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加載中

恒生指數期權

恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 

恒 生 指 數 是 香 港 股 票 市 場 變 化 的 指 標 , 亦 是 亞 洲 區 廣 受 注 目 的 指 數 。 同 時 , 它 亦 廣 泛 被 使 用 作 為 衡 量 基 金 表 現 的 標 準 。恒 生 指 數 是 以 加 權 資 本 市 值 法 計 算 。  成 份 股 分 別 屬 於 工 商 、 金 融 、 地 產 及 公 用 事 業 四 個 分 類 指 數。 而 某 一 種 股 份 價 格 的 變 動相 對 恒 生 指 數 的 影 響 , 乃 視 乎 該 家 公 司 的 市 值 而 定 。 市 值 較 高 的 股 份 對 恒 生 指 數 上 落 波 幅 的 影 響 較 市 值 較 低 的 股 份 為 大 。

恒 生 指 數 有 限 公 司 網 站 亦 有 提 供 最 新 恒 生 指 數 成 份 股 名 單 及 編 制 方 法http://www.hsi.com.hk

恒生指數期權

隨 著 恒 生 指 數 期 貨 的 成 功,於 一 九 九 三 年 三 月 亦 推 出 恒 生 指 數 期 權 合 約 。而 為 吸 納 場外交易,具 靈 活 性 行 使 價 及 合 約 月 份 的 自 訂 條 款 指 數 期 權 合 約於 2010 年 2 月 8 日 推 出。

優 點

恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 為 投 資 者 提 供 另 一 有 效 工 具 , 以 管 理 投 資 組 合 的 風 險 和 捕 捉 指 數 套 戥 的 機 會 。 本 地 投 資 者 與 國 際 投 資 者 的 積 極 參 與 , 亦 相 繼 提 高 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 的 受 歡 迎 程 度 。

  • 經 得 起 考 驗 及 已 被 受 落 的 市 場
    不 管 是 經 驗 豐 富 還 是 一 般 的 投 資 者 , 可 同 樣 透 過 買 賣 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 , 就 指 數 成 份 股 作 出 投 資 。 由 於 本 地 投 資 者 及 國 際 性 投 資 者 均 視 恒 生 指 數 為 量 度 本 港 股 市 及 投 資 組 合 表 現 的 指 標 , 因 此 投 資 者 一 直 沿 用 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 作 買 賣 和 風 險 管 理 。
  • 高 成 本 效 益
    恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 能 提 供 成 本 效 益 更 高 的 投 資 機 會 。 投 資 者 買 賣 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 只 須 繳 付 按 金 , 而 按 金 只 佔 合 約 面 值 的 一 部 份 , 令 對 沖 活 動更 合 乎 成 本 效 益 。
  • 低 廉 的 交 易 費 用
    每 一 張 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 相 等 於 一 籃 子 高 市 值 的 股 票 , 而 每 次 交 易 只 收 取 一 次 佣 金 , 所 以 交 易 成 本 比 較 買 入 或 沽 出 該 組 成 份 股 的 交 易 成 本 為 低 廉 。
  • 結 算 公 司 履 約 保 證
    正 如 其 他 在 期 交 所 買 賣 的 期 貨 及 期 權 合 約 一 樣 , 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 現 正 由 期 交 所 全 資 擁 有 的 香 港 期 貨 結 算 有 限 公 司 ( 結 算 公 司 ) 登 記 , 結 算 及 提 供 履 約 保 證 。 由 於 結 算 公 司 作 為 所 有 未 平 倉 合 約 的 對 手 , 因 此 結 算 所 參 與 者 之 間 將 毋 須 承 受 對 手 風 險 。 這 保 證 不 會 推 及 至 結 算 所 參 與 者 對 其 客 戶 的 財 務 責 任 。 因 此 投 資 者 須 小 心 及 慎 重 選 用 經 紀 進 行 買 賣 。

更新日期 2023年10月24日


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合約概要

項目      標準期權 自訂條款指數期權 
相關指數 恒生指數  
HKATS代碼   HSI XHS
合約乘數   每指數點港幣$50  
最低價格波幅   一個指數點  
合約月份    

短期期權: 現月、下三個月及之後三個季月;

遠期期權: 之後三個6月及12月合約以及再之後三個12月合約
任何曆月但不可超越現有最長可供買賣的期權合約月份
行使方式   歐式
期權金   以完整指數點報價  
 行使價
指數點   行使價間距
 短期期權:
 ≥ 20,000  200
 ≥ 5,000< 20,000  100
 < 5,000  50
 長期期權:
 ≥ 20,000  400
 ≥ 5,000< 20,000  200
 < 5,000 100 
 
