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恒生指數期貨

恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 

恒 生 指 數 是 香 港 股 票 市 場 變 化 的 指 標 , 亦 是 亞 洲 區 廣 受 注 目 的 指 數 。 同 時 , 它 亦 廣 泛 被 使 用 作 為 衡 量 基 金 表 現 的 標 準 。恒 生 指 數 是 以 加 權 資 本 市 值 法 計 算 。  成 份 股 分 別 屬 於 工 商 、 金 融 、 地 產 及 公 用 事 業 四 個 分 類 指 數。 而 某 一 種 股 份 價 格 的 變 動相 對 恒 生 指 數 的 影 響 , 乃 視 乎 該 家 公 司 的 市 值 而 定 。 市 值 較 高 的 股 份 對 恒 生 指 數 上 落 波 幅 的 影 響 較 市 值 較 低 的 股 份 為 大 。

恒 生 指 數 有 限 公 司 網 站 亦 有 提 供 最 新 恒 生 指 數 成 份 股 名 單 及 編 制 方 法http://www.hsi.com.hk

恒生指數期貨

鑑 於 香 港 股 市 日 益 受 到 注 目 , 其 相 關 對 沖 工 具 的 需 求 亦 不 斷 上 升 , 香 港 期 貨 交 易 所 早 於 一 九 八 六 年 五 月 推 出 恒 生 指 數 期 貨 合 約 。

優 點

恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 為 投 資 者 提 供 另 一 有 效 工 具 , 以 管 理 投 資 組 合 的 風 險 和 捕 捉 指 數 套 戥 的 機 會 。 本 地 投 資 者 與 國 際 投 資 者 的 積 極 參 與 , 亦 相 繼 提 高 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 的 受 歡 迎 程 度 。

  • 經 得 起 考 驗 及 已 被 受 落 的 市 場
    不 管 是 經 驗 豐 富 還 是 一 般 的 投 資 者 , 可 同 樣 透 過 買 賣 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 , 就 指 數 成 份 股 作 出 投 資 。 由 於 本 地 投 資 者 及 國 際 性 投 資 者 均 視 恒 生 指 數 為 量 度 本 港 股 市 及 投 資 組 合 表 現 的 指 標 , 因 此 投 資 者 一 直 沿 用 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 作 買 賣 和 風 險 管 理 。
  • 高 成 本 效 益
    恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 能 提 供 成 本 效 益 更 高 的 投 資 機 會 。 投 資 者 買 賣 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 只 須 繳 付 按 金 , 而 按 金 只 佔 合 約 面 值 的 一 部 份 , 令 對 沖 活 動更 合 乎 成 本 效 益 。
  • 低 廉 的 交 易 費 用
    每 一 張 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 相 等 於 一 籃 子 高 市 值 的 股 票 , 而 每 次 交 易 只 收 取 一 次 佣 金 , 所 以 交 易 成 本 比 較 買 入 或 沽 出 該 組 成 份 股 的 交 易 成 本 為 低 廉 。
  • 結 算 公 司 履 約 保 證
    正 如 其 他 在 期 交 所 買 賣 的 期 貨 及 期 權 合 約 一 樣 , 恒 生 指 數 期 貨 及 期 權 合 約 現 正 由 期 交 所 全 資 擁 有 的 香 港 期 貨 結 算 有 限 公 司 ( 結 算 公 司 ) 登 記 , 結 算 及 提 供 履 約 保 證 。 由 於 結 算 公 司 作 為 所 有 未 平 倉 合 約 的 對 手 , 因 此 結 算 所 參 與 者 之 間 將 毋 須 承 受 對 手 風 險 。 這 保 證 不 會 推 及 至 結 算 所 參 與 者 對 其 客 戶 的 財 務 責 任 。 因 此 投 資 者 須 小 心 及 慎 重 選 用 經 紀 進 行 買 賣 。

更新日期 2018年2月1日


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合約概要

項目 合約細則
相關指數 恒生指數
HKATS代碼 HSI
合約乘數 每指數點港幣$50
最低價格波幅 一個指數點
合約月份

短期期貨: 現月下月及之後兩個季月;

