MHIO 的莊家) 3.50
小型恒生指數期權 (MHIO) 0.40 0.70 (HSIO 或 MHIF 的莊家) 2.00
恒生中國企業指數期貨 (HHIF)            
不適用 1.00 (HHIO或MCHO 的 莊家) 3.50
恒生中國企業指數期權 (HHIO)            
0.50 1.00 (HHIF 或MCHO 的 莊家) 3.50
小型恒生中國企業指數期貨 (MCHF) 不適用 0.70 (HHIF , HHIO或MCHO 的莊家) 2.00
小型恒生中國企業指數期權 (MCHO)) 0.20 0.35 (HHIF或 HHIO的莊家) 1.00
恒指股息點指數期貨 0.60 不適用 3.00
恒生國企股息點指數期貨 0.30 不適用 1.50
恒指波幅指數期貨 2.00 不適用 10.00
行業指數期貨 0.40 不適用 2.00

*根據期交所有關股票指數期貨及股票指數期權的交易程序,可得到交易費用折扣的合約數目前將有限制。

莊家聯絡資料

股息期貨

 莊家 電郵 電話
法國巴黎期貨(香港)有限公司 eqd_panasia_flow@asia.bnpparibas.com +852 2108-5639

加載中