交易時間  

標準指數期權: 上午9時15分至中午12時正,下午1時正至下午4時30分 及 下午5時15至零晨3時正
(到期合約月份在合約到期日收市時間為下午4時正)

 自訂條款指數期權:上午9時15分至中午12時正,下午1時正至下午4時30分
合約於收市前30分鐘內不接納該合約的有關建立要求
(到期合約月份在合約到期日收市時間為下午4時正)  
合約到期日  

合約月份倒數第二個交易日

最後結算價   在到期日當天下列時間所報指數點的平均數為依歸,下調至最接近的整數指數點:(i)聯交所持續交易時段開始後的五(5)分鐘起直至持續交易時段完結前的五(5)分鐘止期間每隔五(5)分鐘所報的指數點,與(ii)聯交所收市時。  
交易費用及
徵費
交易所費用          港幣10.00
證監會徵費          港幣0.54
佣金                        商議  

請到香港交易所網站「規則與監管」內的「期交所規則、規例及程序」查閱詳盡的合約細則。


自訂條款指數期權

自訂條款指數期權的系列建立、交易執行、結算及交收

自訂條款指數期交易所參與者名單

更新日期 2017年8月29日

按金表

交易費用及佣金

交易所費用
每邊每張合約港幣$10.00
證監會徵費
每邊每張合約港幣$0.54
投資者賠償徵費*
每邊每張合約港幣$0.00
總額
每邊每張合約港幣$10.54
佣金
商議
* 以上費用不時作出修改。

莊家 / 流通量提供者名單

股市指數產品

 

股市指數產品市場有流通量提供者及三類莊家,包括:

-主要莊家及

- 持續報價莊家及

回應報價莊家。

 有關莊家責任要求及奬勵的詳情,可參閱網頁

 以下為流通量提供者、主要莊家、持續報價莊家及回應報價莊家的參與者名單:

 
 莊家代號 / 流通量提供者代號
BNP CFT CTD FLW GHF IBG IMC JST KGI MPF NHT OPT ORN SGS SQH YKR
恒生中國企業指數期貨期權(實物交收) PMD PMD PMD PMD PMD CMD
恒生指數期貨期權(實物交收) PMD PMD PMD PMD PMD CMD
恒生指數期權 CMD PMD CMD SMW SMD PMD SMW CMD PMD
恒生科技指數期貨期權(實物交收) CMD PMD PMD PMD CMD
恒生科技指數期權 CMD CMD PMD PMD PMD CMD
恒生中國企業指數期權 CMD PMD CMD SMW SMD PMD SMW CMD PMD
恒生國企股息點指數期貨 CMD
恒指股息點指數期貨 CMD
小型恒生中國企業指數期權 CMD CMD CMW CMD CMD CMW CMD
小型恒生指數期權 CMD CMD CMW CMD CMD CMW CMD
MSCI 亞洲除日本淨總回報指數期貨 CLD CLW
MSCI 中國 A50 互聯互通(美元)指數期貨 CLW CLD CLD CLW CLW CLD CLW
MSCI 中國淨總收益(美元)指數期貨 CLD CLD CLD CLN
MSCI 新興市場亞洲淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD CLW
MSCI 新興市場淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD
MSCI 香港淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD CLD
MSCI 印度(美元)指數期貨 CLW CLD CLW
MSCI 印度淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD CLW
MSCI 印尼淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD
MSCI 日本淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD
MSCI 馬來西亞淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD
MSCI 菲律賓淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD
MSCI 台灣(美元)指數期貨 CLD CLW CLN CLD CLD
MSCI 台灣 25/50(美元)指數期貨 CLD
MSCI 台灣淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD CLW
MSCI 泰國淨總回報(美元)指數期貨 CLD CLD
每周恒生中國企業指數期權 CMD CMW CMD CMD CMW CMD
每周恒生指數期權 CMD CMD CMW CMD CMD CMW CMD

C – 表示持續報價
Q – 表示回應報價
P – 表示主要莊家 (持續報價及回應報價)
S – 表示持續報價、回應報價及/或主要莊家

M – 表示莊家
L – 表示流通量提供者
B – 表示莊家及流通量提供者


D – 表示T時段
N – 表示T +1時段
W – 表示T及T +1時段



莊家的責任及獎勵

 有關莊家責任要求及奬勵的詳情,可參閱網頁