遠期期貨:  再之後五個12月合約
開市前時段 上午8時45分至上午9時15分及中午12時30分至下午1時正
交易時間

上午9時15分至中午12時正,下午1時正至下午4時30分及下午5時15分至淩晨3時正
(到期合約月份在最後交易日收市時間為下午4時正)

            
最後交易日 該月最後第二個營業日
最後結算價 在最後交易日當天下列時間所報指數點的平均數為依歸,下調至最接近的整數指數點:(i)聯交所持續交易時段開始後的五(5)分鐘起直至持續交易時段完結前的五(5)分鐘止期間每隔五(5)分鐘所報的指數點,與(ii)聯交所收市時。
交易費用及
徵費
交易所費用            港幣10.00
證監會徵費            港幣0.54
佣金                     商議

請到香港交易所網站「規則與監管」內的「期交所規則、規例及程序」查閱詳盡的合約細則。


按金表

交易費用及佣金

交易所費用
每邊每張合約港幣$10.00
證監會徵費
每邊每張合約港幣$0.54
投資者賠償徵費*
每邊每張合約港幣$0.00
總額
每邊每張合約港幣$10.54
佣金
商議
* 以上費用不時作出修改。

網上衍生產品交易

下列交易所參與者提供網上衍生產品交易服務。

(產品:指數期貨及期權 / 貨幣期貨 / 商品期貨 / 利率期貨)

 
交易所參與者名稱 聯絡電話號碼 電郵
中銀國際證券有限公司 (852) 2121-0088 service@bocigroup.com
交銀國際證券有限公司 (852) 2297-9888 enquiry@bocomgroup.com
耀才期貨及商品有限公司 (852) 2537-1371 broker@bsgroup.com.hk
時富商品有限公司 (852) 2663-8888 hotline@cashon-line.com
東航國際金融(香港)有限公司 (852) 3971 1052 cescapital@kiiik.com
招銀國際期貨有限公司  (852) 3761 8788 futures@cmbi.com.hk
 中一期貨有限公司  (852) 3897-2000 cnfservice@cnfirst.com.hk
長江證券期貨(香港)有限公司 (852) 2823-0389 futuresCS@cjsc.com.hk
致富期貨商品有限公司 (852) 2500-9128 futures_dept@chiefgroup.com.hk
創興商品期貨有限公司 (852) 3768-9988 info@chcf.com.hk
周生生期貨有限公司 (852) 2581-7338 cs.trade@338.net
恒豐期貨有限公司 (852) 2147-9898 maggie.lam@christfund.com
una.zhao@christfund.com
信達國際期貨有限公司 (852) 2235-7789 cs@cinda.com.hk
中信期貨國際有限公司 (852)22863288 cs@citicsf.com.hk 
中信証券期貨(香港)有限公司 (852) 2237-6899 info@citics.com.hk
京華山一期貨(香港)有限公司 (852) 2166-3888 info@cpy.com.hk
群益期貨(香港)有限公司 (852) 2105-1299 futures@e-capital.com.hk
直達國際金融服務有限公司 (852) 3919-9123  Sunny@directaccess.com.hk 
東亞期貨有限公司 (852) 3608-8181 info@eafutures.com.hk
英皇期貨有限公司 (852) 2919-2919 efl.cs@emperor.com.hk
名匯期貨有限公司 (852) 2152-3321 services@enlighten.com.hk
安信期貨(香港)有限公司 (852)2213-1888

service@eif.com.hk

安信期貨(香港)有限公司

(852)2213-1888

service@eif.com.hk

長雄期貨有限公司 (852) 2570 3013 settlement@everlong.com
駿溢環球金融集團有限公司 (852) 2844-9868 jannylee@excalibur.com.hk
財華證券有限公司 (852) 2169-0088 cs@finet365.com
第一上海期貨有限公司 (852) 2532-1580 cs@mystockhk.com
民眾期貨有限公司 (852) 3513-8000 cs@freemansec.com
富昌期貨有限公司 (852) 2121-8333 cs@fulbright.com.hk
山證國際期貨有限公司 (852) 3192-1001 cs@ssif.com.hk
廣發期貨(香港)有限公司 (852) 3719-1199 futurescs@gfgroup.com.hk
灝天環球投資有限公司 (852) 3420-1000 enquiry@glorysky.ws
金道投資(香港)有限公司 (852) 3719-9733 cs@gwtrade.hk
高銀(證券)有限公司 (852) 3960-7827 enquiry@goldinequities.hk
大唐投資(期貨)有限公司 (852) 3550-6988 cs@grandfg.com
國泰君安期貨(香港)有限公司 (852) 2509-9277 futures@gtjas.com.hk
國元期貨(香港)有限公司 (852) 3769-6888 gyzq@gyzq.com.hk
海通國際期貨有限公司 (852) 3583-3388 csdept@htisec.com
亨達期貨有限公司 (852) 2523-7571 thomasmo@hantec.hk
香港國際期貨有限公司 (852) 2853-8027 enquiry@hnahki.com
一通投資者有限公司 (852) 3741-0373 info@i-access.com
工銀國際期貨有限公司 (852) 2683-6216 freeman.to@icbci.com.hk
證星國際期貨有限公司 (852) 3900-1701 cs@istartrade.com
嘉信期貨有限公司 (852) 2815-8033 cs@kaisergroup.com.hk
高信商品期貨有限公司 (852) 2810-9062 admin@ktg.com.hk
凱基期貨(香港)有限公司 (852) 2878-5555 info@kgia.com
金英期貨(香港)有限公司 (852) 2268-0660 cs@kimeng.com.hk
滙富金融服務有限公司 (852) 2283-7373 customerservice@sunwahkingsway.com
朗潤金融集團 (852)2885 2968 dealing@longrun.com.hk
六福期貨(香港)有限公司 (852) 2980-0888 cs@lff.com.hk
萬兆豐國際證券有限公司 (852) 3750-8898 cs@misl.com.hk
茂宸期貨有限公司 (852) 2218-2818 info@masonhk.com
峰滙金融集團有限公司 (852) 3192-1108 simpson.yam@mayfairpacific.com
平和金融有限公司 (852) 2822-8338 info@pt123.com
輝立商品(香港)有限公司 (852) 2277-6611 futures@phillip.com.hk
寶生證券及期貨有限公司 (852) 2815-4655 psf@bochk.com
信誠期貨有限公司 (852) 2143-3999 samng@pru.com.hk
華富嘉洛證券有限公司 (852) 2847-2203 qscs@quamgroup.com
興業金融期貨有限公司 (852) 2103 5657 rhb.hk.customer.service@rhbgroup.com
滙信理財有限公司 (852) 2823-2828 cs@realink.com.hk
新富期貨有限公司 (852) 2853-2128 futures@sanfull.com.hk
上商期貨有限公司 (852) 2207-2837 contact@shacomfutures.com.hk
申銀萬國期貨(香港)有限公司 (852) 2250-8298 customer.service@sywg.com.hk
 永豐金證券(亞洲) 有限公司  (852) 2523-6685  cs.asia@sinopac.com
天順期貨有限公司 (852) 2907-2300 cs@sws.hk
南華期貨有限公司 (852) 2111-2222 hotline@sctrade.com
常滙商品期貨有限公司 (852) 2509-4384 bennylo@stockwellonline.com
新鴻基期貨有限公司 (852) 2822-5001 cs@shkf.com
futures.trader@shkf.com
敦沛期貨有限公司 (852) 2238-9225 enquiry@tanrich.com
康和證券(香港)有限公司 (852) 3405-7305 fdealer@concordcapital.com.hk
電訊數碼證券有限公司 (852) 8118-1133 ftcontact@tdsecurities.com.hk
滙澤證券有限公司 (852) 2905-9529 info@tgshk.com 
盈透證券香港有限公司 (852) 2156-7907 sales@interactivebrokers.com.hk
天行聯合證券有限公司 (852) 2740-9688
(852) 2179-3992
cs@simsen.com
美建期貨有限公司 (852) 2545 3298 upc@upbest.com
滙盈期貨有限公司 (852) 2913-6332 N/A
永豐期貨有限公司 (852) 2303-8690 cs@wfgold.com 
元大寶來證券(香港)有限公司 (852) 3555 7878 hk.services.brk@yuanta.com
美高期貨有限公司 (852) 3944 8008 metrocap@metrocap.com.hk
中國邁科期貨國際有限公司   (852) 2885 2968 cs@maike.com.hk
中輝國際期貨有限公司 (852) 2815 3366 trade@zhf.hk 

免責條文:
香港交易及結算所有限公司竭力確保其提供之資料準確可靠,惟不保證該等資料絕對正確。亦不對由於任何資料不確或遺漏所引起之損失或損害負上責任(不論是民事侵權行為責任或合約責任或其他)。

 

莊家 / 流通量提供者名單

股市指數產品

 

股市指數產品市場有流通量提供者及三類莊家,包括:

- 主要莊家及

- 持續報價莊家及

- 回應報價莊家。

 

 以下為流通量提供者、主要莊家、持續報價莊家及回應報價莊家的參與者名單:

 
 莊家代號 / 流通量提供者代號
 AKN BNP CFT  CTD FLW  GHF  IBG IMC ISS JPM  KGI  LQC MAK  MPF MVN  NHT OPT SGS SQH  YKR YNT 
恒生指數期權 *   P     * # #   *  # P # P # P P # #  * P  
每周恒生指數期權 *                       * * #        
小型恒生指數期權     *     * # #     *  # * * # #   *  
恒生中國企業指數期權
 P *   P     * #
 *   *   P # P # P P # #  * P  
每周恒生中國企業指數期權  *                                
小型恒生中國企業指數期權
  *     * #
   
  * # * #
  *  
恒指股息點指數期貨    
   


   
   


   
恒生國企股息點指數期貨                    
恒指波幅指數期貨                               *          
中華交易服務中國 120 指數期貨       LB   
                  
MSCI亞洲除日本淨總回報(美元)指數
 
         LN                                
MSCI澳洲淨總回報(美元)指數期貨           LN                  LD              
MSCI中國自由淨總回報(美元)指數期貨           LN             LD     LD              
MSCI新興市場亞洲淨總回報(美元)指數期貨          LN LD                LD       LD      
MSCI印度淨總回報(美元)指數期貨         LN             LD     LD              
MSCI印尼淨總回報(美元)指數期貨         LN                 LD              
MSCI日本淨總回報(美元)指數期貨         LN                  LD              
MSCI馬來西亞淨總回報(美元)指數期貨          LN                                
MSCI台灣(美元)指數期貨       LD   LN           LD     LB              LD
MSCI台灣淨總回報(美元)指數期貨         LN                 LD              
MSCI泰國淨總回報(美元)指數期貨           LN                                 

LD - 表示該名為T時段流通量提供者
LN - 表示該名為T+1時段流通量提供者
LB - 表示該名為T及T+1時段流通量提供者
P - 表示該名為主要莊家
* - 表示該名為T時段持續報價莊家
# - 表示該名為T及T+1時段持續報價莊家
√ - 表示該名為T時段回應報價莊家
@ - 表示該名為T及T+1時段回應報價莊家



莊家的責任及獎勵

簡介

香港交易所衍生產品市場內的不同產品均設有市場莊家計劃及/或流通量提供者計劃。股票期貨、股指期貨及期權市場莊家計劃的責任及獎勵已闡述於期交所規則內;至於股票期權市場莊家計劃的責任及獎勵則闡述於期權交易規則-聯交所中。流通量提供者計劃是交易所與委任的流通量提供者為提供新產品流通量而作出的商業安排,其要求及獎勵可較具彈性並不會強制闡述於交易所的規則內。

產品類別 合約 市場莊家計劃 流通量提供者計劃
期貨合約 股票指數期貨 恒生波幅指數期貨
恒生股息期貨
恒生國企股息期貨
金磚市場期貨
行業指數期貨
中華交易服務中國120指數期貨
行業指數期貨
股票期貨 個別股票期貨 不適用
貨幣期貨 美元兌人民幣(香港)期貨 歐元兌人民幣(香港)期貨日圓兌人民幣(香港)期貨澳元兌人民幣(香港)期貨人民幣(香港)兌美元期貨
利率期貨 1個月港元利率期貨
3
個月港元利率期貨
不適用
商品期貨

不適用

 

倫敦鋁期貨小型合
倫敦鋅期貨小型合
倫敦銅期貨小型合
倫敦錫期貨小型合

倫敦鎳期貨小型合
倫敦鉛期貨小型合s
期權合約 股票指數期權 恒生指數期權
小型恒生指數期權
恒生中國企業指數期權
小型恒生中國企業指數期權            
不適用
股票期權 個別股票期權 不適用
貨幣期權 不適用 美元兌人民幣(香港)期權


資格

產品類別 市場莊家計劃 流通量提供者計劃
期貨交易所期貨及期權
  • 期交所參與者,或
  • 如欲透過客戶戶口持有莊家盤,必須與一名期交所參與者作出安排,並符合至少下列其中一項之條件:
    i)
    獲證監會或與證監會有諒解備忘錄之海外機構發牌進行證券或期貨合約交易或類同之活動(除介紹代理人外)的機構;
    ii) 受期交所認可的獨立監管機構所監管的持牌銀行
    iii)
    維持信貸評級為A-或以上(Standard & Poor’s)A3或以上(Moody’s)的機構,或持有已繳足股本不少於港幣50,000,000及股東權益不少於港幣100,000,000的機構
香港期貨交易所參與者或其客戶
聯交所股票期權 期權交易參與者 不適用
 

下表概述期貨及期權合約的莊家/市場流通量提供者責任及獎勵:

股票指數期貨

莊家責任 持續報價 回應報價
指定合約月份


不少於首兩個合約月份  [即現月及下月]


所有月份
報價要求 於一個月內提供持續報價達交易時段之
70%或以上
 
於一個月內對開價盤要求作出回應達
70%或以上
回應報價
最高時限
 
不適用 在接獲開價盤要求後20秒內作出回應
開價盤保留最少
時限  
不少於 10 秒
(除非在這10秒時限內相關指數水平出現變化,
在這情況下,莊家可以改變他們的報價)
 
最大的買賣盤差價*
 
股票指數期貨為不多於 15 個最低價格波幅


 
開價盤所須涉及
最少合約張數
 
不少於 5 張合約


股票指數期貨及期權的莊家獎勵

產品 莊家的交易費用
港幣$
莊家在其它有共同相關指數的
股票指數產品的交易費用
港幣$*
標準費用
港幣$
恒生指數期貨 (HSIF) 不適用 3.50 (HSIO, MHIF 或 MHIO 的莊家 ) 10.00
恒生指數期權 (HSIO) 2.00 3.50 (MHIF 或 MHIO 的莊家) 10.00
小型恒生指數期貨 (MHIF) 不適用 1.00 (HSIO 或 MHIO 的莊家) 3.50
小型恒生指數期權 (MHIO) 0.40 0.70 (HSIO 或 MHIF 的莊家) 2.00
恒生中國企業指數期貨 (HHIF)            
不適用 1.00 (HHIO或MCHO 的 莊家) 3.50
恒生中國企業指數期權 (HHIO)            
0.50 1.00 (HHIF 或MCHO 的 莊家) 3.50
小型恒生中國企業指數期貨 (MCHF) 不適用 0.70 (HHIF , HHIO或MCHO 的莊家) 2.00
小型恒生中國企業指數期權 (MCHO)) 0.20 0.35 (HHIF或 HHIO的莊家) 1.00
恒指股息點指數期貨 0.60 不適用 3.00
恒生國企股息點指數期貨 0.30 不適用 1.50
恒指波幅指數期貨 2.00 不適用 10.00
行業指數期貨 0.40 不適用 2.00

*根據期交所有關股票指數期貨及股票指數期權的交易程序,可得到交易費用折扣的合約數目前將有限制。

更新日期 2018年2月1日

加載中